每日早盘观察

2024年8月23日 公众号二维码银河农产品及衍生品 每日早盘观察 大豆/粕类 【外盘情况】 隔夜CBOT大豆下跌0.31%至974.5美分/蒲，CBOT豆粕上涨0.26%至306.1美金/短吨 粕猪研究：陈界正期货从业证号：F3045719投资咨询证号：Z0015458 【相关资讯】 1.USDA出口销售报告：截至8月15日，美国2023/2024年度大豆出口净销售为-4.4万吨，前一周为22.2万吨；2024/2025年度大豆净销售167.7万吨，前一周为134.4万吨； 棉禽油脂研究：刘倩楠期货从业证号：F3013727投资咨询证号：Z0014425 2.USDA民间出口商报告：民间出口商报告对中国出口销售19.8万吨大豆，对未知目的地出口销售13.2万吨大豆，均于2024/2025年度交货； 玉米花生：刘大勇期货从业证号：F03107370投资咨询证号：Z0018389 3.阿根廷农业部：2024年7月份阿根廷压榨438万吨大豆，比去年同期的255万吨增长了71.7%。6月份阿根廷大豆压榨量为396万吨，略低于5月份的397万吨，比去年6月份增加31.3%； 白糖油运：黄莹期货从业证号：F03111919投资咨询证号：Z0018607 4.我的农产品：截止8月16日当周，油厂大豆压榨量202.48万吨，开机率58%，较预估低5.34万吨。豆粕库存149.65万吨，较上周增加2.64万吨，增幅1.8%，同比增幅107.21%。大豆库存攀升至704.75万吨，较上周减少10.03万吨，减幅1.4%，同比去年增加183.4万吨，增幅35.18%。 原木造纸：朱四祥期货从业证号F03127108投资咨询号：Z0020124 【逻辑分析】 短期市场仍然表现出比较明显的销售压力，虽然新作销售表现超预期，但旧作表现仍然较差，天气影响基本已经逐步消化，资金左侧布局带动的反弹动力比较有限，大方向预计仍将以偏弱为主。 【交易策略】 1.单边：继续以观望或逢高抛空思路对待； 2.套利：M11-1月间价差正套，MRM11月价差扩大； 3.期权：方向向下的海鸥期权为主 (姓名：陈界正投资咨询证号：Z0015458观点仅供参考，不作为买卖依据) 白糖 【外盘情况】 隔夜ICE原糖上涨，主力合约上涨0.17美分/磅（+0.96%）至17.82美分/磅。 【相关资讯】 1.航运机构Williams发布的数据显示，截至8月21日当周，巴西港口等待装运食糖的船只数量为90艘，此前一周为94艘。 港口等待装运的食糖数量为381.88万吨（高级原糖数量为363.46万吨），此前一周为399.77万吨，环比减少17.89万吨，降幅4.48%。桑托斯港等待出口的食糖数量为258.18万吨，帕拉纳瓜港等待出口的食糖数量为95.17万吨。 2.塔吉克斯坦阿维斯塔通讯社7月31日杜尚别报道，据塔反垄断署消息，2024年1-6月塔食糖进口量10.4万吨，进口额7150万美元，同比增长46.3%；进口均价685美元/吨，较去年上涨53美元。 3.2024年8月21日，ICE原糖收盘价为17.73美分/磅，人民币汇率为7.1300。经测算，配额内巴西糖加工完税估算成本为4689元/吨，配额外巴西糖加工完税估算成本为6010元/吨；与日照白糖现货价比，配额内巴西糖加工完税估算利润为1791元/吨，配额外巴西糖加工完税估算利润为470元/吨。 【逻辑分析】 此前原糖受基金抛售影响、盘面价格下跌，主力合约下跌至2022年10月以来最低水平，近两日虽有所回暖，主力合约仍低于18美分。反观国内市场，库存处于相对低 位水平，新榨季食糖丰产预期强烈，7月进口量大幅增加、基本符合市场预期。考虑到三季度进口已经开始放量，预计短期郑糖以被动跟随原糖为主，维持偏弱走势。 【交易策略】 1.单边：盘面价格基本兑现潜在利空，考虑到市场情绪仍在，建议01合约空单部分止盈部分持有。 2.套利：观望。 3.期权：观望。 （姓名：黄莹投资咨询证号：Z0018607观点仅供参考，不作为买卖依据) 油脂板块 【外盘情况】 CBOT美豆油主力价格变动幅度-1.34%至38.88美分/磅；BMD马棕油主力价格变动幅度-0.73%至3798林吉特/吨。 【相关资讯】 1.MPOA：马来西亚8月1-20日棕榈油产量预估增加4.02%，其中马来半岛增加4.04%，马来东部增加3.99%，沙巴增加6.35%，沙捞越减少0.04%。 2.UOB：马来西亚8月前20日棕榈油产量环比增长2%-6%，其中，沙巴产量环比增加6%-10%，沙捞越产量环比增长1%-5%，马来半岛产量环比增长1%-5%。 3.印尼能源和矿产资源部宣布，自2025年1月1日起，将强制实施含有40%生物柴油的生物燃料油（BBM）标准，即B40。印尼能源和矿产资源部的部长Eniya ListianiDewi，解释说其部门目前已准备好实施该政策。根据Eniya的说法，B40的一些基础设施已经准备好，如港口，航运和物流，目标是在2024年12月完成。此前印尼自2023年2月1日起已实施B35强制政策，但尚未全面同步。能源和矿产资源部曾给予执行实施的宽容期，直至2023年7月31日。 4.据外电消息，来自Ventum Financial的经纪商Ken Ball称，洲际交易所(ICE)油菜籽市场对加拿大农业及农业食品部(AAFC)最新发布的报告以及加拿大统计局8月28日将发布的报告缺乏信心。加拿大农业及农业食品部8月20日发布的月度供需预估显示，2023/24年度油菜籽饲料消费和杂质数量仅为7.4万吨，远低于2022/23年度的69.2万吨，而2024/25年度预计为34.7万吨。基于该报告，预计加拿大2024/25年度油菜籽产量为1,863万吨。一些分析师和贸易商认为产量可能将达到或超过2,000万吨，但开花期的干燥天气可能会侵蚀部分预期。与此同时，美国农业部(USDA)估计加拿大油菜籽收成为2,000万吨上下。 【逻辑分析】 目前国内逐渐进入油脂传统的消费旺季，国内油脂库存累库预期或将有所放缓，但整体上供应仍然较为充足。目前棕榈油接近压力位，建议谨慎追多，整体上暂时仍以宽幅震荡看待，整体上暂时仍以宽幅。美豆美豆油低位震荡，美豆继续大跌的幅度将会比较有限，美豆短期利空出尽有望止跌企稳，短期豆油或低位震荡。短期菜油供大于求的格局持续，目前菜油回落至前低附近有所反弹，但基本面偏弱的情况下反弹幅度可能较为有限。 【交易策略】 1.单边：目前马棕回落至3800以内，支撑位暂看前低，美豆油主力回落后低位震荡。短期油脂维持震荡行情，棕榈油整体维持宽幅震荡，谨慎追多，可考虑适当做卖权；豆菜油期价或跟随反弹，但反弹力度或有限，预计将低位震荡。 2.套利：豆棕价差逢高缩可考虑部分止盈，Y11-1可考虑逢低轻仓试多。 3.期权：观望。 (姓名：刘倩楠投资咨询证号：Z0014425观点仅供参考，不作为买卖依据) 玉米/玉米淀粉 【外盘变化】 周四，芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货收盘下跌，其中基准期约下跌1.2%，收盘393.5美分/蒲。 【重要资讯】 1、美国玉米主产州未来6-10日66.67%地区有较高的把握认为气温将高于正常水平，67%地区有较高的把握认为降水量将高于正常水平。 2、阿根廷玉米收割率环比上升0.9%至98.7%，单产为64.9千克/公顷，产量预测保持在4650万吨。 3、约7%的美国玉米种植区域受到干旱影响，而此前一周为6%，去年同期为43%。约30%的美国棉花种植区域受到干旱影响，而此前一周为22%，去年同期为32%。 4、据Mysteel农产品调研显示，截至2024年8月21日，全国12个地区96家主要玉米加工企业玉米库存总量317.2万吨，降幅12.45%。 5、据Mysteel农产品调研显示，2024年8月15日至8月21日，全国149家主要玉米深加工企业共消耗玉米128.04万吨，环比上周增加2.15万吨。 