公司信息更新报告：降本控费成效显现，数字成本业务稳健发展

公司维持“买入”评级。受下游行业景气度变化影响，下调2024-2025年归母净利润预测至4.38、7.09亿元（原预测10.84、14.72亿元），新增2026年预测8.84亿元，EPS为0.27、0.43、0.54元/股，对应2024-2026年PE为36.5、22.6、18.1倍。

成本费用管控成效逐步显现
2024上半年公司营收29.58亿元（-3.61%），归母净利润1.92亿元（-22.70%）；Q2单季营收16.59亿元（-5.61%），归母净利润1.86亿元（+44.66%）。分产品看，数字成本业务收入24.59亿元（+4.23%），数字施工业务收入2.88亿元（-37.46%），数字设计业务收入3549.07万元（-22.03%），海外业务收入1.06亿元（+11.29%）。公司上半年严控成本费用，销售及研发费用同比下降，但一季度业务调整导致管理费用同比增加；二季度成本控制成效显现，归母净利润同比增长44.66%。下半年将持续严控成本费用，成效有望进一步凸显。

数字成本业务稳健发展
造价产品通过提升产品价值开拓新增长空间，续费率、应用率同比提升，客户粘性增强。数字新成本产品紧抓企业成本管控需求，大客户合作取得突破，应用率持续提升，提质增效效果显著：成本测算AI版较手工提效7倍，材料库、指标库建库提效1倍以上，数据审核提质1倍、提效3倍以上。

风险提示
房地产景气度向下风险；人才流失风险；业务拓展不及预期风险。