每日早盘观察

2024年8月22日 公众号二维码银河农产品及衍生品 每日早盘观察 大豆/粕类 【外盘情况】 隔夜CBOT大豆上涨0.45%至995美分/蒲，CBOT豆粕上涨0.35%至311.4美金/短吨 粕猪研究：陈界正期货从业证号：F3045719投资咨询证号：Z0015458 【相关资讯】 1.Anec：基于船运计划数据预测，8月18-24日期间，巴西大豆出口量为216.22万吨，上周为183.08万吨；豆粕出口量为71.1万吨，上周为37.03万吨； 棉禽油脂研究：刘倩楠期货从业证号：F3013727投资咨询证号：Z0014425 2.USDA出口销售报告前瞻：截至2024年8月15日当周，预计美国2023/24市场年度大豆出口净销售为10-40万吨，2024/25市场年度大豆出口净销售为80-135万吨；2023/24市场年度豆粕出口净销售介于5-25吨，2024/25市场年度豆粕出口净销售介于5-30万吨； 玉米花生：刘大勇期货从业证号：F03107370投资咨询证号：Z0018389 3.饲料工业协会：2024年7月，全国工业饲料产量2650万吨，环比增长3.5%，同比下降4.4%； 白糖油运：黄莹期货从业证号：F03111919投资咨询证号：Z0018607 4.我的农产品：截止8月16日当周，油厂大豆压榨量202.48万吨，开机率58%，较预估低5.34万吨。豆粕库存149.65万吨，较上周增加2.64万吨，增幅1.8%，同比增幅107.21%。大豆库存攀升至704.75万吨，较上周减少10.03万吨，减幅1.4%，同比去年增加183.4万吨，增幅35.18%。 原木造纸：朱四祥期货从业证号F03127108投资咨询号：Z0020124 【逻辑分析】 短期中国采购以及天气扰动给予盘面阶段性支撑，但整体持续性比较有限，国内现货压力仍在，虽有资金左侧布局，但整体来看空间有限。 【交易策略】 1.单边：继续以观望或逢高抛空思路对待 2.套利：M11-1月间价差正套，MRM11月价差扩大 3.期权：方向向下的海鸥期权为主 (姓名：陈界正投资咨询证号：Z0015458观点仅供参考，不作为买卖依据) 白糖 【外盘情况】 隔夜ICE原糖上涨，主力合约上涨0.16美分/磅（+0.91%）至17.73美分/磅。 【相关资讯】 1.英国贸易公司Czarnikow估计，在2024/25年度(2024年10月至2025年9月)全球食糖供应过剩量将为590万吨，比6月份的预测下调290万吨，主要因干旱气候或影响巴西中南部和俄罗斯的生产前景。 2.2024年8月20日，ICE原糖收盘价为17.57美分/磅，人民币汇率为7.1295。经测算，配额内巴西糖加工完税估算成本为4654元/吨，配额外巴西糖加工完税估算成本为5964元/吨；与日照白糖现货价比，配额内巴西糖加工完税估算利润为1826元/吨，配额外巴西糖加工完税估算利润为516元/吨。 3.美国农业部海外农业服务局(FAS)驻开罗办事处近期发布报告显示，预计埃及2024/25榨季食糖产量将达到260万吨，较2023/24榨季减少11万吨；国内食糖消费量将达到375万吨，较2023/24榨季增加35万吨。为弥补国内产销缺口，预计食糖进口量将达到150万吨，较2023/24榨季增加50万吨。 【逻辑分析】 此前原糖受基金抛售影响、盘面价格下跌，主力合约下跌至2022年10月以来最低水平，隔夜虽有所回暖，主力合约仍低于18美分。反观国内市场，库存处于相对低位水平，7月进口量大幅增加、基本符合市场预期。考虑到三季度进口已经开始放量，预计短期郑糖以被动跟随原糖为主，维持偏弱走势。 【交易策略】 1.单边：远月空单考虑部分止盈部分持有。 2.套利：观望。 3.期权：观望。 （姓名：黄莹投资咨询证号：Z0018607观点仅供参考，不作为买卖依据) 油脂板块 【外盘情况】 CBOT美豆油主力价格变动幅度-0.18%至39.54美分/磅；BMD马棕油主力价格变动幅度-0.05%至3761林吉特/吨。 