公司信息更新报告：Q2收入增长加速，3D产品和境外收入表现亮眼

公司是国内CAX工业软件领域龙头，维持“买入”评级。公司2024年中报显示，上半年营业收入3.08亿元（同比增长11.79%），归母净利润0.06亿元（同比扭亏），单季度收入1.88亿元（同比增长17.54%），归母净利润0.32亿元（同比增长92.82%）。

核心数据：

• 2024年上半年：营业收入3.08亿元（同比增长11.79%），归母净利润0.06亿元（同比扭亏）。
• 2024年Q2：营业收入1.88亿元（同比增长17.54%），归母净利润0.32亿元（同比增长92.82%）。
• 分地区：境外市场收入0.88亿元（同比增长29.91%），境内商业市场收入1.87亿元（同比增长19.53%），境内教育市场收入0.33亿元（同比下滑35.46%）。
• 分产品：2D CAD收入1.92亿元（同比增长8.33%），3D CAD收入0.89亿元（同比增长30.15%）。

业务亮点：

1. 海外业务加速增长：公司在欧洲、亚洲及中东等地区重点布局自有团队，销售体系、品牌建设和产品营销投入效果持续释放，境外市场收入增长29.91%。
2. 境内商业市场快速成长：KA客户拓展与经销业务双驱动，KA客户收入增速领跑公司平均水平，经销团队业绩优于直销团队，境内商业市场收入增长19.53%。
3. 3D产品性能提升：加码投入夯实基础建模能力，联合行业头部客户打磨细分领域解决方案，通用机械、高科技电子、模具设计、家电等领域竞争力增强，并拓展至汽车、汽车零配件及船舶等高端制造业，3D产品收入增长30.15%。

盈利预测： 预计2024-2026年归母净利润为0.80、1.02、1.30亿元，EPS为0.66、0.84、1.07元/股，对应PE为95.9、75.3、58.9倍，维持“买入”评级。

风险提示： 客户预算不及预期、市场竞争加剧、公司研发不及预期等。