小米集团（1810 HK，买入，目标价：24.4港元）
业绩亮点：
- 总收入同比增长32%，经调整净利润同比增长20%。
- EV汽车业务毛利率达到15.7%，超出市场预期。
- 手机业务全球出货量同比增长28.1%，市场份额达到14.6%。
业务表现：
- 手机业务： 手机全球出货量同比增长28.1%，ASP微幅下降0.8%，毛利率为12.1%。
- 互联网业务： 季度毛利率达到78.3%，主要由于广告业务和海外互联网业务占比上升。
- AIoT业务： 收入和毛利率均保持较高水平，主要得益于平板、可穿戴设备和家电产品销售强劲。
未来展望：
- EV业务： 预计毛利率将进一步提升，主要得益于交付量增加和部分选配权益退坡。
- 整体： 继续看好小米手机市场份额提升、AIoT业务增长和新零售战略扩展。
评级与目标价：
舜宇光学科技（2382 HK，买入，目标价：72.52港元）
业绩亮点：
- 总收入同比增长32%，净利润同比增长145%。
- 手机镜头/模组ASP/GPM复苏，汽车/XR业务快速增长。
未来展望：
- 手机镜头： 预计2024年出货量同比增长5-10%。
- 车载镜头： 预计2024年出货量同比增长10-15%。
- 整体： 对苹果份额增长、AI智能手机升级、车载产品推出和XR客户订单持乐观态度。
评级与目标价：
吉利汽车（175 HK，买入，目标价：14.0港元）
业绩亮点：
- 1H24收入略低于预期，但盈利质量稳健。
- 毛利率同比改善至15.1%，销管费用基本符合预期。
未来展望：
- 新能源汽车： 银河E5和极氪混动车型将助力销量和利润增长。
- 极氪： 计划在2025年第四季度推出全新大型SUV，提升竞争力。
- 整体： 2H24收入预计环比增长12%，净利润进一步改善。
评级与目标价：
韦尔股份（603501 CH，买入，目标价：115.39元人民币）
业绩亮点：
- 收入同比增长36.5%，净利润同比增长790%。
- 毛利率稳步恢复至30.2%。
未来展望：
- CIS业务： 在高端智能手机市场和汽车市场的增长推动下持续恢复。
- 整体： 维持“买入”评级，目标价调整至115.39元人民币。
固生堂（2273 HK，买入，目标价：67.87港元）
业绩亮点：
- 收入同比增长38.4%，经调整净利润同比增长45.3%。
- 门店扩张迅速，上半年新增16家门店，总门店数达到74家。
未来展望：
- 门店扩张： 计划2024年新增18-25家门店，加快进入新城市。
- 医生资源： 医生网络持续扩大，自有医生团队增长显著。
- 股东回报： 计划提高分红和回购比例至净利润的30-50%。
评级与目标价：
