2024年第31周-美妆行业周度市场观察

1. 行业趋势

   • 海外美妆在华渠道“瘦身”：2024年上半年超20个海外美妆品牌关闭门店或退出中国市场，因线下成本上升及线上获客成本增加，转向线上渠道（如微信小程序）。但中国市场仍吸引投资，如资生堂引入新高端品牌醉象，欧珑计划重返中国。
   • 美妆交易动态：上半年行业通过40余品牌收购与出售优化战略，联合利华、宝洁等剥离非核心品牌，而Puig收购Dr.Barbara Sturm、LVMH购入KIKO Milano等凸显对特色品牌的重视。创始人回购行为增多，个人品牌价值回归。
   • 奢侈品牌抢位：全球奢侈品增长放缓（LVMH、Burberry一季度下滑），香水和美妆成关键增长点。MaxMara与资生堂合作，Prada进入彩妆市场，高端婴幼儿美妆被视为新机遇（Dior、Hermès已布局）。品牌计划通过涨价巩固定位，预计2027年奢华高端美妆市场规模翻倍。
   • “口红效应”与涨价：奢侈品业绩下滑背景下，平价奢侈品受青睐，但阿玛尼、香奈儿等口红品牌涨价，反映高净值消费者购买力稳健，品牌通过涨价维护利润。

2. 头部品牌动态

   • LVMH美妆业务增长：2024上半年营收416.77亿欧元（同比降1%），有机增长2%，香水与化妆品部门有机增长6%达41.36亿欧元（Dior、Guerlain等品牌带动），丝芙兰有机增长8%。亚洲其他地区（除日本）下滑10%。
   • 颖通控股IPO：中国香水市场领先企业申请港股IPO，2023年零售额18.64亿元，毛利率超50%，计划增加品牌组合、发展自有品牌SantaMonica及拓展化妆品领域。
   • 联合利华投资印度SkinInspired：领投印度护肤品牌SkinInspired150万美元种子轮，主打高性能护肤品及环保包装。
   • 莹特丽Intercos获6000万欧元贷款：用于数字化转型、创新及环保项目，建设新研发与生产中心，强化实验能力。

3. 产品技术

   • 痘痘贴趋势：从治疗工具变为时尚配饰（Glowishere、Starface等），装饰性产品迎合年轻人个性化需求，但科技融合类产品因价格及副作用限制市场接受度。传统痘痘贴仍以水胶体为核心。

4. 营销活动

   • 董宇辉离职后动向：收购与辉同行并直播带货片仔癀（GMV超850万），抖音治理虚假人设，宝洁退出阿根廷市场。LG生活健康与“大创”推出经济实惠美妆线。
   • 巴黎奥运会营销：LVMH、宝洁、Guerlain等品牌借助奥运展开营销，如毛戈平成为国家队美妆供应商，自然堂与跳水队合作。策略包括使用奥运元素、运动员合作、社交媒体互动、限量联名产品等。
   • 新品上市：华伦天奴香水、Hourglass小滴管腮红、SUQQU腮红、YSL精华霜膜、阿玛尼高定气垫等。

核心结论：美妆行业海外品牌在华渠道收缩但持续投资中国市场，交易活动聚焦效率与细分市场；奢侈品牌通过香水和美妆延续增长，但需提升产品力；消费者购买力分化，“口红效应”与涨价现象并存，营销借势奥运等热点事件强化品牌形象。