【相关资讯】 1.SPPOMA：2024年8月1-20日马来西亚棕榈油单产减少2.90%，出油率增加0.32%，产量减少1.21%。ITS：马来西亚8月1-20日棕榈油出口量为866641吨，较上月同期出口的1062238吨减少18.41%。 2.ProFarmer公司作物巡查：预计2024年印第安那州大豆平均结荚数为1409.02个，2023年作物巡查为1309.96个。预计2024年内布拉斯加州大豆平均结荚数为1172.48个，2023年作物巡查为1160.02个。 3.据外电消息，阿根廷国家统计与普查研究所最新公布的数据显示，阿根廷7月出口大豆372,477.48吨，豆油645,744.69吨，豆粕2,546,897.75吨。 4.据Mysteel，8月21日，豆油成交20800吨，棕榈油成交0吨，总成交与上一交易日减少22200吨，减幅51.63%。 【逻辑分析】 目前国内逐渐进入油脂传统的消费旺季，国内油脂库存累库预期或将有所放缓，但整体上供应仍然较为充足。目前商品整体出现反弹，可适当轻仓短线试多棕榈油，暂时仍以宽幅震荡看待，而豆菜油基本面偏弱，美豆及美豆油经历了持续下跌后目前在寻底 阶段，预计豆菜油期价也将跟随出现反弹，也可适当逢低多，但豆菜油预计或将低位震荡，反弹力度可能较为有限。 【交易策略】 1.单边：目前马棕回落至3800以内，支撑位暂看前低，美豆油主力回落后低位震荡。短期油脂维持震荡行情，可考虑逢低适当做多油脂，棕榈油整体维持宽幅震荡，豆菜油期价或跟随反弹，但反弹力度或有限，预计将低位震荡。 2.套利：豆棕价差逢高缩可考虑部分止盈，Y11-1可考虑逢低轻仓试多。 3.期权：观望。 (姓名：刘倩楠投资咨询证号：Z0014425观点仅供参考，不作为买卖依据) 玉米/玉米淀粉 【外盘变化】 周三，芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货收盘略涨，其中基准期约收涨0.1%，收盘398.5美分/蒲。 【重要资讯】 1、芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货收盘互有涨跌，其中基准期约收高0.1%，呈现区间整理趋势，交易商关注主要作物巡查结果。交易商密切关注本周在美国中西部举行的职业农场主作物巡展情况。 2、据Mysteel调研显示，截至2024年8月16日，广东港内贸玉米库存共计35.5万吨，较上周减少12.50万吨；外贸库存30.6万吨，较上周增加0.70万吨；进口高粱60万吨，较上周增加4.50万吨；进口大麦75.5万吨，较上周增加1.90万吨。 3、据Mysteel农产品调研显示，截至2024年8月16日，北方四港玉米库存共计168万吨，周环比减少23.8万吨；当周北方四港下海量共计26.3万吨，周环比增加2.80万吨。 4、本周（8月15日-8月21日）全国玉米加工总量为64.54万吨，较上周增加1.44万吨；周度全国玉米淀粉产量为31.86万吨，较上周产量增加0.51万吨；周度开机率为61.59%，较上周升高0.99%。 5、截至8月21日，全国玉米淀粉企业淀粉库存总量106.6万吨，较上周下降4.10万吨，周降幅3.70%，月降幅2.91%；年同比增幅22.39%。 【逻辑分析】 美玉米底部震荡，目前天气仍存不确定性，美玉米仍有反弹空间。东北上量减少，玉米现货开始稳定。华北玉米上量开始增加，玉米现货回落，小麦价格也偏强，东北玉米与华北玉米价差扩大。后期随着华北新玉米即将上市，华北玉米短期仍会偏弱震荡。01玉米偏强震荡，短期反弹空间有限。 【交易策略】 1.单边：外盘12玉米，底部窄幅震荡，可以尝试做多。01玉米逢高短空。 2.套利：01玉米和淀粉在380-480之间短多思路。 3.期权：观望。 (姓名：刘大勇投资咨询证号：Z0018389观点仅供参考，不作为买卖依据) 生猪 【相关资讯】 1.