智利矿业和金属投资指南 2023

智利矿业和金属投资指南2023 本工作范围有限。此出版物以摘要形式包含信息，因此仅用于一般指导。它不打算替代详细研究或专业指导的使用。此外，它也不旨在提供税务或法律咨询，因此不能用于任何此类目的。 为了EY发布意见或税务建议，需要采取额外步骤，包括但不限于验证所依据的事实和假设。此外，在发布任何税务意见或建议之前，可能还需要进行额外的研究和分析。EY会遵循这一流程。本报告中包含的数据来源于公开资源，并不保证其准确性。本地毕马威实体或全球毕马威组织内的任何其他成员均无法对任何个人因该出版物中的内容而采取或不采取行动所导致的损失承担任何责任或法律责任。对于任何具体问题，应咨询合适的顾问。 关于采矿和金属投资指南 Alicia Dom í nguez矿业和金属领先合作伙伴EY智利 本矿业和金属投资指南已结构化以作为评估智利矿业景观过程的初始步骤。因此，它将对那些那些考虑在该国进行长期投资以探索和开发新矿场的可能性的人。 该指南还提供了获取关键信息的途径，以帮助外国投资者了解投资规则，尤其是进入智利矿业部门所需的法律、税收和监管要求，从而更好地理解该领域的运作规则。 本出版物汇集了来自EY智利的矿业行业多位领先专业人士，他们拥有法律、税务、经济和会计等多方面的背景，共同分享其独特的见解，并解释国际矿业和金属公司在智利成功扩张的关键要素 本指南旨在易于查阅，并提供对外籍矿业投资者可能感兴趣的领域的一份平衡且客观的概述。 我们已纳入最新可用的数据，并对多个关键议题提供了额外的评论，同时还包含了关于最近批准并正在讨论的重大改革的信息。 本指南中，我们探讨了全球矿工和投资者在做出关键决策以发展新的采矿作业之前通常会考虑的各种方面。 目标是为国际勘探和矿业公司（大型企业和小型企业）提供事实基础和关键信息，以促进和支持其投资决策讨论。我们希望这份新资料能有助于吸引更多的外国直接投资（FDI），并期待这些投资反过来能为国家带来益处。 本指南包含了智利的政治体制概述、商业环境、宏观经济概况、关键指标和未来几年的发展展望，地质潜力、矿业和金属领域的相关内容。行业趋势和最新发展。 Content 1.背景信息071.1Overview081.2介绍智利经济101.3经济形势111.4经济部门和平衡贸易171.5区域领导者182.采矿智利212.1智利矿业的重要性第22部门2.2采矿电位242.3EY2023年十大风险和机遇-对智利293.采矿立法353.1安全37任期3.2矿物和地表土地所有权383.3采矿权转让权利383.4特许权的规模权利383.5政府关于矿物销售的政策产品393.6Environmental事项393.7Water权利403.8锂法规智利414.一般税收系统434.1IncomeTax454.2转移定价534.3仅适用于采矿业的税收智利544.4激励措施574.5外国投资法规585.Business立法615.1创业于智利625.2特殊的法律车辆采矿695.3接头冒险70 5.5海关职责70 5.6Labor立法72 6.会计标准836.1智利的IFRS标准846.2采矿实体的IFRS846.3勘探和评价856.4剥离费用856.5减值资产866.6物业、厂房及设备866.7本位币876.8接头Ventures876.9退役负债876.10融资成本876.11Inventories87 7.Appendix897.1采矿部门监管机构和利益相关者907.2为什么EY在采矿&金属93 背景信息 1.1Overview 1.1.1政府形式 政府概览 自1990年皮诺切特政府结束以来，智利已经建立起一个稳定的民主体制。其采用共和制政府体系，包括三个相互独立且分权的分支：行政、立法和司法。 行政机构由总统领导，总统通过普选方式担任，任期为单届四年。总统任命内阁成员，并接受内阁部长们的建议。