国泰君安期货商品研究晨报：黑色系列

期货研究 商 品2024年08月15日 研 究国泰君安期货商品研究晨报-黑色系列 观点与策略 铁矿石：需求驱动有限，弱势震荡2 螺纹钢：弱势延续3 热轧卷板：弱势延续3 硅铁：板块情绪共振，震荡波动下行5 国锰硅：宽幅震荡5 泰 君焦炭：四轮提降开启，震荡偏弱7 安焦煤：震荡偏弱7 期动力煤：需求发力有限，高位震荡9 货玻璃：部分市场卖价略松动10 研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分1 期货研究 商 品2024年8月15日 研究 铁矿石：需求驱动有限，弱势震荡 马亮 投资咨询从业资格号：Z0012837 maliang015104@gtjas.com 张广硕 投资咨询从业资格号：Z0020198 zhangguangshuo025993@gtjas.com 国泰 君【基本面跟踪】 安铁矿石基本面数据 期货 昨日收盘价（元/吨） 涨跌（元/吨） 涨跌幅（%） I2501 713.0 -24.5 -3.32 昨日成交（手） 昨日持仓（手） 持仓变动（手） 688,755 470,387 26,325 现货价格 昨日价格（元/吨） 前日价格（元/吨） 涨跌（元/吨） 进口矿 卡粉（65%） 882.0 900.0 -18.0 PB（61.5%） 732.0 756.0 -24.0 金布巴（61%） 675.0 698.0 -23.0 超特（56.5%） 603.0 622.0 -19.0 国产矿 唐山（66%） 1001.0 1021.0 -20.0 邯邢（66%） 939.0 939.0 0.0 莱芜（65%） 857.0 857.0 0.0 价差 昨日（元/吨） 前日（元/吨） 变动（元/吨） 基差（I2409,对超特) 66.6 65.0 1.6 基差（I2409,对金布巴) 11.1 13.3 -2.2 I2409-I2501 27.0 28.0 -1.0 I2501-I2505 10.0 12.0 -2.0 卡粉-PB 150.0 144.0 6.0 PB-金布巴 57.0 58.0 -1.0 PB-超特 129.0 134.0 -5.0 期货研究所 来源：Mysteel，同花顺，国泰君安期货研究所 【宏观及行业新闻】 （1）财联社：美国7月CPI同比上升2.9%，预估为上升3.0%，前值为上升3%。 【趋势强度】 铁矿石趋势强度：-1 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分2 期货研究 商 品2024年08月15日 研究 螺纹钢：弱势延续 热轧卷板：弱势延续 国泰 君马亮投资咨询从业资格号：Z0012837maliang015104@gtjas.com 安 期【基本面跟踪】 货螺纹钢、热轧卷板基本面数据 期货 昨日收盘价（元/吨） 涨跌（元/吨） 涨跌幅（%） RB2410 3,099 -102 -3.19 HC2410 3,246 -111 -3.31 昨日成交（手） 昨日持仓（手） 持仓变动（手） RB2410 2,366,225 1,979,876 -65,451 HC2410 888,755 1,139,438 -17,177 现货价格 昨日价格（元/吨） 前日价格（元/吨） 涨跌（元/吨） 螺纹钢 上海 3130 3180 -50 杭州 3130 3170 -40 北京 3120 3170 -50 广州 3280 3340 -60 热轧卷板 上海 3150 3250 -100 杭州 3200 3300 -100 天津 3120 3220 -100 广州 3120 3230 -110 唐山钢坯 2900 2970 -70 价差 昨日（元/吨） 前日（元/吨） 变动（元/吨） 基差（RB2410) 31 7 24 基差（HC2410) -96 -85 -11 RB2410-RB2501 -75 -96 21 HC2410-HC2501 -32 -35 3 HC2410-RB2410 147 162 -15 HC2501-RB2501 104 101 3 现货卷螺差 -74 -25 -49 研 究所 来源：Mysteel，同花顺，国泰君安期货研究所 【宏观及行业新闻】 8月9日钢联周度数据：产量方面，螺纹-29.21万吨，热卷-19.89万吨，五大品种合计-60.55万吨；总库存方面，螺纹-22.22万吨，热卷+5.05万吨，五大品种合计-24.78万吨；表需方面，螺纹-24.86万吨，热卷-22.79万吨，五大品种合计-46.22万吨。（数据来源：上海钢联） 7月末，广义货币(M2)余额303.31万亿元,同比增长6.3%。狭义货币(M1)余额63.23万亿元,同比下 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分3 2 期货研究 降6.6%。流通中货币(M0)余额11.88万亿元,同比增长12%。 【趋势强度】 螺纹钢趋势强度：-1；热轧卷板趋势强度：-1。 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 商 品2024年8月15日 研究 硅铁：板块情绪共振，震荡波动下行 马亮 投资咨询从业资格号：Z0012837 maliang015104@gtjas.com 张广硕 投资咨询从业资格号：Z0020198 zhangguangshuo025993@gtjas.com 国泰君安 期【基本面跟踪】 货 研硅铁、锰硅基本面数据 期货合约 收盘价 涨跌 成交量 持仓量 硅铁2409 6394 -84 78,412 80,1 期货 硅铁2410 6348 -86 36,367 锰硅2409 6272 -52 23,778 锰硅2410 6308 -46 2,231 究所 锰硅：宽幅震荡 项目 硅铁:FeSi75-B:汇总价格:内蒙 现货硅锰:FeMn65Si17:内蒙锰矿:Mn44块 兰炭:小料:神木 价格 6350 期现价差 价差近远月 硅铁 期货研究 期现 资料来源：钢联、同花顺、国泰君安期货研究 【宏观及行业新闻】 (1)财联社：央行13日发布数据显示，1-7月社会融资规模增量为18.87万亿元，比上年同期少3.22万亿元；7月末M2余额303.31万亿元，同比增长6.3%；M1余额63.23万亿元，同比下降6.6%；前七个月人民币贷款增加13.53万亿元。 (2)Mysteel：河北某大型钢铁集团2024年8月硅铁招标询盘6500元/吨，7月定价7050元/吨，较上月下降550元/吨，8月75B硅铁招标数量为2536吨，7月招标数量为2629吨，叫上轮减93吨；硅锰8月首轮询盘价为6100元/吨，7月硅锰定价为7650元/吨。（2023年8月定价为6900元/吨）。山东某大型钢厂8月招标硅锰4000吨。 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分5 2 期货研究 (3)Mysteel：据黑德兰港务局最新数据，2024年6月黑德兰港锰矿发运量103170吨，环比降16.06%，同比减少21.65%，主要发往中国103170吨。2024年1-6月黑德兰港锰矿发运量累计768278吨，同比增长29.5%。 【趋势强度】 硅铁趋势强度：0；锰硅趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 6 期货研究 商品研 究2024年08月15日 焦炭：四轮提降开启，震荡偏弱 泰 国焦煤：震荡偏弱 君 安金韬投资咨询从业资格号：Z0002982jintao013139@gtjas.com 期 货刘豫武（联系人）从业资格号：F03108195liuyuwu025832@gtjas.com 研【基本面跟踪】 究 所焦煤焦炭基本面数据 资料来源：钢联，同花顺，国泰君安期货研究 【价格及持仓情况】 1、北方港口焦煤报价：京唐港山西主焦煤库提价2070元/吨，青岛港外贸澳洲主焦煤库提价2075元/吨， 连云港澳洲主焦煤库提价2075元/吨，日照港澳洲主焦煤港口库提价1890元/吨，天津港澳洲主焦煤港口 库提价2065元/吨（中国煤炭资源网）。 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分7 2 期货研究 2、8月14日汾渭CCI冶金煤指数：S1.3G75主焦（山西煤）介休1520（-）;S1.3G75主焦（蒙5）沙河驿1421（-）;S1.3G75主焦（蒙3）沙河驿1398（-35） 3、持仓情况：8月14日从大商所前20位会员持仓情况来看，焦煤JM2409合约多头减仓338手，空头减仓 3074手；焦炭J2409合约多头减仓492手，空头减仓1073手。 【趋势强度】 焦炭趋势强度：0；焦煤趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 8 期货研究 商品研 究2024年08月15日 动力煤：需求发力有限，高位震荡 国 泰金韬投资咨询从业资格号：Z0002982jintao013139@gtjas.com 君刘豫武（联系人）从业资格号：F03108195liuyuwu025832@gtjas.com安期【昨日内盘】 货 研动力煤ZC408昨日暂无成交，先前开盘931.6000元/吨，最高931.6000元/吨，最低840.0000元/吨，收 究于840.0000元/吨，较上一交易日结算价波动-51.4元/吨，成交18手，持仓0.0000手。 所【基本面】 1、南方港口外贸动力煤报价：广州港5500大卡澳煤库提含税908元/吨，广州港5000大卡澳煤库提含税 价788元/吨，广州港3800大卡印尼煤库提含税价579元/吨，广州港4200大卡印尼煤库提含税价633元/ 吨，广州港4800大卡印尼煤库提含税价778元/吨，防城港3800大卡印尼煤库提含税价579元/吨，防城 港4700大卡印尼煤库提含税价769元/吨。 2、国内动力煤产地报价：山西大同南郊5500大卡动力煤坑口含税价746元/吨，鄂尔多斯达拉特旗4000大 卡动力煤坑口含税价444元/吨，鄂尔多斯达拉特旗4500大卡动力煤坑口含税价459元/吨，鄂尔多斯伊金 霍洛旗5500大卡动力煤坑口含税价671元/吨，鄂尔多斯准格尔旗6000大卡动力煤坑口含税价760元/吨。 3、持仓情况：8月13日，从郑商所前20位会员持仓情况来看，动力煤ZC408合约多头减仓0手，空头减仓0手。 【趋势强度】 动力煤趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分9 商品研 究2024年8月15日 玻璃：部分市场卖价略松动 国泰 君【基本面跟踪】 期货 昨日收盘价 日涨跌 昨日成交 持仓变动 FG409 1241-2.74% 777,197 -80935 价差 昨日价差 前日价差 09合约基差 89 63 09-01合约价差 -53 -56 重要现货价格 昨日价格 前日价格 沙河市场价 1374 1374 湖北市场价 1330 1330 浙江市场价 1500 1500 安 期货研究所 张驰投资咨询从业资格号：Z0011243Zhangchi012412@gtjas.com 期货研究 资料来源：隆众资讯，卓创资讯、国泰君安期货 【现货消息】 今日国内浮法玻璃市场价格大稳小动，部分厂家报价小涨，但局部市场成交重心低价稍有松动。近日局部区域部分产线放水冷修，但总供应仍保持高位水平，供强需弱局势短期难改。未来仍需关注旺季需求变化及浮法厂产销情况，目前看，需求或难形成有力增长。（卓