生猪价格：今日早间生猪价格呈现下跌态势，其中东北地区20.3-20.5元/公斤，下跌0.1元/公斤；华北地区20.4-20.7元/公斤，下跌0.2元/公斤；华东地区20.6-21.6元/公斤，持稳或下跌0.1元/公斤；西南地区19.6-19.8元/公斤，下跌0.1元/公斤；华南地区20.2-21.3元/公斤，持稳； 2.仔猪母猪价格：截止8月20日当周，全国7公斤仔猪价格500.71元/头，较8月16日下跌0.71元，15公斤仔猪价格685.71元/头，较8月16日下跌2.86元，50公斤母猪价格1662.14元/头，较8月16日持平； 3.农业农村部：8月21日“农产品批发价格200指数”为131.46，上升0.20个点，“菜篮子”产品批发价格指数为134.35，上升0.24个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为27.75元/公斤，比昨天上升0.4%。 【逻辑分析】 短期猪价阶段性反弹后，支撑力度不足，预计近期可能会有一定的回调压力，策略上以波段做空为主。 【交易策略】 1.单边：远月合约以逢高抛空为主 2.套利：观望 3.期权：布局远月看跌海鸥期权 (姓名：陈界正投资咨询证号：Z0015458观点仅供参考，不作为买卖依据) 花生 【重要资讯】 1、开封大花生少量上市，通货米报价4.60元/斤左右。湖北新花生陆续到货市场，走货不块。江西产区上货进度缓慢，白沙通货米报在5.00-5.10元/斤，7个筛报价5.70元/斤左右。 2、近期各工厂到货量有限，收购进入扫尾阶段，部分到货以进口米为主。莒南工厂零星到货，部分工厂执行前期合同。 3、花生油终端需求有限，目前国内一级普通花生油报价14500元/吨；小榨浓香型花生油市场主流报价为17500元/吨左右。 4、花生粕需求有限，性价比偏低，市场报价偏弱，46左右蛋白报价3100-3300元/吨。 5、截止到8月16日国内花生油样本企业厂家花生库存统计44226吨，较上周减少700吨。截止到8月16日国内花生油样本企业厂家花生油周度库存统计40510吨，较上周减少200吨。 【逻辑分析】 河南部分少量新花生价格回落到4.6元/斤。今年花生种植面积增加，但单产减少，贸易商库存仍较高。市场交易新作价格走低，10花生上方8900压力较大。 【交易策略】 1.单边：10花生8600-9000震荡，可以尝试8900以上短空。 2.套利：10-1花生正套，基本在100-350之间窄幅震荡。 3.期权：观望 (姓名：刘大勇投资咨询证号：Z0018389观点仅供参考，不作为买卖依据) 鸡蛋 【重要资讯】 1、昨日主产区均价为4.81元/斤，较上一交易日价格下跌0.01元/斤，主销区均价5.05元/斤，较上一交易日价格持平。昨日东莞停车场满仓，1号停车场剩37台车，今日北京各大市场鸡蛋价格稳定。主流参考价225/44斤，石门，回龙观等主流批发价225/元/44斤；大洋路鸡蛋主流批发价格225-233元，到车8台左右，按质高低价均有，成交灵活，走货正常。 2、根据卓创数据7月份全国在产蛋鸡存栏量为12.77亿只，较上月增加0.22亿只，同比增加7.6%，与之前预期12.59亿只高0.18。7月份卓创资讯监测的样本企业蛋鸡苗月度出苗量(约占全国50%)为4168万羽，环比增加4.5%，同比增加7.3%。不考虑延淘和集中淘汰的情况下，根据之前的补栏数据可推测出2024年8月、9月、10月、11月在产蛋鸡存栏大致的数量为12.78亿只、12.75亿只、12.64亿只、12.74亿只。 3、。根据卓创数据，8月16日一周全国主产区蛋鸡淘鸡出栏量为1606万只，较前一周增加5.8%，根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计，8月15日当周淘汰鸡平均淘汰日龄528天，较前一周相比增加1天。 4、根据卓创数据，截至8月15日当周全国代表销区鸡蛋销量为8191吨，较上周相比减少0