每日早盘观察

2024年8月14日 公众号二维码 银河农产品及衍生品 每日早盘观察 大豆/粕类 【外盘情况】 隔夜CBOT大豆下跌0.46%至973.5美分/蒲，CBOT豆粕下跌0.89%至300.4美金/短吨 粕猪研究：陈界正期货从业证号：F3045719投资咨询证号：Z0015458 【相关资讯】 1.CONAB：预计2023/24年度巴西大豆产量达到1.473818亿吨，同比减少722.77万吨，减少4.7%，环比增加4.52万吨；大豆播种面积达到4602.98万公顷，同比增加194.97万公顷，增加4.4%，环比增加0.96万公顷；单产为3.2吨/公顷，同比减少305.588千克/公顷，减少8.7%；环比增加0.314千克/公顷； 棉禽油脂研究：刘倩楠期货从业证号：F3013727投资咨询证号：Z0014425 2.欧盟委员会：截至8月11日，欧盟2024/25大豆进口量为121万吨，而去年为152万吨，油菜籽进口量为44万吨，而去年同期为29万吨，豆粕进口量为224万吨，而去年为199万吨； 玉米花生：刘大勇期货从业证号：F03107370投资咨询证号：Z0018389 3.油世界：根据初步数据预估，美豆7月出口量预计稳定在112万吨，超过1年前的低点； 白糖油运：黄莹期货从业证号：F03111919投资咨询证号：Z0018607 4.我的农产品：截止8月9日当周，油厂大豆压榨量196.26万吨，开机率56%，较预估7.13%，同比去年增加131.18万吨，增幅22.48%。豆粕库存147.01万吨，较上周增低6.27万吨。但国内大豆库存攀升至714.78万吨，较上周增加47.58万吨，增幅加5.8万吨，增幅4.11%，同比去年增加75.67万吨，增幅106.07%。 原木造纸：朱四祥期货从业证号F03127108投资咨询号：Z0020124 【逻辑分析】 USDA月度供需报告利空令盘面延续下行趋势，短期市场基本面偏利空情况不易缓解，单产偏弱为主。 【交易策略】 1.单边：继续以偏空思路为主； 2.套利：M11-1月间价差正套，MRM11/01价差扩大； 3.期权：方向向下的海鸥期权 (姓名：陈界正投资咨询证号：Z0015458观点仅供参考，不作为买卖依据) 白糖 【外盘情况】 隔夜ICE原糖下跌，主力合约下跌0.14美分/磅（-0.76%）至18.34美分/磅。 【相关资讯】 1.云南省上半年农业生产总体稳定向好，甘蔗种植面积同比增加7.4万亩 2.2024年8月中国农产品供需形势分析（食糖）：本月对中国食糖供需形势预测与上月保持一致。2023/24年度全国食糖销售接近尾声，截至7月底，全国累计销糖825万吨，同比增长11.8%；累计销糖率82.8%，同比加快0.5个百分点。7月份，云南西南部产区持续强降雨，广西北部产区降雨偏少，对甘蔗生长发育的不利影响有待观察；内蒙古、新疆甜菜长势良好。国际方面，巴西中南部正处于压榨高峰期，产量和出口均维持高位，北半球印度、泰国降雨增加利于甘蔗生长，叠加市场担心印度食糖出口禁令可能松动，国际糖价以弱势运行为主，国际压力传导，国内糖价承压。后期需关注巴西、印度和泰国天气及印度食糖出口政策变化等情况。 3.法国农业部最新预计该国2024年糖用甜菜种植面积为41.1万公顷，油菜籽产量为394万吨，均持平于上个月预估。 【逻辑分析】 近期原糖受北半球降雨利于新榨季糖料生产影响，价格维持偏弱走势，不过考虑到买盘支撑，预计盘面维持低位震荡走势，关注新一期UNICA数据。反观国内市场，7月销售数据向好，库存处于相对低位水平。不过考虑到进口糖即将放量，预计短期郑糖以被动跟随原糖为主。 【交易策略】 1.单边：远月空单考虑止盈。 2.套利：9-1正套。 3.期权：卖出较虚值宽跨式期权，继续持有。 （姓名：黄莹投资咨询证号：Z0018607观点仅供参考，不作为买卖依据) 油脂板块 【外盘情况】 CBOT美豆油主力价格变动幅度-1.34%至38.99美分/磅；BMD马棕油主力价格变动幅度-0.38%至3675林吉特/吨。 