新能源汽车行业2023年周报第四十二期：新能源迎政策催化，多款新车型亮相车展

90 股票研究 2023.11.20 新能源迎政策催化，多款新车型亮相车展 新兴能源 评级：增持 上次评级:增持 细分行业评级 石岩(分析师) 庞钧文(分析师) 马铭宏(分析师) 0755-23976068 021-38674703 0755-23976068 shiyan019020@gtjas.com pangjunwen@gtjas.com maminghong027534@gtjas.com 证书编号S0880519080001 S0880517120001 S0880523050001 行——新能源汽车行业2023年周报第四十二期 业周 报 本报告导读： 工信部印发利好政策，多款新车型亮相广州车展，有望带动新能源汽车产业链持续高景气。 摘要： 投资建议：我们认为，新能源汽车产业链有望迎来逐步改善，当前板块长期价值凸显。建议关注：1）受益中美关系缓和，在北美有新能 证 源产业布局的公司，推荐标的宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、新宙邦；2）有望进一步提升市场份额的电池企业，推荐标的：珠海冠宇、豪鹏科技；3）在政策指导下增长强劲的充电桩环节，推荐标的：盛弘股份、绿能慧充。4）中游优选产品不断迭代或降本增效成果显著的公司，推荐标的：贝特瑞、星源材质、科达利，受益标的：宝明科技、东威科技等；5）机器人产业化进程加速，受益标的：鸣志电器、伟创电气等。 券新能源行业迎政策催化。工信部等八部门正式印发《关于启动第一批研公共领域车辆全面电动化先行区试点的通知》。《通知》确定北京等究15个城市为此次试点城市，将在公务用车、城市公交车、环卫车、出报租车、邮政快递车、城市物流配送车、机场用车、特定场景重型货车告等领域推广新能源汽车，推广数量超过60万辆，同时将建设超过70万台充电桩，0.78万座换电站。2023年1-10月，我国新能源汽车销量 为728万辆，同比增长37.8%，渗透率达30.4%；充电桩累计新增72.8万个，私人充电桩新增201.7万个，车桩增量比为2.7：1。我国新能源汽车产业仍有长足发展空间，国家层面再次强调要促进车辆电动化水平大幅提高、充换电服务体系保障有力、新技术新模式创新应用，新能源汽车及配套的充电基础设施产业链在读迎来政策的大力支持。 小米汽车即将上市，多款新车型亮相广州车展。工信部发布的《道路机动车辆生产企业及产品公告》（第377批）和《享受车船税减免优惠的节约能源使用新能源汽车车型目录》（第�十六批），两款小米 纯电动轿车在列。阿维塔12开启30.08-40.08万元预售，定位为未来智能豪华轿跑，将于23年Q4在中国交付，后续还将交付海外市场。理想MEGA亮相广州车展，11月17日上午预定破万辆。 碳酸锂价格周度小幅下滑。根据鑫椤资讯统计数据，2023年11月13日-11月17日，锂电池、负极材料、隔膜、电解液和辅材价格基本稳定，1）氢氧化锂价格下降5.5%，碳酸锂价格下滑4%左右；2）三元 正极材料价格下滑1%-2%，动力型磷酸铁锂价格下滑1.7%，储能型磷酸铁锂价格下滑3.6%；3）六氟磷酸锂价格下滑1.1%。 风险提示：新能源汽车销量不及预期，行业产能过剩导致竞争加剧。 相关报告 《中美高增，欧洲平稳》2023.11.14 《【国君电新】新能源汽车数据库 20231112》2023.11.13 《静待北美市场新局面，多款车型上市促销》2023.11.13 《新能源汽车产销延续同环比正增长》 2023.11.12 《【国君电新】动力电池数据库 20231112》2023.11.12 目录 1.新能源行业迎政策催化，多款车型上市促销量3 1.1新能源汽车行业再迎政策催化3 1.2阿维塔12开启预售，理想MEGA预定破万4 1.3国家管网牵头掺氢天然气管道泄放燃爆试验成功实施5 2.上周行业一览6 2.1上周锂电产业链价格走势6 2.2上周重点公司公告一览8 2.3上周新能源汽车行业新闻一览8 3.