厦门市美亚柏科信息股份有限公司作为国投智能控股子公司及电子数据取证行业龙头，发布“两稳三拓一服务”战略框架。核心观点如下：
战略框架
- 两稳：电子数据取证与公共安全数智化作为压舱石业务；
- 三拓：拓市场（国内至海外，抓住“一带一路”机遇）、拓技术和场景（公安智能化至安防机器人，切入具身智能）、拓高价值客群（TO G→TO B→TO C，服务新金融安全）；
- 一服务：赋能国投集团数字化转型（TO G→TO B）。
关键进展与数据
- 技术突破：L4级自动化取证技术将重构存量市场，2026年按季度推进产品迭代，从硬件销售转向能力输出；
- 海外业务：2026-2027年深耕核心样板市场，2028年规模化拓展，“十五五”期间创新业务营收占比稳步提升；
- 业务模式：2026年从硬件销售向平台化、订阅化转型，已落地海外平台化项目，探索按次计费、SaaS化服务；
- 组织架构：三大拓展业务（海外、具身智能、新金融安全）已实现法人单列、独立核算，总部充分授权市场化运营；
- 资金保障：2025年经营性现金流2.76亿元，一季度末货币资金10.57亿元，构建“内部造血+外部资本协同”双轮驱动体系；
- 投资并购：聚焦具身智能、数据智能、AI大模型，完成部分企业调研，推行“A+X”创新创业计划，CVC产业基金搭建三级协同体系；
- To B转型：核心资源倾斜SaaS化产品，通过产品标准化、考核体系优化（聚焦复购率、毛利率等）、老业务现金流赋能新业务，实现新老业务协同发展。
研究结论
美亚柏科依托央企背景与技术优势，战略转型方向明确，资金储备充足，并购整合能力验证，有望在电子数据取证、公共安全及新金融安全领域实现稳基盘与拓增长。
