行业基本面
根据乘联会数据，8月1日至11日，新能源市场零售量达到27.4万辆，同比增长57%，环比增长25%。预计随着8月至9月新车的陆续推出，市场销售热度将进一步上升。尽管Q3以来折扣相对平稳，但终端库存仍处于高位，预计后续折扣将随着销售节奏季节性回升。
数据跟踪
- 折扣率：8月10日，折扣率为6.2%，环比增长0.4个百分点，同比增长2.1个百分点。
- 折扣金额：8月10日，折扣金额为8472元，环比增长364元，同比增长2780元。
- 乘用车批发量：7月乘用车批发量为199万辆，同比下降5.1%。其中，狭义乘用车批发量为198万辆，同比下降4.9%。
- 主机厂销量：
- 赛力斯销量4.7万辆，同比增长2.89倍，环比下降5%。
- 北汽蓝谷销量1.1万辆，同比增长2.27倍，环比增长15%。
- 新势力车企交付量：
- 比亚迪交付34万辆，同比增长31%，环比增长0.2%。
- 零跑交付2.2万辆，同比增长54%，环比增长10%。
- 哪吒交付1.1万辆，同比增长10%，环比增长8%。
- 理想交付5.1万辆，同比增长49%，环比增长7%。
行业要闻
国内新闻
- 国家能源局：印发《配电网高质量发展行动实施方案（2024—2027年）》，推动配电网与电动汽车充电设施协调发展。
- 吉林省交通运输厅：发布《关于对氢能车辆行驶吉林省高速公路实施优惠的通知》，吉林省籍氢能车辆可在特定时期免费通行。
- 极氪智能科技：发布2025款极氪001与2025极氪007，官方起售价分别为25.90万元和20.99万元。
- 工业和信息化部：修订《新能源汽车废旧动力电池综合利用行业规范条件（2024年本）》，提出具体要求。
- 德尔股份：与江铃新能源签订《固态电池战略合作协议》，定制开发电芯。
- 国家统计局：7月新能源汽车产量同比增长27.8%。
- 蔚来汽车：乐道L60正式下线，并开启“36天2万公里乐道中国行”。
- 岚图：发布全球首款搭载华为乾崑智驾系统及鸿蒙智能座舱的MPV车型。
- 商务部等七部门：联合发布《关于进一步做好汽车以旧换新有关工作的通知》，推出多项措施促进汽车消费。
海外新闻
- 越南政府：计划对电动汽车充电站提供电价补贴。
- 瑞典极星：宣布开始在美国生产Polestar 3 SUV，并计划在雷诺韩国工厂生产Polestar 4 SUV。
- Kelley蓝皮书：特斯拉Cybertruck成为2024年7月美国售价超过10万美元的最畅销汽车。
市场表现
本周汽车板块整体涨幅为0.06%，排名第13/29。具体来看，上证综指上涨0.60%，沪深300上涨0.42%，创业板指下跌0.26%，恒生指数上涨1.99%。汽车板块中，零部件板块下跌0.62%，乘用车板块上涨1.37%，商用车板块上涨0.90%，流通服务板块下跌1.37%。
投资建议
- 整车：继续关注新车对整车投资机会的催化，特别关注小鹏和吉利极氪的新车发布。推荐比亚迪，因其竞争优势维持时间可能超出预期。
- 零部件：受高基数影响，零部件板块的投资催化较弱。建议捕捉反弹配置机会，如拓普、新泉、福赛等。
- 重卡：淡季背景下，政策对终端的影响仍需时间推广，建议优先关注整车环节，推荐潍柴。
风险提示
宏观经济不及预期、汽车销量不及预期、原材料价格波动、汇率波动、海外汽车相关政策不确定性等。
