商品研究晨报-黑色系列

观点与策略 铁矿石：需求驱动有限，弱势震荡2螺纹钢：弱势延续3热轧卷板：弱势延续3硅铁：板块情绪共振，震荡波动下行5锰硅：供需边际宽松，低位延续震荡5焦炭：限产开启，震荡偏弱7焦煤：震荡偏弱7动力煤：需求发力有限，高位震荡9玻璃：部分市场卖价略松动10 2024年8月13日 铁矿石：需求驱动有限，弱势震荡 马亮投资咨询从业资格号：Z0012837maliang015104@gtjas.com张广硕投资咨询从业资格号：Z0020198zhangguangshuo025993@gtjas.com 【基本面跟踪】 铁矿石基本面数据 【宏观及行业新闻】 （1）乘联会：7月广义乘用车市场零售173.2万辆，同比下降3.1%。 【趋势强度】 铁矿石趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 2024年08月13日 螺纹钢：弱势延续 热轧卷板：弱势延续 马亮投资咨询从业资格号：Z0012837maliang015104@gtjas.com 【基本面跟踪】 【宏观及行业新闻】 8月9日钢联周度数据：产量方面，螺纹-29.21万吨，热卷-19.89万吨，五大品种合计-60.55万吨；总库存方面，螺纹-22.22万吨，热卷+5.05万吨，五大品种合计-24.78万吨；表需方面，螺纹-24.86万吨，热卷-22.79万吨，五大品种合计-46.22万吨。（数据来源：上海钢联） 中国人民银行发布2024年第二季度中国货币政策执行报告。报告提到，保持融资和货币总量合理增长。 充实货币政策工具箱，丰富和完善基础货币投放方式，在央行公开市场操作中逐步增加国债买卖。报告提出，把维护价格稳定、推动价格温和回升作为把握货币政策的重要考量。报告还提出，加大保障性住房建设和供给，推动加快建立租购并举的住房制度。 【趋势强度】 螺纹钢趋势强度：-1；热轧卷板趋势强度：-1。 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 2024年8月13日 硅铁：板块情绪共振，震荡波动下行 锰硅：供需边际宽松，低位延续震荡 马亮投资咨询从业资格号：Z0012837maliang015104@gtjas.com张广硕投资咨询从业资格号：Z0020198zhangguangshuo025993@gtjas.com 【基本面跟踪】 【宏观及行业新闻】 (1)财联社：国家统计局显示7月CPI同比上涨0.5%，环比上涨0.5%；PPI同比下降0.8%，环比下降0.2%。1-7月平均工业生产者出厂价格比上年同期下降2.0%，工业生产者购进价格下降2.2%。 (2)铁合金在线：新余钢铁敲定75B硅铁采购价为6850元/吨，较上一轮跌350元/吨，量800吨，较上一轮减400吨；今年1-7月柳钢钢材年出口量已超过2023年全年出口总量，同比增长120%以上。 (3)Mysteel：山钢8月9日招标：硅铁400吨，报名截止时间2024年8月13日，要求交货期为 2024年9月15日；河南某钢厂8月9日硅铁招标价为6680元/吨，数量为1000吨。 【趋势强度】 硅铁趋势强度：0；锰硅趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 2024年08月13日 焦炭：限产开启，震荡偏弱 焦煤：震荡偏弱 金韬投资咨询从业资格号：Z0002982jintao013139@gtjas.com刘豫武（联系人）从业资格号：F03108195liuyuwu025832@gtjas.com 【基本面跟踪】 【价格及持仓情况】 1、北方港口焦煤报价：京唐港山西主焦煤库提价2070元/吨，青岛港外贸澳洲主焦煤库提价2075元/吨，连云港澳洲主焦煤库提价2075元/吨，日照港澳洲主焦煤港口库提价1890元/吨，天津港澳洲主焦煤港口库提价2065元/吨（中国煤炭资源网）。 2、8月12日汾渭CCI冶金煤指数：S1.3G75主焦（山西煤）介休1520（-30）；S1.3G75主焦（蒙5）沙河驿1441（-）；S1.3G75主焦（蒙3）沙河驿1433（-） 3、持仓情况：8月12日从大商所前20位会员持仓情况来看，焦煤JM2409合约多头减仓1059手，空头减仓2578手；焦炭J2409合约多头减仓546手，空头减仓183手。 【趋势强度】 焦炭趋势强度：0；焦煤趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 2024年08月13日 动力煤：需求发力有限，高位震荡 金韬投资咨询从业资格号：Z0002982jintao013139@gtjas.com刘豫武（联系人）从业资格号：F03108195liuyuwu025832@gtjas.com 【昨日内盘】 动力煤ZC408昨日暂无成交，先前开盘931.6000元/吨，最高931.6000元/吨，最低840.0000元/吨，收于840.0000元/吨，较上一交易日结算价波动-51.4元/吨，成交18手，持仓0.0000手。 【基本面】 1、南方港口外贸动力煤报价：广州港5500大卡澳煤库提含税911元/吨，广州港5000大卡澳煤库提含税价791元/吨，广州港3800大卡印尼煤库提含税价590元/吨，广州港4200大卡印尼煤库提含税价645元/吨，广州港4800大卡印尼煤库提含税价780元/吨，防城港3800大卡印尼煤库提含税价590元/吨，防城港4700大卡印尼煤库提含税价772元/吨。 2、国内动力煤产地报价：山西大同南郊5500大卡动力煤坑口含税价748元/吨，鄂尔多斯达拉特旗4000大卡动力煤坑口含税价444元/吨，鄂尔多斯达拉特旗4500大卡动力煤坑口含税价459元/吨，鄂尔多斯伊金霍洛旗5500大卡动力煤坑口含税价671元/吨，鄂尔多斯准格尔旗6000大卡动力煤坑口含税价760元/吨。 3、持仓情况：8月12日，从郑商所前20位会员持仓情况来看，动力煤ZC408合约多头减仓0手，空头减仓0手。 【趋势强度】 动力煤趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 2024年8月13日 玻璃：部分市场卖价略松动 张驰投资咨询从业资格号：Z0011243Zhangchi012412@gtjas.com 【现货消息】 周末至今国内浮法玻璃市场成交价格主流走稳，山东市场低价的价格下调1元/重量箱。周末至今供应端传来检修及转产消息，对浮法白玻价格形成支撑，需求端缺乏改善预期，行情继续承压，交投热度持续性有限。（卓创资讯） 【趋势强度】-1 玻璃趋势强度：注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 国泰君安期货有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）。 本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务的推介，亦不应被视为任何投资、法律、会计或税务建议，且本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，力求报告内容独立、客观、公正。本报告仅反映作者的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表本公司或任何其附属或联营公司的立场，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，或因使用不同假设和标准，采用不同观点和分析方法，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，对此本公司可不发出特别通知。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，提示使用本报告的风险，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。若本公司以外的其他个人或机构（以下简称“该个人或机构”）发送本报告，则由该个人或机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该个人或机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该个人或机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该个人或机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 除非另有说明，本报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为国君期货所有或经合法授权被许可使用的商标、服务标记及标记，未经国君期货或商标所有权人的书面许可，任何单位或个人不得使用该商标、服务标记及标记。