国投智能机构调研纪要

调研日期: 2024-10-23 厦门市美亚柏科信息股份有限公司是一家成立于1999年的网络安全企业,总部位于厦门市软件园二期。它是国投智能的控股子公司,国务院国有资产监督管理委员会为公司实际控制人。经过二十余年的发展,美亚柏科已成为国内电子数据取证行业龙头和公安大数据领先企业、网络空间安全和社会治理领域国家队,是一家具备央企优势、创新活力的集团型企业。公司业务领域已从传统的网络安全部门向监察委、税务、海关、市监、应急等行业拓展,并不断向民用市场延伸,业务范围覆盖全国各省、市、自治区及部分“一带一路”沿线国家。美亚柏科拥有自主技术内核,持续围绕“产品装备化,大数据智能化”,拓展四大产品线,两个主要赛道。第一个主赛道是大数据智能化,坚持从公安大数据做起,逐步拓展为市域社会治理平台,并进一步构建新型智慧城市大脑,实现善政、兴业、惠民。第二个主赛道是网络空间安全,由事后“电子数据调查取证”延伸到“网络空间安全”事前事中事后全赛道,打造全面的网络空间安全防护体系。美亚柏科具备一流的网络与信息安全技术能力和丰富的安全攻防经验,拥有一支超过百人的国家级网络安全保障实战团队。曾作为网络安全核心保障单位承担全国两会、厦门金砖会晤、北京一带一路高峰论坛、杭州G20峰会、北京奥运会、北京冬奥会、世界互联网大会等十几个国家大型活动的信息安全保障工作零事故;在多次社会重大突发事件中提供技术协助,创造了良好的社会效益,得到国家相关部门的高度评价,多位国家领导人莅临公司,对公司取得的成绩给予高度肯定。 2024年10月23日,公司通过进门财经平台以电话方式召开2024年第三季度业绩说明会,本次业绩说明会采用电话方式进行交流,本次业绩说明会的问题及相关回复如下: 一、2024年第三季度报告情况简介 2024年前三季度,公司实现营业收入89,737.53万元,较去年同期增长19.57%,归属于上市公司股东的净利润为-24,1 82.78万元,较去年同期减亏39.10%。主要财务指标变动的主要原因如下: (1)公司持续加强项目管理,提升交付能力,加快项目的实施验收。公司四大业务板块即公共安全大数据、电子数据取证、新网络空间安全、数字政务与企业数字化的营业收入均实现增长; (2)公司加强运营管控并持续开展“勤俭持司”专项活动,通过加强全面预算管控,提升人均效能,确保经营费用合理开支; (4)公司优化资产结构及整合资源配置,转让厦门美亚亿安信息科技有限公司20%股权,取得投资收益1.4亿元。 二、问答交流环节 1.请分析一下公司毛利率下降的主要原因。 答:感谢您的提问。公司毛利率下降主要有以下三个原因:一是公司业务季节性明显,前三季度确认的项目中,通用硬件占比较高,毛利率相对较低;二是客户预算缩减,建设标准提高,致使成本上升,进一步影响了毛利率;三是同行业市场竞争激烈的影响。总体来看,四季度公司自研软件的收入占比会提升,能对公司总体毛利率有积极贡献。 2.公司应收账款较去年有所增加,目前在中央支持地方政府化债的背景下,请介绍一下公司应收账款的回款情况,以及是否存在坏账的风险。 答:感谢您的提问。截至三季度末,公司应收账款为10.26亿元,较年初下降1.01%,主要由于部分短期应收订单回款所致。当前,随着中央支持地方政府化债政策的稳步推进,地方财政压力有望逐步缓解,有利于公司应收账款的回款。 3.请介绍一下江苏税软的业务开展情况,今年是否有继续计提减值的风险。 答:感谢您的提问。江苏税软2024年1-9月的经营业绩较去年同期向好,江苏税软已逐步打磨出适合企业财务司库应用的产品,并已向国投集团、国投集团成员企业及其他的央国企销售。此外,公司会继续加强对江苏税软的赋能,拓展其在纪委、监委等行业的客户渠道,扎实促进相关销售成果,以达成评估测试的业绩目标,从而避免后续减值的发生。当前正在业绩冲刺阶段,具体商誉减值情况以年度审计结果为准。 4.请介绍一下公司新一届董事会和高管团队的背景及对公司未来的战略和业务规划。 答:感谢您的提问。公司于2024年8月27日完成了第五届董事会换届暨第六届董事会的选举,董事成员除独立董事郝叶力女士更换为杨晨晖先生外,其他董事保持不变。各位董事在各自领域都有着丰富的从业经历,有着对市场、政策的敏锐洞察力和对风险的精准把控能力,能够为公司的合规治理和风险防控提供更坚实的保障。 公司于2024年9月19日完成了第六届高管团队的聘任,新一届高管团队呈现出年轻化、专业化的优势。其中4位高管是80后,充满活力、敢于创新,能够快速适应市场变化和新技术发展趋势。在专业化方面,各位高管在技术创新、运营管理、战略投资、公司治理、财务 管理等各自擅长的领域均拥有深厚的专业知识和丰富的实践管理经验。公司新一届的领导班子将致力于实现公司稳健经营、聚焦资源、健康发展的目标,努力开创公司“第三次创业”的发展新局面。 5.请介绍一下“天擎”公共安全大模型当前的市场应用情况。 答:感谢您的提问。公司自主研发的美亚“天擎”公共安全大模型作为公司的“1号工程”,是新增长曲线的坚实底层支撑。“天擎”不仅应用在公共安全这一核心领域,还赋能公司在政务、税务以及企业数字化转型等多个重要行业领域的上百个大数据项目建设。在具体产品线上,“天擎”大模型赋能了电子数据取证产品和公共安全大数据产品,升级发布的“小美”智能警务助手V2.0版,新增数个查询主题,提升了Text2SQL能力以提高查询准确率,还新增了智能BI能力,使查询分析结果更加直观。 6.请介绍一下公司在电子数据取证领域的未来发展规划。 答:感谢您的提问。公司在电子数据取证领域将致力于在技术、区域、行业三个维度发力。在技术创新方面,公司将重点攻克新型设备取证技术,包括云取证、工控系统取证等,以适应不断变化的数字环境;持续完善统一的MYOS取证操作系统,并融合大模型治理能力、大数据 推理分析能力和零信任理念赋能取证装备体系,从而提升取证装备竞争力;同时,拓展广义取证领域,包括数据安全检查、保密检查、人工智能安全等,以满足各行业领域不断增长的广义取证需求。在行业拓展方面,除公共安全领域以外,公司目前已从司法机关走向行政执法部门,并进一步迈向大型企事业单位。在区域业务方面,公司制定了针对省市重点客户的“捷豹行动”和针对区县覆盖率的“星火计划”,持续强化区域渗透率。