环保与公用事业行业周报：国常会核准11台核电机组，发改委、能源局推进煤电三改联动

行情回顾

本周各板块涨跌不一，申万(2021)公用事业行业指数下跌1.9%，环保行业指数下跌3.9%。公用事业板块中热电跌幅较大，下跌5.8%；环保板块中环保设备跌幅较大，下跌6.3%。

行业动态环保

1. 五部门印发《检验检测领域综合治理行动方案》：推进检验检测市场环境优化改善。重点推荐：雪迪龙、皖仪科技、聚光科技。
2. 青海发布设备更新方案：推动环境基础设施提标改造。重点推荐：中泰股份、西子洁能、冰轮环境；建议关注：国机通用。

行业动态公用

1. 国常会核准11台核电机组：行业保持高景气。重点推荐：中国核电；建议关注：中国广核、浙能电力、中核科技、佳电股份、融发核电、江苏神通、兰石重装。
2. 持续推动“三改联动”：节能改造、供热改造和灵活性改造。重点推荐：青达环保、华电重工；建议关注：龙净环保。

本周专题：气电发展

• 我国气电装机快速增长，2023年达12562万千瓦，CAGR为8.8%，但占比仍较小，预计未来有较大提升空间。
• 气电优势：调节能力强、排放低、效率高、建设工期短。
• 区域集中：主要分布在广东、江浙沪、京津等发达地区。
• 电价分析：上海、浙江、江苏、广东执行两部制电价，上海盈利能力较稳定，广东波动较大。

投资建议

• 节能环保及再生资源板块维持高景气，重点推荐：国林科技、倍杰特；建议关注：冰轮环境、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技、中国天楹。
• 能源结构低碳化转型持续推进，重点推荐：南网科技、中国核电、华电重工、中泰股份、申菱环境；建议关注：穗恒运A、科汇股份、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、苏文电能、华能国际、国电电力。

风险提示

项目推进不及预期；市场竞争加剧；国际政治局势变化；政策推进不及预期；电价下调风险。