1. 投资要点
- 市场表现：申万电池板块本周上涨0.25%，跑赢沪深300指数2.97个百分点。主力净流入前五为当升科技、鹏辉能源、富临精工、金银河、南网科技；净流出前五为阳光电源、南都电源、锦浪科技、欣旺达、宁德时代。
- 电池板块
- 电车销量：2024年8月新能源车销量101.5万辆，同比增长42%，环比增长16%，渗透率达53.1%。预计全年销量1150万辆，同比增长20.0%。
- 行业供给：锂盐价格震荡，磷酸铁锂价格趋稳，负极材料价格维持在成本线，隔膜需求稳定，电解液价格下滑。
- 建议关注：宁德时代（全球锂电龙头，2024年出货480GWh，利润约460亿元；锂盐自供比例提升），特锐德（充电运营商龙头，扭亏为盈）。
- 储能板块
- 招标市场：本周新增15个招标项目，中标11个，总规模5.05GW/11.42GWh，EPC中标均价1.08元/Wh，环比下跌。
- 海外需求：中非合作行动计划支持非洲储能项目，海外需求或爆发。2024年7月逆变器出口环比略低，长期需求仍无虞。
- 国内装机：2024年上半年新型储能装机48.18GW/107.86GWh，同比增长142%。预计未来两年国内储能市场保持较快增速。
- 建议关注：上能电气（全产业链布局，光储一体化，储能逆变器出货量领先）。
- 风险提示：全球市场竞争加剧，新能源汽车产销量不及预期。
2. 行情回顾
申万电池板块本周上涨0.25%，跑赢沪深300指数2.97个百分点。主力净流入前五为当升科技、鹏辉能源等；净流出前五为阳光电源、南都电源等。
3. 行业数据跟踪
- 锂电产业链价格：
- 电芯：方形动力电芯（铁锂）0.35元/Wh，环比下降2.78%；方形动力电芯（三元）0.445元/Wh，环比下降1.11%。
- 锂盐：工业级碳酸锂6.9万元/吨，环比下降2.95%；电池级碳酸锂7.4万元/吨，环比下降2.76%。
- 正极材料：三元材料11.8万元/吨，15.05万元/吨；磷酸铁锂3.26万元/吨，环比下降4.12%。
- 负极材料：人造石墨高端4.85万元/吨，中端3.05万元/吨。
- 隔膜：5μm湿法基膜1.7元/平米，16μm干法基膜0.43元/平米。
- 电解液：三元高电压电解液4.49万元/吨，六氟磷酸锂5.43万元/吨。
- 储能行业：
- 招标：本周15个项目，规模1.87GW/3.99GWh，环比回升。
- 中标：11个项目，规模3.18GW/7.42GWh，EPC中标均价1.08元/Wh，储能系统中标均价0.53元/Wh，环比回落。
4. 行业动态
- 新闻：（无具体内容）
- 上市公司公告：（无具体内容）
5. 风险提示
- 全球市场竞争加剧风险。
- 新能源汽车产销量不及预期风险。
