绿色金融新动向：碳资产管理如何推动可持续发展与环境责任 头豹词条报告系列

绿色金融新动向：碳资产管理如何推动可持续发展与环境责任 头豹词条报告系列 晋子越·头豹分析师 版权有问题？点此投诉 2024-07-26未经平台授权，禁止转载 综合及概念/其他 综合性企业/综合企业 行业： 按照中国工业节能与清洁生产协会发布的《企业碳资… 政策梳理 碳资产管理行业行业相关政策6篇 碳资产管理行业行业规模暂无评级报告 AI访谈 摘要该词条由浙江财经大学金融专业晋子越于2024年7月完成。 碳资产管理行业在全球气候变化和碳中和目标推动下迅速发展，涉及碳排放权交易、碳监测、碳减排等管理手段。随着环保意识的增强，碳排放权成为重要资产，碳市场活跃度提升。数字化技术融合、市场机制与技术融合、政策推动与技术革新等因素共同推动碳资产管理行业市场规模持续增长。预计未来，随着市场需求、企业责任、政策推动和技术革新的推动，碳资产管理行业将持续扩大，为企业和全社会带来共同益处。 行业定义[1] 碳资产行业是在全球气候变化和碳中和目标推动下形成的，涉及碳排放权交易机制下的碳资产管理和优化。碳资产包括碳排放配额和减排信用额，管理手段涉及碳监测、碳披露、碳减排和碳交易等。行业旨在降低履约成本、实现盈利，同时最大化企业效益和社会价值，最小化潜在损失。碳资产管理不仅是技术层面的减排，还包括经营管理和风险管控，对企业运营成本和履约成本产生重要影响。行业面临的挑战包括市场参与度不高、碳金融工具缺乏等因素。碳资产管理是一种综合性的服务，通过软件即服务（SaaS）平台、咨询服务、碳市场服务以及教育和培训等多种形式，帮助企业监测、量化、报告和优化其碳排放。这些服务的收费模式通常包括订阅费、项目费用、交易佣金以及培训费用等。通过这些服务，企业能够有效管理其碳足迹，应对气候变化带来的挑战，同时碳资产管理公司也得以实现盈利。随着全球对环保的重视加深，碳资产管理预计将持续增长，为企业和全社会带来共同的益处。 行业分类[2] 按照中国工业节能与清洁生产协会发布的《企业碳资产管理通则》和《碳资产管理咨询机构管理指南》的分类方式，碳管理行业行业可以分为如下类别： 碳资产管理行业行业基于业务模式的分类 重要意义，有助于提升企业的低碳竞争力和可持续发展能力，同时促进碳市场的活跃和健康发展。 碳资产管理行业行业基于碳资产服务领域的分类 行业特征[3] 碳资产管理行业的主要特征包括资产性、投资性、碳资产管理的复杂性。 1碳排放具备资产化特征 2024年，全球各国的温室气体排放控制政策使得碳排放权成为一种日益重要的数字资产。以中国为例，自2011年起，中国先后建立了8个试点碳市场，并于2021年7月16日启动了全国碳市场的上线交易。截至2023年12月31日，全国碳市场碳排放配额累计成交4.42亿吨，累计成交额达到249.19亿元人民币。这一数据显示了中国碳市场的迅速发展及其在控制温室气体排放方面的重要性。此外，2024年6月26日的数据显示，全国碳市场的综合行情开盘价为88.67元/吨，最高价为92.97元/吨，最低价为88.67元/吨，收盘价为92.87元/吨，较前一交易日上涨了4.49%。这些数据反映了碳排放权交易市场的活跃度和价格波动情况。在国际层面上，欧盟排放交易体系（EU ETS）是全球最早建立、最成熟且最具影响力的碳市场之一。EU ETS自2005年启动以来，已经帮助欧盟固定源减少了约43%的排放量。为了适应更高的减排目标，欧盟提出了“Fit for 55”一揽子立法提案，其中包括对碳市场的重大改革，如提高减排目标、收紧年度配额总量等。这些案例和数据表明，碳排放权作为一种稀缺资源，在全球范围内受到重视，并在控制温室气体排放、促进绿色低碳转型方面发挥着重要作用。 2碳资产具有可交易属性，可以在公开市场中买卖 碳资产的可交易属性体现在其基于碳交易市场机制，企业和国家可以将多余的碳配额出售，从而获得碳资产收入。碳资产主要包括碳配额和自愿减排量等，其产生基于碳减排措施或其他绿色活动。