2024年前三季度中国海外投资概览

对外直接投资继续保持较快增长，欧洲并购逆势大幅增长 安永中国海外投资业务部2024年11月19日 本期摘要 数据显示，2024年前三季度： 海外并购2 对外直接投资1 对外承包工程1 中企宣布的海外并购总额为204亿美元，同比下降29%；宣布的并购数量为313宗，同比下降17%；在“一带一路”共建国家，中企宣布的交易金额为91亿美元，同比下降35%，占总金额的45%；并购数量为126宗，同比下降23%，占总体的40%。 中国全行业对外直接投资1,244亿美元，同比增长9%；非金融类对外直接投资1,065亿美元，同比增长11%，其中对“一带一路”共建国家非金融类直接投资240亿美元，同比增长2%，占总体的23%。 对外承包工程新签合同额达1,717亿美元，同比增长22%；完成营业额1,099亿美元，同比增长1%。其中在“一带一路”共建国家新签承包工程合同额1,430亿美元，同比增长23%，占总额的83%；完成营业额884亿美元，同比下降1%，占总额的80%。 ►按行业，先进制造与运输业，TMT*以及房地产、酒店与建造业最受欢迎，共占总并购额的56%，本期金融服务业较去年同期录得较大增长，达320%。►按区域，欧洲并购逆势录得大幅增长，为唯一录得增长的大洲，涨幅高达40.4%。前十大最受欢迎的并购目的地有六个在欧洲。 全球宏观经济形势 据IMF预测，2024年全球经济增速为+3.2% 2024年，全球经济预计增长3.2%，略低于2023年的3.3%。美国仍在发达经济体中保持领先；在新兴市场和发展中经济体中，亚洲的新兴经济体表现较好。 欧元区 亚洲 2024年，整体经济增长率约为0.8%，其中波兰（+3%）和西班牙（+2.9%）相对增长较高，但也低于全球平均水平；而法国（+1.1%）、意大利（+0.7%）和德国（+0.01%）预计将继续低于欧元区平均增长水平。 北美洲 中国对外投资情况：• 2024年，美国经济增速上调为2.8%，较1月份的预测增长0.7个百分点。 2024年，中国预计增长4.8%。印度（+7%），中亚的塔吉克斯坦（+6.8%）和乌兹别克斯坦（+5.6%），及东盟的越南（+6.1%）、菲律宾（+5.8%）和柬埔寨（+5.5%）等国预计将增长较快。 从区域看，东盟、中东、中亚、欧洲等地凭借较大的市场发展潜力以及相对开放的政策，越来越受到中国投资者的重视和关注。•从行业看，先进制造、新能源汽车产业链、能源基础设施类投资以及科技仍是较热门行业。•从地缘政治层面看，美国总统换届将是最大变量，其对美国本土政策以及世界政治经济格局都将带来重大的不确定性及深远影响，尤其在贸易、供应链和金融等领域；中国所倡导的全球化和多边主义也将进一步面临挑战。 拉丁美洲2024年，拉美地区整体经济 增长为2.1%，巴西（+3%）、秘鲁（+3%）和智利（+2.5%）等经济表现将略好于区域整体水平，而阿根廷因高通胀和货币贬值等因素预计收缩3.5%。 在此背景下，有海外业务的中企需深入监测政策变化对其国际业务的潜在冲击，加大合规投入，提高战略韧性，以应对未来可能的挑战与机遇。 对外直接投资（ODI） 对外直接投资继续保持快速增长 数据显示，2024年前三季度： 1,244亿美元，同比增长9%，但第三季度单季与去年同期相比仅增长1%，增速放缓。 非金融类对外直接投资1,065亿美元，同比增长11%。 ►对“一带一路”共建国家非金融类直接投资240亿美元，同比增长2%，占总体的23%。 对外直接投资（ODI）-主要绿地投资项目 2024年第三季度的部分重点项目包括：• 中国与沙特的新能源合作愈加密切，第三季度签署了多个相关项目： 1）晶科能源将在沙特成立合资公司建设10吉瓦高效电池及组件项目，项目总投资约36.93亿沙特里亚尔（约9.85亿美元）。 