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电机业绩短期承压的原因是什么？
公司2024年半年度报告显示，24H1营业收入24.81亿元，同比下降6.43%，归母净利润1.75亿元，同比下降19.57%。基本每股收益0.2934元，同比下降19.55%，销售毛利率22.94%，同比略增0.2pct，净利率8.41%，同比下降1.08pct。24Q2单季度营业收入13.28亿元，同比增长20.52%，归母净利润0.82亿元，同比下降18.91%。电机业务短期承压主要受市场需求波动和行业竞争加剧影响，具体表现为收入和利润双降，但毛利率略有提升。
核电业务的发展趋势如何？
核电产品营收5.54亿元，同比增长132.53%，实现高增。公司收购哈电动装51%股权，哈电动装是国内三代核电主泵龙头，24H1实现营收7.8亿元，同比增长42.16%，净利润6928.76万元，同比增长99.36%，核电设备合同订单已排产至2028年。中国新核准核电机组加速，十四五期间每年6-8台，公司核岛和常规岛设备将持续贡献业绩增量。此外，公司是四代核电高温气冷堆核心装备主氦风机的核心供应商，市场占有率75%，四代堆主氦风机有望放量，核电业务长期发展前景广阔。
报告重点分析了哪些方面？
报告重点分析了公司电机业务短期业绩承压的原因，以及核电业务的高增长潜力。具体包括核电产品营收同比增长132.53%，哈电动装业绩大幅提升，核电设备订单排产至2028年，以及公司在四代核电高温气冷堆主氦风机领域的核心地位和市场占有率。同时，报告也提及公司投资计划，包括主氦风机成套产业化项目和股权投资，以及定增计划用于优化资本结构。
当前市场对该公司有何判断？
公司2024年半年度报告显示业绩短期承压，但核电业务高增长趋势明显。预计公司2024-2026年营收分别为51.95/57.64/67.71亿元，增速分别为-2.4%/10.9%/17.5%，归母净利润分别为4.14/4.69/5.45亿元，增速分别为3.5%/13.4%/16.3%，以8月15日收盘价为基准，2024-2026年PE为18X、16X、13X，维持“推荐”评级。市场认为公司核电业务具有长期增长潜力，但短期内电机业务面临压力。
研报提示了哪些风险？
研报提示的主要风险包括核电核准进度不及预期，可能导致订单落地不及时；市场竞争风险，核电设备领域竞争激烈；以及公司电机业务短期业绩波动风险。此外，公司投资计划和定增计划也存在一定不确定性，需关注其执行效果。这些风险因素可能影响公司未来业绩表现，投资者需谨慎评估。