行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

港股公司信息更新报告：2024H2盈利或继续改善，XR新品及AI手机催化

2024-08-22 吴柳燕开源证券金栩生

2024H1整体净利润符合预期，主要得益于手机业务毛利率改善及XR业务增长超预期。手机镜头和模组ASP同比增长10%-15%，驱动毛利率提升至6-8%区间和20%左右；汽车业务收入同比增长16%，车载镜头出货量同比增长13%；AR/VR收入同比增长111%，超出预期。2024H2手机光学盈利改善趋势或持续，预计ASP和毛利率将延续环比改善，驱动净利润继续改善。XR新产品发布是正向催化因素，公司2024年XR业务收入增速指引上修至25%。汽车业务维持此前指引，预计车载镜头出货量增速10%-15%，车载模组收入增速25%。2024-2026年归母净利润预测上调至23/29/36亿元，同比增速分别为108%/26%/24%；当前股价对应2024-2026年21.2/16.8/13.5倍PE。2024H2业绩有支撑，2025年有待AI手机驱动结构优化趋势持续，上调至“买入”评级。风险提示：产品推出不如预期、产能及供应链风险、需求复苏不及预期。

点击免费查看完整报告

港股公司信息更新报告：2024H2盈利或继续改善，XR新品及AI手机催化

你可能感兴趣

港股公司信息更新报告：手机光学或底部回升，等待XR新品放量

港股公司信息更新报告：2025年利润有望继续释放，XR及智能制造提振估值

港股公司信息更新报告：Q3亚运及新品催化下流水靓丽，延续净开店

公司信息更新报告：2025Q1盈利延续改善趋势，关注旺季和新品催化营收/盈利增速向上

港股公司信息更新报告：爆款新品带动业绩大增，后续新品或继续驱动增长

港股公司信息更新报告：回购彰显公司信心，或受益于互动影视游戏XR化

公司信息更新报告：2025Q1盈利改善，看好补贴催化及自有产能提升

港股公司信息更新报告：NIO 主品牌有赖销售提效，期待 2024H2 阿尔卑斯

港股公司信息更新报告：业绩增长稳健，加速C端数字人及XR内容布局

港股公司信息更新报告：2024Q4全面盈利，游戏、广告或继续驱动业绩增长