投资建议10 4.风险提示10 1.新能源行业迎政策催化，多款车型上市促销量 1.1新能源汽车行业再迎政策催化 2023年11月13日，工信部等八部门正式印发《关于启动第一批公共领 域车辆全面电动化先行区试点的通知》。《通知》确定北京等15个城 市为此次试点城市，将在公务用车、城市公交车、环卫车、出租车、邮政快递车、城市物流配送车、机场用车、特定场景重型货车等领域推广新能源汽车，推广数量超过60万辆，同时将建设超过70万台充电桩，0.78万座换电站。 2023年2月工信部等八部门就发布了2023-2025年将在全国范围内启动公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知。通知提出，试点期 间推广新能源汽车目标为204万辆，其中城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送领域新能源汽车比例力争达到80%，新增公共充电桩（标准桩）与公共领域新能源汽车推广数量（标准车）比例力争达到1：1。 此次明确了第一批先行区试点的目标，重点任务将集中在提高车辆电动化水平、促进新技术创新应用、完善充换电基础设施、健全政策和管理制度。点明了关键零部件国产化、车网双向互动、智能有序充电、新型充换电技术、光储充放一体化、电碳交易、虚拟电厂、自动驾驶和车联网等主要方向。 2023年1-10月，我国新能源汽车销量为728万辆，同比增长37.8%， 渗透率达30.4%；充电桩累计新增72.8万个，私人充电桩新增201.7万个，车桩增量比为2.7：1。我国新能源汽车产业链仍有长足发展空间，国家层面再次强调要促进车辆电动化水平大幅提高、充换电服务体系保障有力、新技术新模式创新应用，新能源汽车及配套的充电基础设施产业链在读迎来政策的大力支持。 图1：车桩增量比为2.7：1 数据来源：中国充电联盟，国泰君安证券研究 1.2阿维塔12开启预售，理想MEGA预定破万 11月10日，阿维塔12开启预售，700三激光后驱奢享版30.08万元， 650三激光四驱性能版34.08万元，650三激光四驱GT版40.08万元。该车型定位为未来智能豪华轿跑，长宽高为5020/1999/1450mm，轴距 为3020mm，将于23年Q4在中国交付，后续还将交付海外市场。 该车型提供单电机后驱和双电机四驱，百公里加速用时最快3.9秒。纯电动车，采用宁德时代94.53度三元电池，后驱版CLTC综合续航至高可达700km，四驱版CLTC综合续航至高可达650km。电机华为提供 （其中四驱版搭载华为DriveONE双电机系统），单电机板NEDC续航里程700km，最大输出功率为230kW；双电机车型NEDC续航里程650km，前后电机输出功率分别可达195kW和230kW。电池快充：0- 80%SOC-30分钟、30-80%SOC-20分钟，最高充电速度充电20分钟可增加350km行驶里程。搭载基于HarmonyOS4开发的鸿蒙座舱，3颗激光雷达、4层感知体系。配有华为高阶智能驾驶系统HUAWEIADS2.0，激光雷达融合GOD网络异形障碍物自动紧急制动（GAEB）、全系标配全向防碰撞系统（CAS）；全路况自适应智能底盘，高性能CDC动态悬架阻尼控制实现毫秒级动态响应配合高性能空气悬架系统。 广州车展中理想MEGA预定破万。理想MEGA亮相广州车展，11月 17日9点40分开启盲订，至11点22分支付5000元的预定量突破10000辆。1）MEGA定位家庭科技旗舰MPV，极致大空间满足中国大多家庭，最低风阻系数0.215，成为全球风阻系数最低的MPV；2）搭载CTP3.0麒麟电池，800V5C纯电系统，快充12分钟续航500km；3）23年12月正式发布会，24年1月门店试驾，2月下旬开启交付，北京工厂生产，交付即上量；4）内饰和价格没有公布，售价将在60万元以内，有信心 成为50万以上的家庭首选，部分能源及车型形式；5）配套超充：公司 几乎3年底建立300个高速充电站，覆盖四大经济带，并在25年前扩展到超过3000个充电站，覆盖全国90%的高速历程。 