电力及公用事业行业周报（24WK34）：核电新核准11台机组，1-7月用电需求快速扩张

电力板块行情总结

1. 行情回顾

• 公用事业板：本周收于2321.47点，下跌43.82点，跌幅1.85%。
• 电力子板块：本周收于3115.62点，下跌52.61点，跌幅1.66%，同期落后于沪深300的0.55%的跌幅。
• 板块表现：公用事业（电力）板块涨幅在申万31个一级板块中排第8位。
• 个股表现：
  • 周涨幅前五名：ST聆达（20.48%）、兆新股份（5.73%）、中国广核（3.31%）、中国核电（1.98%）、皖能电力（1.60%）。
  • 周跌幅前五名：大连热电（-16.69%）、九洲集团（-14.95%）、明星电力（-13.88%）、珈伟新能（-12.25%）、中闽能源（-11.99%）。

2. 核电核准进展

• 核准项目：8月19日，国务院常务会议核准江苏徐圩一期工程等五个核电项目，共11台核电机组。
• 核准省份：江苏、广东、山东、浙江、广西，均为沿海省份。
• 核准数量：创历史新高，数量达11台。
• 核准公司：中核集团3台，中国广核集团6台，国家电投集团2台。

3. 煤电“三改联动”与设备更新

• 煤电改造：重点推动节能改造、供热改造和灵活性改造“三改联动”。
• 风电光伏：鼓励老旧风电场和光伏电站改造升级，提高发电效率。
• 水电改造：研究提升水电机组灵活性和宽负荷运行能力，开展智慧水电相关技术研究。

4. 用电量与发电量

• 用电量：
  • 2024年1-7月，全社会用电量55971亿千瓦时，同比增长7.7%。
  • 第二季度用电量增速略有回落，但三产、居民用电拉动效果显著。
• 发电量：
  • 2024年1-7月，全国发电量53239.3亿千瓦时，同比增长4.8%。
  • 水电、光伏发电表现亮眼，分别增长24.5%和26.4%。
  • 火电增速放缓，水电出力强势回归。

5. 新增装机容量

• 新增装机容量：2024年1-7月新增装机容量18485万千瓦，同比增长13.8%。
• 装机分布：水电、风电、光伏发电占比进一步扩大，分别为3.2%、16.2%和66.8%。

6. 发电设备利用情况

• 利用小时数：2024年1-7月，全国发电设备平均利用小时为1994小时，同比下降4.1%。

7. 电力投资

• 电网投资：2024年1-7月，电网投资2947亿元，同比增长19.2%。
• 电源投资：2024年1-7月，电源投资4158亿元，同比增长2.6%。

8. 风险提示

• 宏观经济波动：可能导致用电量增速不及预期。
• 电力市场化改革：影响存量机组电量消纳。
• 新能源竞争：可能导致盈利水平下降。
• 降水量不足：影响水电经营业绩。