电池及储能行业周报：电车出口表现优异，抢装潮至，储能需求景气

1. 投资要点

• 市场表现：申万电池板块本周下跌3.58%，跑输沪深300指数2.02个百分点。主力净流入前五为国电南瑞、璞泰来、格林美、容百科技、中科电气；净流出前五为宁德时代、锦浪科技、天赐材料、当升科技、先导智能。
• 电池板块
  • 电动车出口表现优异，行业景气度向好：国内7月新能源车市场零售87.8万辆，同比增长37%，环比增长3%，渗透率超50%。7月出口9.2万辆，环比增长18.2%。预计2024年全年新能源汽车销量达1150万辆，同比增长20.0%。
  • 行业供给端有序调整，价格趋稳：锂盐价格震荡运行；磷酸铁锂价格尚未稳定，处于盈亏平衡边缘；负极材料价格维持在成本线附近；隔膜市场需求稳定；电解液需求稳定，六氟磷酸锂价格持续下滑。
  • 建议关注：宁德时代（全球锂电龙头，2024年出货480GWh，利润约460亿元，锂盐自供比例提升）、特锐德（全国充电运营商龙头，已扭亏为盈）。
• 储能板块
  • 本周新增22个招标项目，11个中标项目：储能项目招中标总规模为3.30GW/9.64GWh，中标均价0.49元/Wh，环比下降。
  • 储能市场报价再度走低，行业低价竞争现象短期仍将延续：落后产能低价出清，低价竞争短期仍将持续。技术路线方面，300Ah+大电芯量产进程加速，构网型储能热度攀升。逆变器板块回暖，截止7月底光伏逆变器指数反弹约13.5%。
  • 建议关注：上能电气（全产业链布局，光储一体化布局，储能逆变器出货量国内领先）。
• 风险提示：全球市场竞争加剧风险；新能源汽车产销量不及预期风险。

2. 行情回顾

申万电池板块本周下跌3.58%，跑输沪深300指数2.02个百分点。主力净流入前五为国电南瑞、璞泰来、格林美、容百科技、中科电气；净流出前五为宁德时代、锦浪科技、天赐材料、当升科技、先导智能。

3. 行业数据跟踪

• 锂电产业链价格跟踪：
  • 电芯：方形动力电芯（铁锂）0.36元/Wh，方形动力电芯（三元）0.45元/Wh，方形储能电芯（铁锂）0.34元/Wh。
  • 锂盐：工业级碳酸锂7.6万元/吨，电池级碳酸锂8.1万元/吨，电池级氢氧化锂7.71万元/吨。
  • 正极材料：三元5系单晶型12万元/吨，8系（811型）15.1万元/吨；三元前驱体523型6.75万元/吨，622型7.5万元/吨，811型8.25万元/吨；磷酸铁锂（动力型）3.69万元/吨，正磷酸铁1.05万元/吨。
  • 负极材料：负极石墨化(高端)1万元/吨，人造石墨高端4.85万元/吨，中端3.05万元/吨。
  • 隔膜：5μm湿法基膜1.71元/平米，16μm干法基膜0.44元/平米，7μm+2μm1.03元/平米，9μm+3μm0.975元/平米。
  • 电解液：磷酸铁锂电解液1.53万元/吨，六氟磷酸锂5.75万元/吨。
• 储能行业跟踪：
  • 储能项目招标：本周招标数量22个，规模2.45GW/7.73GWh，环比大幅提升。
  • 储能项目中标：本周中标数量11个，规模0.85GW/1.91GWh。储能EPC中标均价约1.10元/Wh，环比回升；储能系统中标均价约0.49元/Wh，环比下降。

4. 行业动态

• 行业新闻：无具体内容。
• 公司要闻：无具体内容。
• 上市公司公告：无具体内容。

5. 风险提示

• 全球市场竞争加剧风险。
• 新能源汽车产销量不及预期风险。