在2021年的选举中，加布里埃尔·博里奇当选为总统（这是该国历史上最年轻的总统）。立法权归政府及智利国会所有。 行政部门 •国家元首和政府首脑：加布里埃尔·鲍里克总统（自2022年3月起）•选举：每四年通过普选（非连续连任）；下一次选举：2025年11月•内阁：由总统任命的部长会议 立法部门由参议院（有50名参议员）和众议院（有155名代表）组成。 司法部门是一个独立机构，由最高法院领导并得到上诉法院的支持。总统有权任命最高法院法官。 智利被划分为16个地区。这些地区进一步细分至省份，由选举产生的省长领导。省份又被细分为市镇，由民主选举产生的市长治理。 立法部门 •两院国会•参议院：50个席位•众议院：155个席位•下一次选举：2025年11月 2022年9月4日，智利选民在公投中压倒性地否决了一项新宪法提案。这一新版宪法是旨在解决2019年社会爆发期间显现问题的宪法改革进程的结果，并被提议作为解决方案。2023年1月11日，智利国会批准了第二个宪法进程。 司法部门 最高法院法官由总统任命，并经参议院批准。法院提供了候选人的名单。 本次文件将由一组专家与大众选举产生的机构共同准备，并将于2023年12月举行的新公投中提交。 国际关系 •该国是Mercosur和安第斯共同体的关联成员国，同时也是亚太经济合作组织（APEC）论坛及太平洋联盟的全权成员国。•智利自2010年以来一直是经合组织的正式成员 1.1.2地理 1.1.3People 智利在2020年估计有1920万人口。 智利沿南美洲西海岸绵延4,270公里（或2,670英里），并与太平洋接壤，平均宽度约为175公里。 主要宗教为罗马天主教，官方语言为西班牙语。在该国，英语是仅次于最重要的语言，但并不广泛使用。在智利，双语人员的可用性有限。 智利的主要领土与北边的秘鲁、东北部的玻利维亚以及东部的阿根廷接壤。智利还拥有位于大洋洲的复活岛和南极地区的领土。 智利的地理环境极其多样，从北到南差异显著。智利可以被划分为三个地理区域： 人员概览20221 •北部地区大部分区域为干旱地带，由长达600英里的阿塔卡马沙漠构成。这一区域为智利提供了盐、硝酸盐、锂、铁以及大部分的铜、钼、金和银矿产资源。此外，该地区还拥有渔业、鱼粉与鱼油产业、水果和葡萄酒生产以及旅游业等其他具有生产力的经济活动。 •国家中部地区，通常被称为中央谷地，主要致力于工业、农业和采矿活动。智利的大部分商业活动都集中在这个区域。智利的首都圣地亚哥和其他主要城市位于该地区，该地区的城市人口密度最高。从中央谷地出发，智利于19世纪末扩展至包括其当前国家领土的北部和南部地区。 •智利南部地区拥有丰富的牧场和森林，以及许多湖泊和一系列火山。该地区是林业产业和鲑鱼产业的中心。牛羊养殖也是重要的活动。南部偏远地区发现了石油和天然气资源。 1.2智利经济简介 从这个角度来看，尽管存在重大的地方不确定性与国际风险，国际货币基金组织在2022年3月的最后一次技术访问中认为，“强大的经济基础和公共政策框架的稳固性促进了智利的韧性及其应对冲击的能力。”3. 智利在制度主义和财政政策方面传统上被认为是拉丁美洲最强的国家之一。根据世界银行的数据，在过去几十年中，它是拉丁美洲增长最快的经济体之一，这使得该国能够显著减少贫困。 然而，近年来的情况不仅因为疫情和国际形势而复杂，还因为与国家特定因素有关的原因。 此外，在另一份报告中，国际组织表示预计智利的人均国内生产总值将在2024年增加并超过30,000美元，成为南美地区首个达到这一里程碑的国家。4. 2021年经济增长11.7%之后，未来几个月的预期大幅降低。预计2022年仅增长2.4%，而萎缩幅度在-1.75%至-0.75%之间。2预计2023年。 此外，累积的通货膨胀已经达到了两位数水平，这是智利不习惯的。智利于2022年12月的年度通货膨胀率达到12.8%。