公司信息更新报告：业绩符合预期，离型膜日韩客户放量可期

该报告显示洁美科技2024年中报营收8.39亿元（同比增长17.7%），归母净利润1.21亿元（同比增长20.9%）。业绩改善主要得益于载带需求复苏、离型膜业务稳步放量及产品结构优化。离型膜业务已向国巨等MLCC客户批量供货，并推进日韩系大客户小批量供货，自制基膜离型膜已获日韩客户小批量使用，标志着国产替代进展。公司下调2024-2025年盈利预测至2.97、4.20亿元，维持2026年盈利预测5.76亿元。

电子设备行业呈现需求复苏态势，洁美科技载带业务受益于此实现增长。离型膜作为关键材料，国产替代趋势明显，洁美科技已成功进入日韩系大客户供应链，未来放量可期。BOPET膜二期项目将提升产能，进一步巩固市场地位。行业整体受益于半导体、电子封装等领域需求增长，国产化替代空间广阔。

报告重点分析了洁美科技业绩改善驱动因素，包括载带需求复苏、离型膜业务放量及产品结构优化。离型膜业务是报告核心，详细阐述了其向国巨等客户批量供货、推进日韩大客户合作、自制基膜获小批量使用等进展，以及国产替代的意义。此外，报告还关注了BOPET膜二期项目投产及盈利能力变化。

当前市场呈现需求复苏迹象，洁美科技载带业务受益于此实现增长。离型膜市场竞争加剧，但洁美科技凭借技术积累和客户突破，已进入国巨等高端客户供应链，国产替代进程加速。BOPET膜产能扩张将提升市场竞争力。整体看，行业需求有望持续改善，但需关注下游客户订单稳定性。

研报提示的主要风险包括下游需求复苏不及预期，可能影响载带业务增长；BOPET膜二期项目进展不及预期，可能影响产能扩张计划；汇率波动可能导致成本上升，影响盈利能力。此外，离型膜市场竞争加剧也可能带来价格压力，需持续关注。