图2：理想MEGA风阻系数0.215，打破量产MPV风阻系数记录 数据来源：理想 小米汽车上市在即。工信部发布的《道路机动车辆生产企业及产品公告》（第377批）和《享受车船税减免优惠的节约能源使用新能源汽车 车型目录》（第�十六批），两款小米纯电动轿车在列。 车型标注为SU7和SU7Max/SU7Pro，生产企业均为北京汽车集团越野车有限公司，小米SU7的长宽高分别为4997mm/1963mm/1455mm，轴距为3000mm。 2021年雷军宣布造车，决定10年投入100亿美元，首期投资100亿元， 截至2023年二季度末，小米集团在汽车等创新业务的投入超过55亿元。目前小米汽车一期工厂内四大制造工艺（冲压、焊接、涂装、总装）车间均已建好，已开始小批量试生产，小米汽车基本确定将于2024年上半年正式面世。 小米汽车兼顾三元/铁锂车型。其中一款采用磷酸铁锂电池，供应商为比亚迪旗下的弗迪电池；发动机来自联合汽车电子有限公司。另外一款采用三元锂电池，供应商为宁德时代；发动机来自苏州汇川联合动力系统股份有限公司。 1.3国家管网牵头掺氢天然气管道泄放燃爆试验成功实施 国家管网牵头掺氢天然气管道泄放燃爆试验成功实施。由国家管网集团组织开展的国内首次掺氢天然气管道泄放喷射火试验与封闭空间泄 漏燃爆试验日前成功实施。此次实验填补了我国长输天然气管道掺氢泄放燃爆验证试验的空白，为实现天然气长输管道掺氢输送技术自主可控奠定了重要基础。该项目选用X65钢级、323.9毫米管径管道，放空立管高度为5米，试验压力高达12兆帕，最大掺氢比例为30%，模拟的封闭空间结构参照输气管道阀室建设。试验通过获取全尺度喷射火热辐射强度、封闭空间燃爆压力、火焰温度及长度等参数，揭示掺氢天然气火焰传播与燃爆机理，确定管道输送最佳掺氢比例，为建立掺氢天然气管道安全标准体系提供数据支撑。 我国目前输氢管道主要以天然气掺氢管道项目为主，正逐步向纯氢管道发展。典型项目包括中国石化“西氢东送”输氢管道示范工程，该项目起于内蒙古乌兰察布，终点位于北京市，全长400多公里；中国石 油玉门油田长距离纯氢管道项目，该项目于2023年9月投运实现顺利 供氢；河北定州至高碑店全长145公里氢气管道项目，该管道设计输氢 量10万吨/年。《天然气管道掺氢输送及终端利用可行性研究报告》预 测，“十四🖂”时期，新增天然气管道掺氢示范项目15-25个，掺氢比 序号 类型 项目 时间 状态 长度 年输氢量 1 纯氢管道 玉门油田输氢管道 2023年9月 顺利输氢 5.77公里 7,000吨 2 中国石化乌兰察布-北京 2023年4月 正式启动 400公里 10万吨 例3%-20%，氢气消纳量15万吨/年，总长度1000公里以上。表1：输氢管道主要以天然气掺氢管道项目为主，正逐步向纯氢管道发展 3 济源-洛阳输氢管道 2015年8月 已建成 25公里 10.04万吨 4 定州-高碑店氢气管道工 程 2021年6月 审批阶段 145公里 10万吨 5 通辽纯氢示范应用项目 2021年11月 正在推进 7.8公里 10万吨 6 巴陵-长岭输氢管道 2014年4月 已建成 42公里 4.42万吨 7 宁夏宝延-宁夏沃凯珑 2022年3月 正在推进 1.2公里 200万标方 8 掺氢管道 朝阳天然气掺氢示范工程 2018年8月 已建成 9 张家口掺氢管道示范项目 2021年8月 正在推进 440万立方 10 达茂-工业区氢气管道工 程 2020年7月 正在推进 159公里 一期、二期分别为 10、30万吨 11 广东海底掺氢管道 正在推进 55公里 40亿立方 数据来源：中国氢能联盟，国泰君安证券研究 2.上周行业一览 2.1上周锂电产业链价格走势 碳酸锂价格周度小幅下滑。根据鑫椤资讯统计数据，2023年11月13日 -11月17日，锂电池、负极材料、隔膜、电