2024年二季度企业金融科技报告

企业金融科技VC趋势和创新焦点（2024年Q2）

核心观点与市场概况

• 市场规模与增长：2024年第二季度，企业金融科技公司获得46亿美元风险投资，完成315笔交易。交易价值同比增长27.1%，环比增长2.2%，显示近期交易规模扩大；但交易数量环比下降6.3%，同比下降13.7%。
• 市场占比变化：企业金融科技在金融科技VC交易中占比51.9%，较2021年Q1以来最低水平有所回升。
• 细分市场表现：资本市场（16亿美元）、首席财务官堆栈（12亿美元）和金融服务基础设施（6.727亿美元）为交易额最高的细分市场。

主要交易案例

• 高价值交易：Clear Street完成6.85亿美元B轮融资，AlphaSense以6.50亿美元收购Tegus，QI Tech完成2.50亿美元B轮（含5000万美元延期），Kapital完成1.65亿美元B轮（4000万美元股权+1.25亿美元债务），Ramp完成1500万美元D2轮，Celcoin完成1.25亿美元C轮。

交易规模与估值趋势

• 交易规模：年初至今企业金融科技中位交易规模500万美元，较2023年450万美元增长11.3%。各阶段交易规模变化：种子轮/前种子轮下降22.8%至220万美元，早期风险投资下降6.2%至500万美元，风险投资轮下降31.5%至1700万美元。
• 资金前估值：年初至今中位数估值2480万美元，同比增长24.2%。各阶段估值均提升：种子轮/前种子轮1060万美元（增长1.3%），早期风险投资4560万美元（增长62.9%），晚期风险投资5000万美元（增长18.1%）。值得注意的是，风险增长阶段中位数估值增长875.4%至140亿美元，但该阶段数据集稀疏。

选择公司亮点：Airwallex

• 交易估值：Airwallex当前交易价格约6.2倍TTM销售倍数，同业对比：Payoneer（1.8倍）、Corpay（6.4倍）、Remitly（2.5倍）、PayPal（1.9倍）、Visa（16.0倍）、Mastercard（16.5倍）。
• 核心团队：联合创始人兼CEO杰克·张，联合创始人兼总裁Lucy Liu，联合创始人兼CTO西京（雅各布）戴，首席收入官吴凯，首席合规官兼总法律顾问Jeanette Chan，联合创始人兼首席架构师Ki-lok Wong，联合创始人和产品设计负责人Max Li。

研究结论

• 企业金融科技市场交易价值持续增长，但交易数量下降，显示后期交易规模扩大。
• 估值水平普遍提升，风险增长阶段估值异常高但数据稀疏。
• Airwallex作为行业代表，估值水平介于初创企业与大型金融科技公司之间。