每日早盘观察

2024年8月27日 公众号二维码银河农产品及衍生品 每日早盘观察 大豆/粕类 【外盘情况】 隔夜CBOT大豆上涨0.61%至994.5美分/蒲，CBOT豆粕上涨1.51%至309.7美金/短吨 粕猪研究：陈界正期货从业证号：F3045719投资咨询证号：Z0015458 【相关资讯】 1.USDA出口检验报告：截至2024年8月22日当周，美国大豆出口检验量为411165吨，前一周修正后为405628吨，初值为398233吨。2023年8月24日当周，美国大豆出口检验量为326237吨。本作物年度迄今，美国大豆出口检验量累计为44203159吨，上一年度同期51872880吨； 棉禽油脂苹果研究： 刘倩楠期货从业证号：F3013727投资咨询证号：Z0014425 2.USDA：截止8月25日当周，大豆优良率67%，此前一周68%，去年同期58%； 玉米花生：刘大勇期货从业证号：F03107370投资咨询证号：Z0018389 3.巴西商贸部：2024年8月第4周，共计17个工作日，累计装出大豆629.54万吨，去年8月为838.7万吨。日均装运量为37.03万吨/日，较去年8月的36.47万吨/日增加1.55%；累计装出豆粕152.07万吨，去年8月为243.15万吨。日均装运量为8.95万吨/日，较去年8月的10.57万吨/日减少15.39%； 白糖油运：黄莹期货从业证号：F03111919投资咨询证号：Z0018607 4.我的农产品：截止8月23日当周，油厂大豆压榨量204.78万吨，开机率60%，较预估低2.37万吨。同时，国内大豆库存721.39万吨，较上周增加17.18万吨，增幅2.44%，同比去年增加144.03万吨，增幅24.92%。豆粕库存149.86万吨，较上周增加0.21万吨，增幅0.14%，同比去年增加78.58万吨，增幅110.24%。 原木造纸：朱四祥期货从业证号F03127108投资咨询号：Z0020124 【逻辑分析】 短期市场看不到明显利多，但资金有一定的流入表现，在市场驱动不清晰同时价格交易比较充分的情况下，市场所交易的内容对未来价格走势影响更大，因此倾向于短期可能会有一定的博弈表现，但基本面来看，上方空间不会太大。 【交易策略】 1.单边：观望等待高点抛空为主； 2.套利：MRM11月价差扩大； 3.期权：方向向下的海鸥期权为主 (姓名：陈界正投资咨询证号：Z0015458观点仅供参考，不作为买卖依据) 白糖 【外盘情况】 隔夜ICE原糖上涨，主力合约上涨0.64美分/磅（+3.48%）至19.03美分/磅。 【相关资讯】 1.巴西通常每年7月进入野火季，8月至9月野火最为严重。气象专家表示，今年野火季火灾程度加重。政府数据显示，世界最大湿地潘塔纳尔湿地今年野火出现得异常早，次数较去年同期大幅增加，破坏面积创有记录以来新高。在亚马孙雨林，7月火灾数量飙升至20年来最高水平。 2.大丰英茂秋季制糖开机生产工作预计将于9月启动。 3.2024年8月23日，ICE原糖收盘价为18.4美分/磅，人民币汇率为7.1200。经测算，配额内巴西糖加工完税估算成本为4830元/吨，配额外巴西糖加工完税估算成本为6194元/吨；与日照白糖现货价比，配额内巴西糖加工完税估算利润为1520元/吨，配额外巴西糖加工完税估算利润为156元/吨。 【逻辑分析】 现阶段国际糖市基本面无明显变化，巴西中南部阶段性生产数据是糖价的重要指引，关注中南部火灾情况对甘蔗的影响。观国内市场，库存处于相对低位水平，7月进口量大幅增加、基本符合市场预期。考虑到三季度进口已经开始放量，预计短期郑糖以被动跟随原糖为主。 【交易策略】 1.单边：郑糖在补跌到5500一线后在外盘的带动下反弹。如果外盘反弹得以持续，内盘也可能阶段性见底。隔夜原糖报收于19美分左右，郑糖预计企稳回调。建议01合约空单止盈离场。 2.套利：观望。 3.期权：观望。 （姓名：黄莹投资咨询证号：Z0018607观点仅供参考，不作为买卖依据) 油脂板块 【外盘情况】 CBOT美豆油主力价格变动幅度-0.42%至40.79美分/磅；BMD马棕油主力价格变动幅度0.31%至3933林吉特/吨。 【相关资讯】 1.ITS：马来西亚8月1-25日棕榈油产品出口量为1,055,768吨，较上月同期的1,240,593吨下滑14.9%。 2.SPPOMA：2024年8月1-25日马来西亚棕榈油产量环比下滑0.88%，油棕鲜果串单产下滑1.94%，出油率增长0.2%。 3.据外电消息，印尼贸易部高级官员Isy Karim称，在全球需求疲软的情况下，印尼贸易部正在考虑调整棕榈油出口税的计划，以使棕榈油更具竞争力。如果棕榈油的全球价格高于与其竞争的植物油，则可以降低出口关税，如果价格较低，则可以提高出口关税。 4.据外媒报道，欧盟作物监测服务机构MARS将油菜籽单产预测从3.10吨/公顷下调至3.07吨/公顷；并将单产产量预测从5.09吨/公顷下调至5.01吨/公顷。 5.据Mysteel，截至2024年8月23日（第34周），全国重点地区棕榈油商业库存59.793万吨，环比上周增加1.53万吨，增幅2.63%；全国重点地区豆油商业库存109.59万吨，环比上周减少1.52万吨，降幅1.37%。 【逻辑分析】 目前国内逐渐进入油脂传统的消费旺季，国内油脂库存累库预期或将有所放缓，但整体上供应仍然较为充足。短期国内棕榈油近月买船偏少，产地预期累库但供应仍不宽松。另外，地缘方面仍存在不确定性，目前棕榈油涨至压力位附近，持有多单者可继续观察，无单者建议谨慎追多，同时也不建议左侧抛空，暂时观望，整体仍以宽幅震荡看待。豆菜油基本面偏弱，美豆及美豆油经历了持续下跌后目前在寻底阶段，预计豆菜油期价继续下跌的空间也将有限，预计或将低位震荡。 【交易策略】 1.单边：目前马棕反弹至3800附近，美豆油主力回落后低位震荡。预计棕榈油继续保持宽幅震荡运行，持有多单者可继续观察，无单者建议谨慎追多，同时也不建议左侧抛空，暂时观望；豆菜油期价继续下跌的空间也将有限，预计或将低位震荡。 2.套利：P1-5、Y11-1可考虑逢低做扩，豆棕价差仍以逢高空为主思路。 3.期权：观望。 (姓名：刘倩楠投资咨询证号：Z0014425观点仅供参考，不作为买卖依据) 玉米/玉米淀粉 【外盘变化】 周一，芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货收盘下跌，其中基准期约下跌0.9%，收盘386.5美分/蒲。 【重要资讯】 1、周一，芝加哥期货交易所（CBOT）软红冬小麦期货收盘下跌，其中基准期约收低0.6%，因为投机基金抛售，来自黑海的竞争激烈。交易商称，盘中多个合约创下低点，投机基金继续大肆抛售。 2、周一，芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货收盘下跌，其中基准期约收低1.2%，创下2020年以来的最低水平，因为玉米有望丰收，农民持续抛售陈粮。 3、美国玉米主产州未来6-10日44.44%地区有较高的把握认为气温将低于正常水平，50%地区有较高的把握认为降水量将低于正常水平。 4、据巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB，截至08月25日，巴西一茬玉米收割率为100.0%，上周为100.0%，去年同期为100.0%。巴西二茬玉米收割率为97.9%，上周为96.4%，去年同期为84.0%。 5、巴西8月第4周，累计装出玉米460.28万吨，去年8月为936.35万吨。日均装运量为27.08万吨/日，较去年8月的40.71万吨/日减少33.49%。 【逻辑分析】 美玉米继续探底，目前天气仍存不确定性，美玉米下跌空间有限。东北上量增加，部分深加工下调玉米价格。华北玉米受天气影响，上量减少，玉米现货继续反弹，小麦价格稳定，东北玉米与华北玉米价差扩大。后期随着华北新玉米即将上市，华北玉米短期仍会偏弱震荡。