碳资产管理不仅涉及碳配额和自愿减排量等碳资产的保值和增值管理，还包括贯穿企业运营全程的碳资产综合管理业务，如碳盘查、碳绩效、低碳品牌建设等。企业可以通过有效的碳资产管理，出售多余的碳配额来换取经济利润。例如，在碳交易模式下，企业可以通过出售其获得的碳配额来调整其碳排放量，从而在市场上获得收益。此外，企业还可以自主开发碳减排项目（如CCER项目），并通过在市场中出售这些减排量来实现盈利。企业进行碳资产管理的重要性在于完成配额清剿、降低履约成本，以及通过碳资产投入碳交易实现企业盈利。通过专业的碳资产管理机制，企业可以更有效地填补配额清剿缺口，降低履约成本，并通过出售多余的碳配额或自主开发的碳减排项目来获得经济收益。碳资产管理还包括碳资源数据管理专业化、流程规范化等方面。例如，企业可以通过建立碳排放核查体系、利用数字化手段完成可持续的碳核查，建立碳家底管理，制定企业能源管理的方案。 3企业不断调整优化碳资产管理策略进行数字化技术融合 市场机制与技术融合：数字化技术的发展正在改变碳市场的运作方式。例如，通过碳排放动态数据库，监管部门可以及时掌握区域碳排放变化趋势，为配额发放和碳排放核查提供依据。同时，企业可以利用数字化手段完成可持续的碳核查，建立碳家底管理，通过碳足迹建设从原料到产品的全过程监管。碳资产的精细化管理：企业需要将碳资产管理融入全面预算管理体系，将碳排放指标纳入关键绩效考核，并将碳排放成本作为必要的运营成本进行严格管控。同时，企业需要密切关注碳交易市场的价格变动，做好碳资产头寸管理。政策和法规的适应性：随着各国政府设定碳中和目标并出台相关法律法规，企业需要适应这些变化，并制定相应的碳资产管理策略。例如，企业需要制定明确的碳排放减量目标，并制定详细的实施计划，同时加大可再生能源投入，推动供应链上下游伙伴共同参与碳减排行动。碳资产管理的全周期性：碳资产管理不仅仅是技术层面的减排，还包括经营管理和风险管控。企业需要探索和建立从碳排放到碳需求全周期的资产管理和运营能力。这包括碳资源管理、碳减排技术管理、碳交易和碳汇管理等多个方面。碳市场的不断发展和变化：随着中国碳市场的不断发展和扩大，企业需要不断调整和优化其碳资产管理策略。例如，企业需要适应碳市场从单一发电行业逐步扩大到更多行业的变化，以及碳配额分配机制、交易品种等方面的调整。 发展历程[4] 碳资产管理行业自2010年起，经历了萌芽期、启动期、高速发展期、震荡期，预计将在2023年之后进入成熟期。这一发展历程中，重大事件包括2010年国务院提出建立碳市场和低碳试点示范，2011年国家发改委发布《关于开展碳排放权交易试点工作的通知》，2017年全国碳市场正式启动，以及2021年全国碳市场进入第一个履约周期。展望未来，随着国家碳排放控制力度的加大和碳市场的逐步完善，碳资产管理行业将面临新的挑战和机遇，企业将更加重视碳资产管理，以降低履约成本、提高资源使用效率，并支持环境保护和可持续发展。 萌芽期2010-09-01~2011-10-01 2010年9月，国务院提出要建立和完善主要污染物和碳排放交易制度。2011年3月，国务院印发《中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》中提出逐步建立碳市场，推进低碳试点示范。 这一阶段在政策层面提出建立碳市场和低碳试点示范的构想。政府开始关注碳排放交易的重要性，为后续的试点工作奠定了基础 启动期2011-10-01~2017-12-01 2011年10月，国家发改委发布《关于开展碳排放权交易试点工作的通知》，批准在北京市、天津市、上海市、重庆市、广东省、湖北省、深圳市进行碳排放权交易试点。 碳市场开始在地方层面进行试点，如北京、天津、上海等地。这一阶段是行业从概念到实践的转变期，为全国碳市场的建立积累了经验。 高速发展期2017-12-01~2021-01-01 2017年12月，国家发改委印发《全国碳排放权交易市场建设方案（发电行业）》，标志着全国碳市场正式启动。