每日早盘观察

2024年8月21日 公众号二维码 银河农产品及衍生品 每日早盘观察 大豆/粕类 【外盘情况】 隔夜CBOT大豆上涨0.43%至990美分/蒲，CBOT豆粕上涨0.13%至310.6美金/短吨 粕猪研究：陈界正期货从业证号：F3045719投资咨询证号：Z0015458 【相关资讯】 1.欧盟委员会：截至8月18日，欧盟2024/25大豆进口量为164万吨，而去年同期为195万吨，2024/25年油菜籽进口量为49万吨，而去年同期为36万吨，2024/25年豆粕进口量为252万吨，而去年同期为219万吨； 棉禽油脂研究：刘倩楠期货从业证号：F3013727投资咨询证号：Z0014425 2.USDA民间出口商销售报告：民间出口商报告对中国出口销售13.2万吨大豆，对墨西哥出口销售239492吨大豆，均于2024/2025年度交货； 玉米花生：刘大勇期货从业证号：F03107370投资咨询证号：Z0018389 3.饲料工业协会：2024年7月，全国工业饲料产量2650万吨，环比增长3.5%，同比下降4.4%； 白糖油运：黄莹期货从业证号：F03111919投资咨询证号：Z0018607 4.我的农产品：截止8月16日当周，油厂大豆压榨量202.48万吨，开机率58%，较预估低5.34万吨。豆粕库存149.65万吨，较上周增加2.64万吨，增幅1.8%，同比增幅107.21%。大豆库存攀升至704.75万吨，较上周减少10.03万吨，减幅1.4%，同比去年增加183.4万吨，增幅35.18%。 原木造纸：朱四祥期货从业证号F03127108投资咨询号：Z0020124 【逻辑分析】 短期市场缺乏太多利好话题，盘面上涨也更多是在交易阶段性的利空兑现，实际国内以及国际压力都比较大，缺乏上涨动力。 【交易策略】 2.套利：M11-1月间价差正套，MRM11/01价差扩大 3.期权：方向向下的海鸥期权为主 (姓名：陈界正投资咨询证号：Z0015458观点仅供参考，不作为买卖依据) 白糖 【外盘情况】 隔夜ICE原糖下跌，主力合约下跌0.45美分/磅（-2.50%）至17.57美分/磅。 【相关资讯】 1.据海关总署数据，7月我国进口糖浆、白砂糖预混粉(税则号列170290)22.81万吨，同比增加3.48万吨，增幅17.99%。2024年1-7月份累计进口117.68万吨，同比增长13.44万吨，增幅12.90%。2023/24榨季截至7月，累计进口159.21万吨，同比增加36.58万吨，增幅29.83%。 2.俄罗斯糖业协会数据显示，截至8月19日，克拉斯诺达尔和斯塔夫罗波尔地区以及利佩茨克、奥廖尔和坦波夫州已有18家糖厂开始甜菜加工，较去年同期的20家减少2家；共加工甜菜120万吨，产糖16万吨，较去年同期的22万吨减少6万吨。预计本周开始加工甜菜的糖厂数量将达到38家。 3.巴西对外贸易秘书处（Secex）公布的出口数据显示，巴西8月前三周出口糖和糖蜜194.56万吨，较去年同期的211万吨同比减少16.44万吨；日均出口量为16.21万吨。2023年8月，巴西糖出口量为362.84万吨，日均出口量为15.78万吨。 【逻辑分析】 昨日原糖受基金抛售影响、盘面价格下跌，主力合约下跌至2022年10月以来最低水平。反观国内市场，库存处于相对低位水平，7月进口量大幅增加、基本符合市场预期。考虑到三季度进口已经开始放量，预计短期郑糖以被动跟随原糖为主，维持偏弱走势。 【交易策略】 1.单边：远月空单考虑部分止盈部分持有。 2.套利：观望。 3.期权：观望。 （姓名：黄莹投资咨询证号：Z0018607观点仅供参考，不作为买卖依据) 油脂板块 【外盘情况】 CBOT美豆油主力价格变动幅度1.13%至39.22美分/磅；BMD马棕油主力价格变动幅度0.48%至3733林吉特/吨。 【相关资讯】 1.MPOB：马来西亚将9月份毛棕榈油的出口税维持在8%。