【相关资讯】 1.SPPOMA：2024年8月1-10日马来西亚棕榈油单产减少8%，出油率增加0.49%，产量减少5.56%。 2.SGS：预计马来西亚8月1-10日棕榈油出口量为489,898吨，较上月同期出口的564,438吨减少13.21%。 3.欧盟委员会：截至8月11日，欧盟2024/25大豆进口量为121万吨，而去年为152万吨；欧盟2024/25年豆粕进口量为224万吨，而去年为199万吨；欧盟2024/25年油菜籽进口量为44万吨，而去年同期为29万吨；欧盟2024/25年棕榈油进口量为29万吨，而去年为42万吨。 4.据Mysteel，8月13日，豆油成交7100吨，棕榈油成交3000吨，总成交比上一交易日增加300吨，增幅3.06%。 【逻辑分析】 短期外围环境依然复杂多变，或对油脂盘面造成较大波动。从基本面上来看，目前国内逐渐进入油脂传统的消费旺季，国内油脂库存累库预期或将有所放缓，但整体上供应仍然较为充足，短期油脂维持震荡行情，棕榈油会表现的相对抗跌，豆菜油基本面偏弱预计仍维持震荡偏弱走势。 【交易策略】 1.单边：目前马棕回落至3800以内，支撑位暂看前低，美豆油主力回落后低位震荡。短期油脂维持震荡行情，棕榈油会表现的相对抗跌，豆菜油基本面偏弱预计仍维持震荡偏弱走势。 2.套利：观望。 3.期权：观望。 (姓名：刘倩楠投资咨询证号：Z0014425观点仅供参考，不作为买卖依据) 玉米/玉米淀粉 【外盘变化】 周二，芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货收盘下跌，其中基准期约收低1.1%，收盘397.5美分/蒲。 【重要资讯】 1、美国玉米主产州未来6-10日44.44%地区有较高的把握认为气温将低于正常水平，39%地区有较高的把握认为降水量将接近正常水平。 2、巴西全国谷物出口商协会（ANEC）：巴西大豆出口预计在八月份达到818万吨，而上周的预估为784万吨。 3、据欧盟委员会，截至8月11日，欧盟2024/25年玉米进口量为242万吨，而去年为203万吨。 4、据巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB发布的8月预测数据显示：预计2023/24年度巴西玉米产量为11564.9万吨，同比减少1624.4万吨，减少12.3%；环比减少21.0万吨，减少0.2%。 5、ASAP Agri机构周二表示，已经将2024/25年度乌克兰小麦出口预估上调12.3%，至1460万吨。 【逻辑分析】 美玉米报告报告略利多，美玉米反弹后回落。东北贸易商出货增多，玉米现货下跌。华北玉米上量增多，玉米现货回落，小麦价格偏弱，东北玉米与华北玉米价差缩小。后期随着华北新玉米即将上市，华北玉米短期仍会偏弱震荡。近期关注新作，01玉米仍会偏弱。。 【交易策略】 1.单边：外盘12玉米，底部窄幅震荡，可以尝试做多。01玉米逢高短空。 2.套利：01玉米和淀粉在370-480之间短多思路。 3.期权：观望。 (姓名：刘大勇投资咨询证号：Z0018389观点仅供参考，不作为买卖依据) 生猪 【相关资讯】 1.生猪价格：今日全国各地生猪价格整体涨跌互现，其中东北地区20.8-20.9元/公斤，上涨0.1元/公斤；华北地区20.9-21.3元/公斤，上涨0.1元/公斤；华东地区21.3-22.7元/公斤，上涨0.1元/公斤；西南地区20.4-20.6元/公斤，持稳；华南地区21.1-22.3元/公斤，下跌0.1-0.2元/公斤； 2.仔猪母猪价格：截止8月13日当周，全国7公斤仔猪价格505元/头，较8月9日下跌3.57元，15公斤仔猪价格684.29元/头，较8月9日上涨2.86元，50公斤母猪价格1656.43元/头，较8月6日上涨7.86元； 3.