股指期货策略周报

股 指 期 货 策 略 周 报 1.1：内外部资金小幅波动，市场缩量明显，预计仍将维持区间震荡 ➢Wind全A近期缩量震荡明显，上周小幅收跌0.05%，日均成交额5300亿元。 ➢上周，多项经济数据发布，整体呈现冷热不均。价格指标上，7月CPI同比0.5%，PPI同比-0.8%，两者均较上半年水平有所回升；体量指标上，7月规模以上工业增加值同比5.1%，社零同比2.7%，固定资产投资累计同比3.6%。早前发布的社融信贷数据仍体现出实体融资意愿不强的特点，新增人民币贷款数据偏弱。 ➢海外影响逐渐消退，自7月11日美国通胀数据明显回落以来，海外经历了一轮较强的衰退降息交易，至8月5日“黑色星期一”达到顶点，全球权益市场尤其是AL相关资产大幅回调。但随后日央行发声稳定局面，叠加上周公布的美国零售数据超预期，海外衰退交易暂时告一段落。 资料来源：Wind，光大期货研究所 1.2：中证1000指数下跌1%，IM2409基差收于-49.45，电力设备、机械设备、基础化工拖累指数 资料来源：Wind，光大期货研究所 1.3：中证500指数下跌1.06%，IC2409基差收于-27.58，电力设备、国防军工拖累指数 资料来源：Wind，光大期货研究所 1.4：沪深300指数上涨0.42%，IF2409基差收于-10.43，银行板块拉动指数 资料来源：Wind，光大期货研究所 1.5：上证50指数上涨1.17%，IH2409基差收于-3.05，银行板块拉动指数 资料来源：Wind，光大期货研究所 1.6 :板块对中小盘指数涨跌贡献（点数） 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 1.7 :板块对大盘指数涨跌贡献（点数） 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 2.1：各品种成交量及持仓量 2.2：本周净多头、净空头持仓量 2.3：近期小盘指数净多头及净空头持仓走势 图表13： 2.4：近期大盘指数净多头及净空头持仓走势 图表12： 3.1：完全对冲情况下各合约基差变化对于组合净值的影响（%） 3.2：基差折算当月点数及其对应的的空头套保年化成本 3.3：IM空头套保开仓及换月年化成本 资料来源：Wind，光大期货研究所 3.4：IC空头套保开仓及换月年化成本 资料来源：Wind，光大期货研究所 3.5：IF空头套保开仓及换月年化成本 资料来源：Wind，光大期货研究所 3.6：IH空头套保开仓及换月年化成本 资料来源：Wind，光大期货研究所 4.1：IM交易滑点 资料来源：Wind，光大期货研究所 4.2：IC交易滑点 资料来源：Wind，光大期货研究所 4.3：IF交易滑点 资料来源：Wind，光大期货研究所 4.4：IH交易滑点 资料来源：Wind，光大期货研究所 分析师介绍 •王东瀛，股指分析师，哥伦比亚硕士，主要跟踪股指期货品种，负责宏观基本面量化，重点行业板块研究，指数财报分析，市场资金面跟踪等内容。期货从业资格号：F03087149；期货交易咨询资格号：Z0019537。 联系我们公司地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路729号陆家嘴世纪金融广场1号楼6楼公司电话：021-80212222传真：021-80212200客服热线：400-700-7979邮编：200127 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的操作依据，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。