但将9月份的参考价从8月份的3880.86林吉特/吨上调至3915.19林吉特/吨。 2.ITS：马来西亚8月1-20日棕榈油出口量为866641吨，较上月同期出口的1062238吨减少18.41%。 3.Pro Farmer：南达科他州3 X 3英尺的面积内大豆豆荚数量平均为1025.89个，高于去年的平均水平1013.00个，高于三年平均水平960.42个。俄亥俄州3 X 3英尺的面积内大豆豆荚数量平均为1229.93个，低于去年的平均值1252.93个，但高于三年平均值1193.31个。 4.欧盟委员会：截至8月18日，欧盟2024/2025年棕榈油进口量为35万吨，而去年同期为51万吨。油菜籽进口量为49万吨，而去年同期为36万吨。大豆进口量为164万吨，而去年同期为195万吨。玉米进口量为291万吨，而去年同期为228万吨。 5.据Mysteel，8月20日，豆油成交43000吨，棕榈油成交0吨，总成交比上一交易日增加28100吨，增幅188.59%。 【逻辑分析】 目前国内逐渐进入油脂传统的消费旺季，国内油脂库存累库预期或将有所放缓，但整体上供应仍然较为充足。目前商品整体出现反弹，可适当轻仓短线试多棕榈油，暂时 仍以宽幅震荡看待，而豆菜油基本面偏弱，美豆及美豆油经历了持续下跌后目前在寻底阶段，预计豆菜油期价也将跟随出现反弹，也可适当逢低多，但豆菜油预计或将低位震荡，反弹力度可能较为有限。 【交易策略】 1.单边：目前马棕回落至3800以内，支撑位暂看前低，美豆油主力回落后低位震荡。短期油脂维持震荡行情，可考虑逢低适当做多油脂，棕榈油整体维持宽幅震荡，豆菜油期价或跟随反弹，但反弹力度或有限，预计将低位震荡。 2.套利：豆棕价差逢高缩可考虑部分止盈。 3.期权：观望。 (姓名：刘倩楠投资咨询证号：Z0014425观点仅供参考，不作为买卖依据) 玉米/玉米淀粉 【外盘变化】 周二，芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货收盘下跌，其中基准期约收低0.4%，收盘397.5美分/蒲。 【重要资讯】 1、芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货收盘下跌，因为中西部实地巡查结果显示玉米单产潜力高于平均。不过部分地区天气干旱，制约玉米价格的下跌空间。 2、美国玉米主产州未来6-10日100%地区有较高的把握认为气温将高于正常水平，56%地区有较高的把握认为降水量将低于正常水平。 3、美国玉米优良率为67%，市场预期为67%，前一周为67%，上年同期为58%；吐丝率为97%，上一周为94%，上年同期为98%，五年均值为98%；蜡熟率为74%，上一周为60%，上年同期为74%，五年均值为71%；凹损率为30%，上一周为18%，上年同期为30%，五年均值为26%；成熟率为5%，上年同期为3%，五年均值为3%。 4、巴西全国谷物出口商协会（ANEC）预计，巴西8月大豆出口为816万吨，上周预计为818万吨；豆粕出口预计为239万吨，上周预计为224万吨；玉米出口预计为700万吨，上周预计为668万吨。 5、据欧盟委员会，截至8月18日，欧盟2024/25年玉米进口量为291万吨，而去年同期为228万吨。 【逻辑分析】 美玉米底部震荡，目前天气仍存不确定性，美玉米仍有反弹空间。东北贸易商出货增多，玉米现货继续下跌。华北玉米上量减少，玉米现货继续上涨，小麦价格也偏强，东北玉米与华北玉米价差扩大。后期随着华北新玉米即将上市，华北玉米短期仍会偏弱震荡。01玉米偏强震荡，短期反弹空间有限。 【交易策略】 1.单边：外盘12玉米，底部窄幅震荡，可以尝试做多。01玉米逢高短空。 2.套利：01玉米和淀粉在380-480之间短多思路。 3.期权：观望。 (姓名：刘大勇投资咨询证号：Z0018389观点仅供参考，不作为买卖依据) 生猪 【相关资讯】 1.