家电行业周报：美国户储市场高增，安克入局前景广阔

家电周观点总结

一、美国户用储能市场分析

• 市场增长：自2023年第4季度以来，美国户用储能市场持续升温，2024年第1季度新增装机容量515.7MWh，同比增长32.8%。
• 未来展望：预计未来5年内，美国将部署13GW的分布式电力装机容量，其中户用储能占比将达到79%。
• 政策支持：ITC法案将户储纳入税收抵免范围，提高了基础抵免比例至30%，增强了经济性。
• 竞争格局：特斯拉和LG在美国市场占主导地位，但Enphase等新品牌正在崛起。安克创新进入市场，凭借高品牌认知度有望快速成长。

二、家电板块行情

• 整体表现：本周家电板块上涨2.9%，跑赢沪深300指数3.5个百分点，位居申万28个一级行业之首。
• 子板块表现：黑色家电、白色家电、小家电、家电零部件、厨卫电器和照明设备分别上涨5.0%、4.2%、2.0%、-2.6%、-3.2%和-5.1%。
• 个股表现：涨幅前三名分别是四川长虹（+18.3%）、创维数字（+9.3%）和美的集团（+6.0%），跌幅前三名分别是海容冷链（-6.9%）、奥普家居（-6.2%）和小熊电器（-5.1%）。

三、行业重点数据

• 原材料价格：螺纹钢和铝价格上涨，SHFE螺纹钢价格环比上升2.2%，SHFE铝价格环比上升2.8%。
• 家电成本指数：空调、冰箱、洗衣机的成本指数分别下降0.06%、0.1%和0.3%。
• 地产及社零数据：7月份住宅竣工面积和商品房销售面积同比下降，家电类社零总额减少2.4%。
• 细分品类产销及零售：
  • 空调：6月产量和销量分别增长4.6%和3.6%，零售端价格略有下降。
  • 冰箱：6月产量和销量分别增长0.1%和4.3%，零售端价格有所下降。
  • 洗衣机：6月产量和销量分别增长5.9%和6.7%，零售端价格有所下降。
  • 油烟机：6月产量和销量分别增长4.8%和4.1%，零售端价格有所下降。
  • 清洁电器：扫地机和洗地机的零售额和零售量均有增长，零售均价有所上升。

四、风险提示

• 行业竞争加剧
• 贸易摩擦加剧
• 终端需求不及预期