2021年1月1日起，中国正式启动全国碳市场第一个履约周期。 全国碳市场的正式启动标志着行业进入了高速发展期。这一阶段，企业开始关注碳资产管理的重要性，碳资产管理公司数量增加，行业开始形成一定的规模。 震荡期2021-01-01~2023-06-01 随着全国碳市场的启动与发展，各地方碳市场的发展情况正在逐步靠拢，但与国际先进碳市场相比，中国碳市场仍处于发展培育期，存在很大的发展空间。 全国碳市场进入第一个履约周期，行业面临市场参与度不高、金融工具缺乏等挑战。这一阶段是行业发展的调整期，需要通过政策、技术和市场的协同来克服发展中的问题。 成熟期2023-06-01~2024-06-13 目前，碳资产管理行业仍处于发展阶段，但已经出现了成熟的企业和业务模式。例如，电力企业已经成立了专业的碳资产管理公司，开始有序地安排发电机组低碳改造、集团碳交易与履约等工作。随着市场的逐步完善和政策的持续支持，预计碳资产管理行业将进入成熟期。这一阶段，行业将形成较为稳定的市场结构，企业碳资产管理能力将得到显著提升。 产业链分析[5] 碳管理行业行业产业链上游为碳资产的创造和量化环节，主要作用实现电力的绿色转型，支撑整个碳中和过程，涉及新能源的开发利用、节能减排以及植树造林等多种形式。产业链中游为能源替代环节，主要作用要提供碳资产管理服务；产业链下游为碳交易环节，主要通过建立碳交易市场，实现碳排放权的买卖和转让，从而激励企业减少碳排放、积极参与碳中和行动。[7] 碳资产管理行业行业产业链主要有以下核心研究观点：[7] 国有企业与中小企业共同构成了一个完善多样化的碳资产管理生态 碳交易机制是中国实现双碳目标的重要政策措施。自2021年7月全国碳市场启动以来，中国碳市场覆盖的碳排放规模已达到全球最大。碳交易量及交易金额预计将持续增长，北京绿色交易所预测，随着中国碳市场的金融化，未来年交易量可能超过100亿吨，交易额有望超过1万亿元人民币。这一增长预期反映了碳市场配套机制的不断完善，以及碳排放约束的逐渐严格，从而带来了碳减排需求的增加。中国碳市场在2023年取得了显著进展。全国碳市场碳排放配额累计成交量为4.42亿吨，累计成交额达到249.19亿元人民币。这些数据表明，中国的碳市场正在快速发展，并逐渐成为全球最大的碳市场之一。碳减排信用机制将更加偏向于采用先进减排技术、数据质量高、社会及生态环境效益显著的项目类型。在中国碳市场中，国有企业扮演着重要的角色，特别是在碳市场八大控排行业中。这些国有企业需要有效地管理碳资产，以控制碳排放成本并增加碳减排收益，同时支持和推动中国碳市场的稳定发展。这些主导企业包括三峡能源、隆基股份、长江电力和远达环保等。这些企业在碳市场中活跃，对市场有显著的影响。另一方面，中小企业也在碳市场中发挥重要作用。这些企业通常更加灵活和敏捷，能够快速响应市场变化和技术创新。这些企业和机构的积极参与对中国的“双碳”目标——即碳达峰和碳中和——至关重要。国有企业作为市场的主要参与者，其行动对整个行业的碳减排和可持续发展产生深远影响，如：国有企业，尤其是电力、钢铁、水泥等高排放行业的国有企业，通过自身的低碳转型实践，为整个行业树立了标杆。它们通过引入先进的低碳技术和设备，优化生产工艺，减少能源消耗和碳排放，从而推动整个行业向低碳、绿色、可持续的方向发展。而中小企业则通过其创新和灵活性，为整个产业链提供了更多的动力和可能性。如：由于中小企业规模相对较小，它们通常更能够灵活调整服务模式以满足不同客户的特定需求。在碳资产管理领域，这意味着中小企业可以提供更加个性化的碳减排策略、碳资产管理方案以及碳交易咨询等服务。这种定制化服务有助于满足不同企业的实际情况和具体需求，促进整个产业链的多样化和差异化发展。 碳资产需要开展专业化管理 碳资产已经成为继货币资产、实物资产、无形资产、数据资产之后的第五类新型资产。这种资产的管理专业化是实现中国“双碳”战略目