生猪价格：今日早间生猪价格整体企稳上涨，其中东北地区20.3-20.6元/公斤，上涨0.1-0.2元/公斤；华北地区20.6-20.8元/公斤，上涨0.1-0.2元/公斤；华东地区20.8-21.2元/公斤，上涨0.1元/公斤；西南地区19.7-20元/公斤，上涨0.1元/公斤；华南地区20.2-21.4元/公斤，上涨0.1-0.2元/公斤； 2.仔猪母猪价格：截止8月20日当周，全国7公斤仔猪价格500.71元/头，较8月16日下跌0.71元，15公斤仔猪价格685.71元/头，较8月16日下跌2.86元，50公斤母猪价格1662.14元/头，较8月16日持平； 3.农业农村部：8月20日“农产品批发价格200指数”为131.26，上升0.32个点，“菜篮子”产品批发价格指数为134.11，上升0.37个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为27.64元/公斤，上升0.7%；牛肉59.91元/公斤，下降0.9%。 【逻辑分析】 短期猪价出现阶段性反弹，但鉴于当前生猪出栏体重已有明显增加，进一步上涨难度可能相对较大 【交易策略】 1.单边：远月合约继续以抛空为主 2.套利：观望 3.期权：逢高布局远月看跌海鸥期权 (姓名：陈界正投资咨询证号：Z0015458观点仅供参考，不作为买卖依据) 花生 【重要资讯】 1、河南产区报价稳中偏弱，白沙通货米报价4.80-5.00元/斤。开封大花生少量上市，通货米报价4.60元/斤左右。江西产区上货进度缓慢，白沙通货米报在5.00-5.10元/斤，7个筛报价5.70元/斤左右。 2、近期各工厂到货量有限，收购进入扫尾阶段，部分到货以进口米为主。莒南工厂零星到货，部分工厂执行前期合同。 3、花生油终端需求有限，目前国内一级普通花生油报价14500元/吨；小榨浓香型花生油市场主流报价为17500元/吨左右。 4、花生粕需求有限，性价比偏低，市场报价偏弱，46左右蛋白报价3100-3300元/吨。 5、截止到8月16日国内花生油样本企业厂家花生库存统计44226吨，较上周减少700吨。截止到8月16日国内花生油样本企业厂家花生油周度库存统计40510吨，较上周减少200吨。 【逻辑分析】 河南部分少量新花生价格上涨到4.8元/斤。今年花生种植面积增加，但单产减少，贸易商库存仍较高。市场交易新作价格走低，10花生上方8900压力较大。 【交易策略】 1.单边：10花生8600-9000震荡，可以尝试8900以上短空。 2.套利：10-1花生正套，基本在100-350之间窄幅震荡。 3.期权：观望 (姓名：刘大勇投资咨询证号：Z0018389观点仅供参考，不作为买卖依据) 鸡蛋 【重要资讯】 1、昨日主产区均价为4.83元/斤，较上一交易日价格下跌0.04元/斤，主销区均价5.05元/斤，较上一交易日价格下跌0.07元/斤。昨日东莞停车场满仓，1号停车场剩23台车，今日全国主流价格多数维持稳定，北京各大市场鸡蛋价格维持稳定北京主流参考价225元/44斤，石门，新发地、回龙观等主流批发价225元/44斤；大洋路鸡蛋主流批发价格220-230，按质高低价均有，到货6台车正常，成交灵活，走货正常。 东北辽宁价格稳定、吉林价格稳定，黑龙江蛋价稳定，山西价格稳定、河北价格稳定；山东主流价格多数稳定，河南蛋价稳定、湖北褐蛋价格稳定、江苏、安徽价格稳定，局部鸡蛋价格有高低，蛋价继续震荡盘整，走货正常。 2、根据卓创数据7月份全国在产蛋鸡存栏量为12.77亿只，较上月增加0.22亿只，同比增加7.6%，与之前预期12.59亿只高0.18。7月份卓创资讯监测的样本企业蛋鸡苗月度出苗量(约占全国50%)为4168万羽，环比增加4.5%，同比增加7.3%。不考虑延淘和集中淘汰的情况下，根据之前的补栏数据可推测出2024年8月、9月、10月、11月在产蛋鸡存栏大致的数量为12.78亿只、12.75亿只、12.64亿只、12.74亿只。 3、。根据卓创数据，8月16日