2024年上半年中国海外投资概览

2024年上半年，中国对外直接投资保持较快增长，中企出海模式出现结构性变化。中国经济实现5%增长，高技术投资增长较快，新质生产力加速释放发展动能。政策层面，二十届三中全会通过《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》，明确支持中企出海，完善相关体制机制和服务体系。多部门推出推动汽车、家电、装备制造等行业出海的政策。

核心数据：

• 中国全行业对外直接投资853亿美元，同比增长13.2%。
• 非金融类对外直接投资726.2亿美元，同比增长16.6%。
• 对“一带一路”共建国家非金融类直接投资154.6亿美元，同比增长9.2%。
• 中企宣布的海外并购总额130.6亿美元，同比下降20.4%。
• 中企宣布的海外并购数量206宗，同比下降19.2%。
• 对外承包工程新签合同额1155.4亿美元，创历史同期新高，同比增长22%。
• 对外承包工程完成营业额722.5亿美元，同比增长2.2%。

行业分析：

• 房地产、酒店与建造业，先进制造与运输业以及TMT行业占总并购额的56%。
• TMT和金融服务业并购额分别同比增长100%和334.5%。
• 新能源汽车产业链、基础设施（含数字基础设施）、医药行业出海热度提升。
• 医药企业初期多采用技术许可授权（license-out）模式出海，热门国家包括美国、欧盟、东盟和中东。
• 基础设施仍是中企出海重点，中企在对外承包工程领域优势明显，并逐步以投资者身份参与。
• 新能源汽车产业链企业加速海外布局，海外建厂成为行业趋势。

区域分析：

• 亚洲和欧洲是并购热门目的地，分别占总并购额四成，欧洲涨幅高达63.4%。
• 亚洲近六成并购额投向新加坡，欧洲主要投向英国、意大利、瑞士和芬兰。
• 北美洲并购活跃度处于历史低位，但医疗与生命科学行业超八成投向美国。
• 拉丁美洲主要投向秘鲁和阿根廷的采矿与金属行业，未来合作前景值得期待。
• 大洋洲并购主要投向澳大利亚商业地产项目和医疗与生命科学行业。
• 非洲主要投向赞比亚的采矿与金属业资产。

对外承包工程：

• 新签合同额创历史同期新高，同比增长22%，其中“一带一路”共建国家和地区占83%。
• 重点项目包括伊拉克炼油厂项目、巴西城际列车项目、沙特天然气管网项目等。

研究结论：

• 中企出海进入提质增效阶段，提高核心竞争力、突出创新优势是未来关键。
• 绿地投资逐渐受青睐，东盟、中东等“一带一路”共建国家和地区吸引力增强。
• 政策沟通助力企业开拓新市场，如中东、中亚、拉美等地。
• 美国大选和中欧经济形势对未来出海格局有重要影响。