农业农村部：截至8月13日，全国农产品批发市场猪肉平均价格为27.09元/公斤，较前一日上升1.2%；鸡蛋平均价格为10.43元/公斤，较前一日上升0.6%。 【逻辑分析】 8月生猪市场供应仍然不宽松，但随着二育量逐步增加，后续供应将有所好转，猪价短期不易深跌，但持续上冲仍然较难，价格整体近强远弱为主。 【交易策略】 1.单边：策略近多远空为主，逢高尝试抛空01合约，近月仍以逢低多为主，不追高； 2.套利：正套追高需谨慎 3.期权：逢高布局远月看跌海鸥期权 (姓名：陈界正投资咨询证号：Z0015458观点仅供参考，不作为买卖依据) 花生 【重要资讯】 1、河南内黄新花生少量上市，大杂米报价4.60-4.80元/斤，上货量不成体量；河南南阳产区新花生少量上市，白沙通货米报价5.20-5.30元/斤，外调中华5号通货米报价5.4元/斤左右。江西产区上货进度缓慢，白沙通货米报在5.30-5.40元/斤，7个筛报价6.00-6.10元/斤左右；湖北天门中华5号通货米报价5.20-5.30元/斤左右，水分偏高，河南部分产区零星外调。广东市场零星到货国产米，当地市场库存相对充裕，油坊多压榨本地新花生为主。 2、近期各工厂到货量有限，收购进入扫尾阶段，部分到货以进口米为主。莒南工厂零星到货，部分工厂执行前期合同。 3、花生油终端需求欠佳，目前国内一级普通花生油报价14600元/吨；小榨浓香型花生油市场主流报价为17600元/吨左右。 4、豆粕期现货价格等待压力出清，预计短期维持低位徘徊。花生粕需求有限，性价比偏低，市场报价偏弱，46左右蛋白报价3150-3300元/吨。 5、截止到8月9日国内花生油样本企业厂家花生库存统计44926吨，较上周减少1190吨。截止到8月9日国内花生油样本企业厂家花生油周度库存统计40710吨，较上周减少200吨。 【逻辑分析】 东北产区花生现货稳定，河南产地花生基本稳定在4.3元/斤附近。今年花生种植面积增加，贸易商库存仍较高，目前河南部分地区新花生上市。市场交易新作价格走低，10花生上方8900压力较大。 【交易策略】 1.单边：10花生8600-9000震荡，可以尝试8900以上短空。 2.套利：10-1花生正套，基本在0-300之间窄幅震荡。 3.期权：观望 (姓名：刘大勇投资咨询证号：Z0018389观点仅供参考，不作为买卖依据) 鸡蛋 【重要资讯】 1、昨日主产区均价为4.67元/斤，较上一交易日价格下跌0.08元/斤，主销区均价为4.96元/斤，较上一交易日价格下跌0.03元/斤。昨日东莞停车场满仓，1号停车场剩9台车，今日全国主流价格多数维持稳定，北京各大市场鸡蛋价格维持稳定北京主流参 考价217元/44斤，石门，新发地、回龙观等主流批发价217元/44斤；大洋路鸡蛋主流批发价格215-225，按质高低价均有，到货5台车正常，成交灵活，走货正常。东北辽宁价格稳定、吉林价格稳定，黑龙江蛋价稳定，山西价格稳定、河北价格稳定；山东主流价格多数维持稳定，河南蛋价稳定、湖北褐蛋价格稳定、江苏、安徽价格稳定，局部鸡蛋价格有高低，蛋价继续震荡盘整，走货正常。 2、根据卓创数据7月份全国在产蛋鸡存栏量为12.77亿只，较上月增加0.22亿只，同比增加7.6%，与之前预期12.59亿只高0.18。7月份卓创资讯监测的样本企业蛋鸡苗月度出苗量(约占全国50%)为4168万羽，环比增加4.5%，同比增加7.3%。不考虑延淘和集中淘汰的情况下，根据之前的补栏数据可推测出2024年8月、9月、10月、11月在产蛋鸡存栏大致的数量为12.78亿只、12.75亿只、12.64亿只、12.74亿只。 3、根据卓创数据，8月9日一周全国主产区蛋鸡淘鸡出栏量为1517万只，较前一周增加7.5%。根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计，8月8日当周淘汰鸡平均淘汰日龄527天，较前一周相比持平。 4、根据卓创数据，截至8月8日当周全国