华为引领国产算力崛起

评级及分析师信息 无 需 担 心 英 伟 达GB200出 货 ，GB200A为 最 大增 量:根 据SemiAnalysis于8月份最新发布的相关报告，原计划在24年3季度出货的B100平台被直接取消，GB200 NVL36/72架构平台预计推迟半季度出货。然而我们判断无需担心GB200发货，目前预计今年第四季度小量生产GB200服务器，明年大量出货。我们判断其暗示了“设计问题或将解决”，如若伴随着台积 电CoWos-L的扩产与稼动率的提升，有望在Q4Blackwell会 正式量产来弥补Q3的“损失”。 华为开启国产算力第二极。国产芯片之光，华为海思昇腾AI芯片的AI Core采用了达芬奇架构，它包括了三种基础计算资源，矩阵计算单元、向量计算单元和标量计算单元。HCCS是 华为自研的高速互联接口，实现高效卡间连接。 华为昇腾引领国产算力崛起：根据腾讯网消息，华为计划在10月左右向市场供应代号为Ascend 910C的新芯片，这款芯片的性能可直接与英伟达的H100相媲美。华为CANN生态愈发繁荣，已支持50+主流大模型,为应用创新提供丰富选择例如讯飞 星火、GPT-3、Stable Diffusion等,同时兼容主流加速库及开发套件，加速型创新落地；此外已经支持主流框架，周级 实现 新版本适配。 分析师：孟令儒奇邮箱：menglrq@hx168.com.cnSAC NO：S1120524060001 投资建议：受益标的： 海外链：代工:工业富联等;电源:麦格米特等;PCB:沪电股份、胜宏科技等;液冷检测设备:淳中科技;服务器运营:协创数据；光模块及铜互联厂商等。 国 产 链：寒武纪、海光信息、中科曙光、华丰科技、泰嘉股份、飞荣达、英维克等。 风险提示 市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美 博弈突发事件 资料来源：wind、华西证券研究所注：朗新科技（与通信联合覆盖）、金山办公（与中小盘联合覆盖）、指南针（与非银联合覆盖）。 正文目录 1.华为引领国产算力崛起........................................................................................................................................................................42华为引领国产算力崛起...............................................................................................................................................................................42.1无需担心英伟达GB200出货，GB200A为最大增量........................................................................................................................42.2华为开启国产算力第二极.....................................................................................................................................................................72.3华为昇腾强势崛起.................................................................................................................................................................................102.4.投资建议.................................................................................................................................................................................................113.本周行情回顾.......................................................................................................................................................................................113.1.行业周涨跌及成交情况....................................................................................................................................................................113.2.个股周涨跌、成交及换手情况.......................................................................................................................................................133.3.核心推荐标的行情跟踪....................................................................................................................................................................143.4.整体估值情况......................................................................................................................................................................................144.本周重要公告汇总....................................................................................................................................................................................155.本周重要新闻汇总....................................................................................................................................................................................186.历史报告回顾.............................................................................................................................................................................................237.风险提示......................................................................................................................................................................................................25 图表目录 图表1英伟达Blackwell产品线出货计划新旧对比.........................................................................................................................4图表2 CoWos-S封装设计图.......................................................................................................................................................................5图表3 CoWos-L封装设计图.......................................................................................................................................................................6图表4 BlackWell线中低端Ai加速器对比........................................................................................................................................6图表5华为昇腾云服务产品架构..............................................................................................................................................................8图表6基础计算资源、矩阵计算单元、向量计算单元示意图.......................................................................................................9图表7华为HCCS对等拓扑示意图...........................................................................................................................................................9图表8英伟达H20和昇腾910B对比...................................................................................................................................................10图表9华为昇腾910发布会................