公司信息更新报告：盈利能力持续提升，新能源产能布局有序推进

2024H1公司业绩稳步增长，营收10.04亿元（YoY+3.71%），归母净利润1.48亿元（YoY+27.62%），扣非净利润1.45亿元（YoY+26.74%），毛利率28.16%（同比提升2.47pcts）。主要增长动力为汽车电子业务收入占比提升，其中Q2营收5.04亿元（YoY+3.37%），归母净利润0.75亿元（YoY+17.47%）。受智能终端收入下滑影响，下调2024/2025/2026年盈利预测至3.2/4.0/5.1亿元，当前股价对应PE为16.1/12.8/10.2倍，维持“买入”评级。

分产品看，2024H1汽车电子/智能终端/消费电子营收分别为5.82/2.15/0.61亿元（YoY+28.36%/-27.58%/+25.44%），毛利率分别为33.00%/30.87%/23.73%（同比提升+3.93/+5.01/+6.42pcts）。汽车电子占比约60%，智能终端占比21.42%。汽车电子收入增长主要因终端车型放量，新能源汽车业务高速增长；智能终端收入下滑但持续开发新机种模具，探索新机会。

公司深化与优质客户合作，获得更多新品定点，产能布局有序推进：宁波新能源汽车零部件基地已投产，苏州扩产项目启动，拟在泰国设厂。持续加码新能源汽车业务，前景可期。

风险提示：市场需求不及预期、汇率波动、原材料价格波动、海外工厂管理风险。