铁矿石日评
报告类型铁矿石日评 2024 年 8 月 12 日 黑色金属研究团队 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：聂嘉怡021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03124070 一、行情回顾与后市展望 8 月 9 日，铁矿石期货主力 2501 合约震荡偏强，低开后震荡上行，由跌转涨，随后调头回落，涨幅有所收窄，收报 741.5 元/吨，涨 0.27%。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 现货市场：8 月 9 日，主要铁矿石外盘报价环比前一交易日上涨 1.5 美元/吨，青岛港主要品位铁矿石价格有所上涨，环比前一交易日+5 元/吨。具体来看，高品矿中，65%卡粉与 PB 粉价差收窄（环比-1 元/吨），62.5%PB 块与 PB 粉价差收窄（环比-1 元/吨），低品矿中，60.5%金布巴粉与 PB 粉价差走扩（环比-9 元/吨），56.5%超特粉与 PB 粉价差收窄（环比+3 元/吨）。 技术面：铁矿石 2501 合约日线 KDJ 指标自昨日死叉后继续下行；铁矿石 2501日线 MACD 指标绿柱自昨日死叉后有所放大。 1.2 后市展望： 需求方面，钢厂大面积减产成为现实，不论是中钢协披露的旬度钢材、生铁 产量数据，还是钢联最新的日均铁水产量数据，都出现了明显的滑坡，247 家钢铁企业日均铁水产量跌至 231.70 万吨。这一方面是由于部分钢厂因新旧国标转换进行高炉检修，另一方面，钢铁企业盈利率大幅下跌至 5.19%，创下 2016 年以来新低，钢厂控亏减产意愿也在不断提升。据统计，8 月计划停产检修的钢企高达23 家，铁矿需求预计仍有回落空间。而供应方面，最新一周 45 个港口的铁矿石到港量显著回升，19 个港口的发运量则再度上涨，进口矿供应整体依然较为宽松。库存方面，港口库存持续高位，虽然近期有所去库，但随着到港量的逐步回升，去库的幅度预计不会太大。而钢厂库存可用天数上涨至 21 天，在钢厂预期减产的背景之下，整体依然维持按需采购策略，补库端难有增量。 总体来看，钢厂大面积减产已经成为现实，在新旧国标过渡阶段，钢铁企业与下游钢贸商的生产经营均面临较大压力，短期悲观情绪蔓延，需求或将进一步滑坡，矿价仍处于磨底阶段。 二、行业要闻 力拓集团铁矿业务首席执行官乔德（Simon Trott）接受记者采访时表示，力拓集团与中国宝武钢铁集团在西澳皮尔巴拉地区西坡（Western Range）合资的铁矿项目将于 2025 年正式投产，但最终达到年产 2500 万吨的规模需要几年时间。西坡铁矿项目由力拓集团持股 54%，中国宝武持股 46%，双方将投资20 亿美元开发该矿山。对于未来的矿石供应，乔德透露，力拓希望达到每年3.45-3.6 亿吨的生产规模，去年产量大概 3.4 亿吨，因此需要开采新的矿山才能达到预期产量。 8 月 9 日河钢集团对焦炭湿熄采购价格下调 50 元/吨，干熄采购价格下调 55元/吨，调整后一级湿熄焦（A≤12.5，S≤0.7，CSR≥65，MT≤7）报 1960元/吨，一级干熄焦（A≤12.5，S≤0.7，CSR≥65，MT≤0）报 2230 元/吨，中硫焦（A≤13，S≤1，CSR≥60，MT≤7）报 1760 元/吨；以上均为到厂承兑含税价，自 2024 年 8 月 10 日 0 时起执行。 8 月 9 日山东市场主流钢厂对焦炭采购价湿熄下调 50 元/吨，干熄下调 55 元/吨，调整后具体情况如下：1、准一级（湿熄）冶金焦：A≤13，S≤0.75，CSR≥60，CRI≤30，MT≤7，调整后执行省内 1720 元/吨，省外 1730 元/吨；2、准一级（干熄）冶金焦：A≤13，S≤0.75，CSR≥60，CRI≤30，MT0，调整后执行 2045 元/吨，不分省内外；3、二级冶金焦：A≤13.5，S≤0.8，CSR≥58，MT≤7，调整后执行 1660 元/吨；以上均为基价，到厂承兑含税价，2024年 8 月 10 日 0 时起执行。 中国银行全球金融市场研究中心高级交易员杨乐日前撰文指出，本周一，全 球金融市场风云突变，经历了一场始于日本、波及全球的剧烈震荡。文章认为，利率市场与汇率市场、权益市场之间存在着密切的动态互联关系，在汇率方面，汇率与国债利率的关系由利率平价理论决定，人民币国债曲线与美债曲线的靠近，有助于支撑人民币汇率。对于股市而言，利率变动直接影响企业融资成本和投资者的风险偏好，从而影响股市表现。此外，对国债收益率曲线的调控，实质上是对国债市场上杠杆仓位的疏导，旨在避免累积过大的风险。这种管理不仅需要监管机构的宏观调控，也需要市场参与者的自我约束和风险意识。有效的风险管理策略应包括设置合理的杠杆限制、实施动态风险评估、加强市场监管等多个方面，以确保金融市场的长期稳定和健康发展。 中国 7 月 CPI 同比上涨 0.5%，环比上涨 0.5%；7 月 PPI 同比下降 0.8%，环比下降 0.2%。 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）6 楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区鹏程一路 8 号深圳建行大厦 39 层 3913电话：0755-83382269邮编：518026 地址：西安市高新区高新路 42 号金融大厦建行 1801 室电话：029-88455275邮编：710075 山东分公司 浙江分公司 地址：济南市历下区龙奥北路 168 号综合营业楼 1833-1837 室电话：0531-81752761邮编：250014 地址：杭州市上城区五星路 188 号荣安大厦 602-1 室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路 438 号 1306 室(电梯 16 层 F 单元)电话：021-62528592邮编：200122 地址：广州市天河区天河北路 233 号中信广场 3316 室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：上海市虹口杨树浦路 248 号瑞丰国际大厦 811 室电话：021-63097527邮编：200082 地址：北京市宣武门西大街 28 号大成广场 7 门 501 室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 泉州营业部 地址：福清市音西街福清万达广场 A1 号楼 21 层 2105、2106 室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 地址：泉州市丰泽区丰泽街 608 号建行大厦 14 层 CB 座电话：0595-24669988邮编：362000 地址：郑州市未来大道 69 号未来大厦 2008A电话：0371-65613455邮编：450008 地址：厦门市思明区鹭江道 98 号建行大厦 2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部地址：成都市青羊区提督街 88 号 28 层 2807 号、2808 号电话：028-86199726邮编：610020 宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街 255 号 0874、0876 室电话：0574-83062932邮编：315000 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼邮编：200120全国客服电话：400-90-95533 转 5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com