价格急剧上涨的主要原因是在2021年的大幅支出以及全球通货膨胀，加上全球供应链恢复不足和俄罗斯与乌克兰之间的战争。然而，专家预计经济放缓将有助于通胀在未来两年内收敛至3%的目标。3. 在2023年的初期几个月里，通货膨胀已经开始放缓。智利的年度通货膨胀率在2023年2月降至11.9%，这是连续第三个月出现下降。 同样，到2024年，宏观经济失衡预计将得到解决，增长将恢复其潜在速度（2％至3％）。 正如上面所展示的，该国在其宪法中经历了一项重大变革过程，并且一系列监管改革正在讨论中，这导致了更大的不确定性。 1.3经济形势 1.3.1Overview 国家的政策框架基于通胀目标制度、结构性财政平衡规则、浮动汇率以及由有效监管和支持建立的健全金融体系。6. 近年来，智利一直是拉丁美洲人均国内生产总值最高的国家之一。 联合国人类发展指数将智利列为2022年世界第42位7，是拉丁美洲国家中的领导者。 国际货币基金组织强调了该国因其非常稳固的经济基础和政策而展现出的韧性，这些因素使得它能够从近期的冲击中恢复过来。同样地，它还指出， 1.3.2人均 图19尽管大流行，该机构还是将这一目标提前了一年。 然而，疫情的影响、通胀压力以及地缘政治风险的后果可能会影响这些数据。 IMF预计到2024年，智利的人均国内生产总值（按购买力平价计算）将达到30,000美元，使其与乌拉圭一同成为南美洲首个达到这一水平的国家。 1.3.3增长预期 智利经济在经历了2021年积累的重大失衡后，继续其调整进程。2022年的月度经济活动指数（IMACEC）增长了2.7%。22。与2021年同月相比，2022年12月该指数下跌了- 1%。 在2021年经济反弹增长11.7%，创下数据记录以来的最大年度增幅之后的一年里，预计会出现显著放缓。智利中央银行预计2022年GDP将结束于2.4%，而到2023年则会收缩在-1.75%至-0.75%之间。20. 在2022年四季度（十月-十二月），全国失业率达到了7.9%，相较于上一年同期增长了0.7个百分点（pp）。23. 这与国际组织如国际货币基金组织（IMF）的其他估计保持一致，后者在相同的年份里分别考虑了2%的增长和-0.9%的下降。21. 该国于2022年关闭，年通货膨胀率为12.8％24三十年来最高水平的增长，由国内需求驱动。国内源头的通胀压力因国际形势而加剧。至2023年，预计整体通胀平均值将达到6.6%，年末收于3.6%。25. 1.3.4通货膨胀 在智利，中央银行负责确保长期保持低且稳定的通胀率。其货币政策架构基于目标设定，并运用工具确保年度通胀变动维持在每年约3%，容差范围为1个百分点。这一政策辅以灵活的汇率制度。 鉴于此情况，中央银行自2021年7月起持续上调货币政策利率（MPR），至2022年12月达到11.25%。 1.3.5汇率 最近一段时间，内部和外部的不确定性因素都导致智利比索波动加剧。 智利在1990年代末期采纳了完全浮动汇率制度，并自那以后，中央银行仅偶尔介入外汇市场。 在2022年大幅贬值之后，在2023年的头几个月，智利比索大幅升值。 占国内生产总值（GDP）的1.1％。这是十年来的首次盈余，也是11年来的最大盈余28. 1.3.6财政账户 自2001年起，智利的财政政策一直遵循基于周期调整平衡（CAB）的原则，更具体地说是中央政府结构性平衡规则的补充，辅以主权稳定基金。 然而，2022年的公共债务水平达到了37.3%的GDP，这是自1991年以来的最高水平，主要原因是疫情期间广泛实施的财政转移支付，以及其他因素。预计债务将在2025年达到峰值41.7%，然后在2027年降至40.4%。29这些数字仍然远远低于该地区的大多数国家和大多数发达国家（例如，欧元区的95.6％）。 这项政策将财政部情况的重点放在中期角度，而不是目前的情况。 然而，在过去几年里，智利遭遇了财政账目状况的恶化。不过，截至2022年底，中央政府的有效财政平衡情况有所改善。