汽车行业2024年7月市场回顾与分析
市场行情回顾
2024年7月13日至2024年8月12日，沪深300指数涨跌幅为-4.33%，汽车行业（申万一级）涨跌幅为-8.38%，低于沪深300指数4.05个百分点，排名29位。申万汽车二级行业所有板块均出现不同程度下跌，其中商用车、摩托车及其他、汽车零部件、汽车服务和乘用车板块跌幅分别为-1.46%、-2.33%、-8.06%、-10.78%及-11.21%。截至8月12日，申万汽车板块静态市盈率为21.03倍，高于沪深300指数的11.29倍。
汽车产业数据跟踪
整体产销量
- 7月汽车产销量：分别完成228.6万辆和226.2万辆，环比分别下降8.8%和11.4%，同比分别下降4.8%和5.2%。
- 1-7月汽车产销量：分别完成1617.9万辆和1631.0万辆，同比分别增长3.4%和4.4%，增速较1-6月分别收窄1.5个和1.7个百分点。
- 新能源汽车：7月产销分别完成98.4万辆和99.1万辆，同比分别增长22.3%和27.0%，市场占有率达到43.8%；1-7月，新能源汽车产销分别完成591.4万辆和593.4万辆，同比分别增长28.8%和31.1%，市场占有率达到36.4%。
乘用车
- 7月乘用车产销量：分别完成203.0万辆和199.4万辆，环比分别下降6.8%和10.0%，同比分别下降4.0%和5.1%；1-7月，乘用车产销分别完成1391.7万辆和1397.4万辆，同比分别增长3.9%和4.5%。
商用车
- 7月商用车产销量：分别完成25.6万辆和26.8万辆，环比分别下降22.4%和20.4%，同比分别下降10.5%和6.6%；1-7月，商用车产销累计完成226.2万辆和233.6万辆，同比分别增长0.4%和3.5%。
汽车出口
- 7月汽车出口：46.9万辆，环比下降3.2%，同比增长19.6%。
- 1-7月汽车出口：326.2万辆，同比增长28.8%。
政策及行业动态
汽车以旧换新政策
- 国家发展改革委和财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，提高汽车报废更新补贴标准，新能源乘用车补贴由1万元提高至2万元，燃油乘用车补贴由7000元提高至1.5万元。
- 交通运输部和财政部先后联合印发《新能源城市公交车及动力电池更新补贴实施细则》和《关于实施老旧营运货车报废更新的通知》，新能源城市公交车更新每辆平均补贴8万元，老旧营运货车报废更新最高补贴14万元。
投资策略
- 电动化：随着汽车以旧换新补贴的加码，新能源汽车销量有望进一步增长，建议关注新能源渗透率高的自主品牌车企，如比亚迪（002594.SZ）和长安汽车（000625.SZ）。
- 智能化：关注智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市的发展，看好自动驾驶技术领先的车企和细分领域供应商龙头，如赛力斯（601127.SH）、德赛西威（002920.SZ）、伯特利（603596.SH）。
- 全球化：建议关注主营业务市占率稳定，新能源业务及海外业务有望进一步拓展的公司，如银轮股份（002126.SZ）、拓普集团（601689.SH）、新坐标（603040.SH）、新泉股份（603179.SH）。
风险提示
- 原材料价格波动
- 汽车产销量不及预期
- 新能源汽车景气度不及