2）远景科技集团与沙特当地基金和公司将在沙特成立风电装备合资公司，进行风机及关键零部件的本地化生产制造。 •科特迪瓦：中国能建松贡能源有限公司与多家银行签署科特迪瓦松贡燃气电站项目贷款条件意向书，该电站为中资企业在非洲首个无追索项目融资方式的绿地能源投资项目。• 摩洛哥：贝特瑞将在摩洛哥投资建设年产6万吨锂电池负极材料一体化项目，项目预计总投资额26.18亿元人民币。 海外并购（M&A） 欧洲并购逆势录得大幅增长，为唯一并购金额录得增长的大洲 2024年前三季度： 中企宣布的海外并购总额为204亿美元，同比下降29%。 中企宣布的交易数量为313宗，同比下降17%。 在“一带一路”共建国家，中企宣布的交易金额为91亿美元，同比下降35%，并购数量为126宗，同比下降23%。 海外并购（M&A）（续） 行业分析 2024年前三季度： 按并购金额计： ► ►按并购数量计： ►前三大热门行业为TMT、先进制造与运输和医疗与生命科学行业，共占总量的53%；►本期先进制造与运输、医疗与生命科学以及采矿与金属业录得增长。 在“一带一路”共建国家： ►按并购金额计，并购前三大热门行业为房地产、酒店与建造业，TMT以及金融服务业，共占总额的70%。►按并购数量计，前三大热门行业为TMT、先进制造与运输和金融服务业，共占总量的58%。 海外并购（M&A）（续） 区域分析 欧洲 北美洲 亚洲 同比下降72.3%19.3亿美元同比下降16.9%59宗 宗 ►按并购金额计，热门行业为先进制造与运输业、电力与公用事业以及TMT行业，三行业合计金额占欧洲并购总金额的76%；前十大投资目的地中有六个为欧洲国家，其中爱尔兰、意大利和瑞士录得大幅增长。 ►按并购金额计，热门行业为房地产、酒店与建造业，TMT和金融服务业；主要目的地为新加坡和韩国，其中投向新加坡的金额占亚洲并购总金额的60%。 ►按并购金额计，主要投向医疗与生命科学行业（占比46%）和采矿与金属行业（占比18%）。 ►目前，中企在美国的并购活跃度整体处于历史低位，并购金额十年来首次跌出最受欢迎目的地的前三位。 ►本期主要大型交易包括：1）渤海租赁旗下公司拟斥资约12.2亿美元收购某爱尔兰商业运输设备租赁和租赁服务公司1；2）环球新材国际控股有限公司将以7.2亿美元收购某德国制药制剂制造商的表面解决方案业务1；3）由长江基建集团有限公司牵头组成的投资者集团，计划收购某英国公司的陆上风电项目资产，估计价值达3.5亿英镑（约合4.5亿美元）2。 ►本期主要交易包括：1）不动产管理公司ESR集团计划以3.1亿美元收购某新加坡物流房地产开发和投资管理服务提供商1；2）诺延资本联合恒美光电将收购某韩国储能电池制造商的偏光膜业务，总交易金额约60亿人民币3。 海外并购（M&A）（续） 区域分析 拉丁美洲 大洋洲 同比下降30.9%17.1亿美元25宗同比增长4.2% 同比下降90.9%3.2亿美元同比下降50%7宗 ►按并购金额计，主要投向医疗与生命科学行业、采矿与金属行业以及房地产、酒店与建造业，合计占并购总金额的78%。►本期重点交易为香港骏麒投资（Affinity Equity Partners (HK)Ltd）将以6.6亿美元收购某澳大利亚诊断影像中心运营商1，这是五年来澳大利亚医疗与生命科学行业最大的一笔并购交易。 ►主要投向秘鲁和阿根廷的采矿与金属行业。 非洲 同比下降11.1% 亿美元8宗 ►交易来自先进制造业和采矿与金属行业；按并购金额计，主要目的地为南非，占总额的一半。►本期的重点交易是海尔将以1.4亿美元收购某南非供暖设备制造商2。 海外并购（M&A）（续） 区域分析 对外承包工程（EPC） 对外承包工程新签合同额保持大涨势头，“一带一路”仍为重点项目区域 2024年前三季度，中企对外承包工程 ►新签合同额1,717亿美元，同比增长22%。 在“一带一路”共建国家和地区，新签合同额1,430亿美元，同比增长23%，占同期总额的83%。 ►完成营业额1,099亿美元，同比增长1%。 在“一带一路”共建国家和地区，完成营业额884亿美元，同比下降1%，占同期总额的80%。 对外承包工程（EPC）（续） 2024年第三季度签署的部分重点项目包括：• 哈萨克斯坦：中石化炼化工程将与西班牙公司组成联合体，共同为哈萨克斯坦的石化综合体项目之乙烷裂解项目提供EPC工程总承包服务，该合同价值约25亿美元。•沙特：1）中国建筑股份有限公司与沙特公司组成联合体共同获得了沙特阿拉伯萨勒曼国王知识区建筑项目，合同造价约20.8亿美元；2）能建国际集团、广东火电、西北电力设计院组建的联营体作为总承包方，与沙特当地的基金、公司成立的项目公司，签署了沙特PIF四期Haden 2GW光伏项目EPC合同，合同金额约为9.72亿美元。•菲律宾：中国能建广西工程局菲律宾公司连续成功中标菲律宾布加利翁550MW光伏项目清表标段道路与围栏标段及光伏区包2标段三个标段，建成后，该项目将成为是菲律宾目前最大的太阳能发电厂。 安永中国海外投资业务部：全球网络 安永中国海外投资业务部（COIN）在美洲、EMEIA（欧洲、中东、印度及非洲）和亚太各大区现有的中国业务团队的基础上，将全球的安永专业人员连接在一起，在海外投资的各个阶段，从投资计划到执行和投后整合，为中国客户提供一站式服务。 丰富的跨国服务经验和全面的服务领域 全球服务网络覆盖的国家和地区70+ 服务网络覆盖的“一带一路”国家和地区90% 欧洲、中东、印度及非洲区 ►印度►阿尔及利亚►安哥拉►喀麦隆►刚果民主共和国►埃塞俄比亚►利比亚►莫桑比克►尼日利亚►南非►南苏丹►乌干达►赞比亚►津巴布韦►摩洛哥 美洲区 协助在“一带一路”共建国家开展业务的中企数量1,900+ 协助开展海外业务的中企数量3,600+ 亚太区 ►墨西哥►秘鲁►委内瑞拉►阿根廷►巴西►智利 ►加拿大►美国►加勒比地区►以色列►玻利维亚►厄瓜多尔►牙买加 ►澳大利亚►新西兰►日本►韩国►文莱►柬埔寨►印度尼西亚►老挝►马来西亚►缅甸►菲律宾►新加坡►斯里兰卡►泰国►越南 执行的中企海外服务项目数量90,000+ 在“一带一路”共建国家执行的中企服务项目数量45,000+ *以上为过去三年的数据 我们的全球COIN网络 如欲取得更多有关中国海外投资业务部的信息，请浏览我们的网站ey.com/zh_cn/coin或联系： 大中华区 陈凯安永中国主席大中华区首席执行官全球管理委员会成员+86 10 5815 4057jack.chan@hk.ey.com北京 周昭媚中国海外投资业务部全球主管+852 2629 3133loletta.chow@hk.ey.com香港 吕晨中国海外投资业务部全球税务主管+86 21 2228 2798jesse.lv@cn.ey.com上海 苏丽大中华区战略与交易咨询服务主管+86 21 2228 2205erica.su@cn.ey.com上海 蔡伟年大中华区国际及并购重组税务咨询主管华北区税务咨询服务主管+86 10 5815 3230andrew.choy@cn.ey.com北京 郝进军中国企业海外投资税务中心联合主管+86 10 5815 2805julie.hao@cn.ey.com北京 张顺源国际及并购重组税务咨询合伙人安永（中国）企业咨询有限公司+862122288789soonyen.chong@cn.ey.com上海 朱亚明大中华区能源资源行业联席主管大中华区基础设施咨询主管+86 10 5815 3891alex.zhu@cn.ey.com北京 谢明发大中华区咨询服务市场拓展主管+86 21 2228 3388eric.chia@hk.ey.com上海 江海峰中国海外投资业务部全球金融主管+86 21 2228 2963alex.jiang@cn.ey.com上海 张毅强华北区审计服务市场主管+86