01玉米偏强震荡，短期反弹空间有限。 【交易策略】 1.单边：外盘12玉米，底部窄幅震荡，企稳后可以尝试做多。01玉米逢高短空。 2.套利：01玉米和淀粉在380-480之间短多思路。 3.期权：观望。 (姓名：刘大勇投资咨询证号：Z0018389观点仅供参考，不作为买卖依据) 生猪 【相关资讯】 1.生猪价格：今日早间生猪价格继续下跌，其中东北地区19.8-19.9元/公斤，下跌0.1元/公斤；华北地区19.8-20元/公斤，下跌0.1元/公斤；华东地区19.9-21元/公斤，下跌0.1-0.2元/公斤；西南地区18.9-19.3元/公斤，下跌0.1元/公斤；华南地区19.7-20.6元/公斤，下跌0.1-0.2元/公斤； 2.仔猪母猪价格：截止8月23日当周，全国7公斤仔猪价格500元/头，较8月20日下跌0.71元，15公斤仔猪价格685.71元/头，较8月20日持平，50公斤母猪价格1662.14元/头，较8月20日持平； 3.农业农村部：8月26日“农产品批发价格200指数”为131.05，下降0.34个点，“菜篮子”产品批发价格指数为133.85，下降0.41个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为27.48元/公斤，下降1.0% 【逻辑分析】 短期供应压力仍然处于集中释放期，预计现货和盘面都会有一定压力。 【交易策略】 1.单边：远月合约以逢高抛空为主 2.套利：观望 3.期权：布局远月看跌海鸥期权 (姓名：陈界正投资咨询证号：Z0015458观点仅供参考，不作为买卖依据) 花生 【重要资讯】 1、南阳产区报价以稳为主，皇路店白沙通货米报价4.80-4.90元/斤，汝南新白沙通货米报价4.80-4.90元/斤，开封大花生陆续上货，通货米报价4.50-4.60元/斤。湖北新花生陆续到货市场，走货不快。江西产区上货进度缓慢，白沙通货米报在4.85-4.95元/斤，7个筛报价5.50元/斤左右。 2、近期各工厂到货量有限，收购进入扫尾阶段，部分到货以进口米为主。莒南工厂零星到货，部分工厂执行前期合同。 3、花生油终端需求有限，目前国内一级普通花生油报价14500元/吨；小榨浓香型花生油市场主流报价为17500元/吨左右。 4、花生粕需求有限，性价比偏低，市场报价偏弱，46左右蛋白报价3100-3200元/吨。 5、截止到8月23日国内花生油样本企业厂家花生库存统计43026吨，较上周减少1200吨。截止到8月23日国内花生油样本企业厂家花生油周度库存统计40210吨，较上周减少300吨。 【逻辑分析】 河南部分少量新花生价格回落到4.8元/斤。今年花生种植面积增加，但单产减少，贸易商库存仍较高。市场交易新作价格走低，10花生上方8800压力较大。 【交易策略】 1.单边：10花生8600-9000震荡，可以尝试8800以上短空。 2.套利：10-1花生正套，基本在100-350之间窄幅震荡。 3.期权：观望 (姓名：刘大勇投资咨询证号：Z0018389观点仅供参考，不作为买卖依据) 鸡蛋 【重要资讯】 1、昨日主产区均价为4.85元/斤，较上一交易日价格下跌0.01元/斤，主销区均价5.09元/斤，较上一交易日价格持平。。昨日东莞停车场满仓，1号停车场剩30台车，今日全国主流价格多数继续回落，北京各大市场鸡蛋价格下落5元每箱北京主流参考价 225元/44斤，石门，新发地、回龙观等主流批发价225元/44斤；大洋路鸡蛋主流批发价格218-225，按质高低价均有，到货6台车正常，成交灵活，走货正常。东北辽宁价格下落、吉林价格下落，黑龙江蛋价下落，山西价格下落、河北价格下落；山东主流价格多数稳定，河南蛋价稳定、湖北褐蛋价格稳定、江苏、安徽价格稳定，局部鸡蛋价格有高低，蛋价继续震荡盘整，走货正常。 2、根据卓创数据7月份全国在产蛋鸡存栏量为12.77亿只，较上月增加0.22亿只，同比增加7.6%，与之前预期12.59亿只高0.