【逻辑分析】 美玉米底部震荡，目前天气仍存不确定性，美玉米下跌空间有限。东北上量减少，部分深加工上调玉米价格。华北玉米上量增加，玉米现货回落，小麦价格也偏强，东北玉米与华北玉米价差扩大。后期随着华北新玉米即将上市，华北玉米短期仍会偏弱震荡。01玉米偏强震荡，短期反弹空间有限。 【交易策略】 1.单边：外盘12玉米，底部窄幅震荡，可以尝试做多。01玉米逢高短空。 2.套利：01玉米和淀粉在380-480之间短多思路。 3.期权：观望。 (姓名：刘大勇投资咨询证号：Z0018389观点仅供参考，不作为买卖依据) 生猪 【相关资讯】 1.生猪价格：近期早间生猪价格整体呈现下跌态势，其中东北地区20.1-20.3元/公斤，下跌0.1元/公斤；华北地区20.1-20.3元/公斤，下跌0.2元/公斤；华东地区20.3-21.3元/公斤，下跌0.1-0.2元/公斤；西南地区19.4-19.6元/公斤，下跌0.1元/公斤；华南地区19.8-20.9元/公斤，下跌0.1-0.2元/公斤； 2.仔猪母猪价格：截止8月20日当周，全国7公斤仔猪价格500.71元/头，较8月16日下跌0.71元，15公斤仔猪价格685.71元/头，较8月16日下跌2.86元，50公斤母猪价格1662.14元/头，较8月16日持平； 3.农业农村部：8月22日“农产品批发价格200指数”为131.47，上升0.01个点，“菜篮子”产品批发价格指数为134.36，上升0.01个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为27.77元/公斤，比昨天上升0.1%。 【逻辑分析】 猪价整体稍显支撑力度不足，短期或有回调压力，期货预计也有跟随回落风险，策略以抛空为主。 【交易策略】 1.单边：远月合约继续以逢高抛空为主 2.套利：观望 3.期权：布局远月看跌海鸥期权 (姓名：陈界正投资咨询证号：Z0015458观点仅供参考，不作为买卖依据) 花生 【重要资讯】 1、河南产区报价偏弱运行，皇路店白沙通货米报价4.80-4.90元/斤，汝南新白沙通货米报价4.80-4.90元/斤，开封大花生上货量增加，通货米报价4.50-4.60元/斤。湖 北新花生陆续到货市场，走货不快。江西产区上货进度缓慢，白沙通货米报在5.00-5.10元/斤，7个筛报价5.50元/斤左右。 2、近期主产区仍有雨水天气，新花生集中供应有限，产区花生质量不一，报价不占优势。从性价比来讲陈花生价格更有吸引力，观望情绪明显。 3、花生油终端需求有限，目前国内一级普通花生油报价14500元/吨；小榨浓香型花生油市场主流报价为17500元/吨左右。 4、花生粕需求有限，性价比偏低，市场报价偏弱，46左右蛋白报价3100-3200元/吨。 5、截止到8月16日国内花生油样本企业厂家花生库存统计44226吨，较上周减少700吨。截止到8月16日国内花生油样本企业厂家花生油周度库存统计40510吨，较上周减少200吨。 【逻辑分析】 河南部分少量新花生价格回落到4.8元/斤。今年花生种植面积增加，但单产减少，贸易商库存仍较高。市场交易新作价格走低，10花生上方8800压力较大。 【交易策略】 1.单边：10花生8600-9000震荡，可以尝试8800以上短空。 2.套利：10-1花生正套，基本在100-350之间窄幅震荡。 3.期权：观望 (姓名：刘大勇投资咨询证号：Z0018389观点仅供参考，不作为买卖依据) 鸡蛋 【重要资讯】 1、昨日主产区均价为4.81元/斤，较上一交易日价格下跌0.01元/斤，主销区均价5.05元/斤，较上一交易日价格持平。昨日东莞停车场满仓，1号停车场剩43台车，今日全国主流价格多数继续上涨稳定，北京各大市场鸡蛋价格上涨5元每箱北京主流参考价230元/44斤，石门，新发地、回龙观等主流批发价230元/44斤；大洋