新能源半年度市场洞察：供给升级带来业绩变革

光伏风电半年度市场洞察

光伏

• 2024年上半年光伏装机量显著增长：装机量达到102GW，同比增长31%。
• 组件出口中欧洲占比下降：欧洲占比从23H1的19.1%下降到24H1的27.5%，亚非拉地区的市场份额有所提升。
• 产业链价格持续下降：多晶硅和组件价格分别下降了20%和20%以上。
• 亚非拉市场需求加速：亚非拉国家如巴基斯坦、巴西、南非等逆变器出口明显提升，新能源公司纷纷布局中东和非洲市场。

风电

• 2024年上半年国内风电装机量增长12%：装机量达到25.8GW，同比增长12%。
• 风电招标量大幅增长：招标量达到58.8GW，同比增长106%。
• 海上风电前景广阔：海上风电装机量达到4.5GW，同比增长56.2%。
• 海风需求增长：预计未来五年内，海外海风海缆和管桩将面临供应短缺，为国内相关企业带来出海机遇。

电源支持侧半年度市场洞察

电网

• 国内电网投资大幅增长：上半年同比增长24%，主要得益于特高压建设和设备出口的增长。
• 变压器和电表出口持续增长：变压器出口金额同比增长53.1%，电表出口金额同比增长26.7%。
• 新能源占比扩大：随着新能源发电量的持续上升，电网及相关配套产业将持续向好。

新能源汽车半年度市场洞察

全球市场

• 新能源汽车增速放缓：全球新能源汽车1-5月增速约为26%，主要由中国市场贡献。
• 中国市场
  • 销量增长：2024年上半年新能源乘用车销量同比增长30%，渗透率达到39.3%。
  • 插混车型增长：插混车型渗透率由10.8%提升至16%，纯电车型渗透率略有下降。
  • 出口下降：2024年上半年新能源汽车出口增长放缓，同比下降20.5%。

海外市场

• 增速放缓原因：补贴退坡、车型竞争不足、购买成本高、充电不便等因素导致增速放缓。
• 长期趋势：尽管短期内增速放缓，但电动化转型仍是必然趋势。预计2030年全球新能源汽车销量将达到3500万至4000万辆，渗透率约40%。

结论

• 光伏和风电：长期关注新技术（如钙钛矿电池）和新需求（如海外风电），短期关注供需变化和价格走势。
• 电网：受益于新能源占比扩大，电网及相关配套产业将持续向好。
• 新能源汽车：短期增速放缓，但长期趋势明确，电动化转型是不可逆转的趋势。