铁矿石日评

报告类型铁矿石日评 2024 年 7 月 31 日 黑色金属研究团队 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：聂嘉怡021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03124070 一、行情回顾与后市展望 7 月 30 日，铁矿石期货主力合约 2409 震荡下行，开盘后震荡走低，收报 756.0元/吨，跌 2.77%。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 现货市场：7 月 30 日，主要铁矿石外盘报价环比前一交易日下滑 2 美元/吨，青岛港主要品位铁矿石价格有所下滑，环比前一交易日下滑 5-20 元/吨。 技术面：铁矿石 2409 合约日线 KDJ 指标自昨日金叉后死叉；铁矿石 2409 日线 MACD 指标绿柱转为放大。 1.2 后市展望： 消息面上，7 月 29 日晚间，上海期货交易所修订了螺纹钢和线材期货合约及交割细则，其中提到，自 2024 年 7 月 29 日起，允许按照 GB 1499.2-2024 生产的螺纹钢，以及按照 GB 1499.1-2024 生产的线材注册标准仓单，自 2024 年 8 月 19日（含）起，按照 GB/T 1499.2-2018 生产的螺纹钢及按照 GB/T 1499.1-2017 生 产的线材不得注册标准仓单，9 月 24 日收盘后，按照 GB/T 1499.2-2018 生产的螺纹钢及按 GB/T 1499.1-2017 生产的线材注册的标准仓单由交易所注销，尚未解质押的标准仓单由交易所解质押。因此，9 月合约需在 8 月 19 日前注册标准仓单才可交割旧国标，而 10 月之后（含 10 月）的合约将完全按照新国标定价。受市场抛压情绪影响，9 月的螺纹钢及其上游原材料价格整体承压。 此外，2024 年 7 月 29 日，应越南钢材生产商（和发、台塑集团）发起的申请书，越南工贸部贸易防卫局发布公告表示正式启动对原产与中国和印度的热卷的反倾销调查，其表示请求调查方提供了合理的证据来证明被调查的热轧板卷的倾销行为，并提供了数据，其中印度的倾销幅度为 22.27%，中国的倾销幅度为27.83%。与此同时，欧盟贸易总在同一日收到一份要求对原产于越南合金、非合金热卷和其他合金钢材产品开展反倾销调查的正式文件，该文件中指出，一旦欧委会决定对上述越南钢材开展反倾销调查，正式文件将会公布在欧盟官方公报中。越南是中国主要的钢材出口市场，而欧盟的反倾销调查也将限制“中国——越南——欧洲”这一间接出口路径。2024 年上半年出口越南的钢材约占总出口量的11.9%，一旦反倾销调查落地，我国热卷的出口将收到较大影响。受此消息冲击，热轧卷板主力合约及其原材料价格震荡下行。 基本面上，钢材五大品种周产量连续 4 周有所下滑，而近端的三大指标——日均铁水产量、高炉开工率与高炉产能利用率仍处高位，铁矿短期需求仍有支撑，但一方面，钢厂盈利率明显下滑并创年内新低，钢企控亏减产预期增强，另一方面，恰逢钢筋新旧国标转换之际，多家钢厂表示 8 月将对高炉进行检修，在终端需求不振的背景下，预计铁矿需求难以维持现有水平；供应端，最新一周到港量（45 个港口）再度下滑，而澳巴累计发运量（19 个港口）则调头回升，铁矿供应依然处于宽松状态；库存方面，45 个港口铁矿库存持续高位上行，始终维持在 1.5亿吨以上，迟迟不进入去库状态，钢厂方面，进口矿可用天数依然处于 19 天的年内低位，钢厂的补库需求较为刚性，对矿价形成一定支撑。 总体来看，近期宏观市场情绪悲观，终端需求低迷，而新旧国标切换、热卷反倾销等政策和消息的冲击也使得黑色系整体呈现出共振式下跌的局面。基本面上，铁矿供应较为宽松，需求预计难以维持现有水平，库存持续高位，近期矿价或将延续弱势。 二、行业要闻 据上期所公告，自 2024 年 8 月 19 日起按照 GB/T 1499.2-2018 生产的螺纹钢及按照 GB/T 1499.1-2017 生产的线材不得注册标准仓单。 嘉能可上半年自有煤炭产量为 5060 万吨，市场预测为 5367 万吨。 根据中国物资再生协会发布的《中国再生资源回收行业发展报告（2024）》，2023 年，我国 废钢 铁、废 有色金属 、废塑料、废纸、废轮胎、废弃电器电子产品、报废机动车、废旧纺织品、废玻璃、废电池（ 铅 酸电池除外）十个品种再生资源回收总量约为 3.76 亿吨，与 2022 年相比增加 1.5%。其中，废轮胎、报废机动车、废旧纺织品、废玻璃、废电池（铅酸电池除外）的回收量增幅最为明显，同比分别增加 11.1%、29.2%、15.7%、15.3%和 19.6%。废钢铁依旧是回收量最高的品种，占再生资源回收总量的 60%以上。 中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议强调，要积极支持收购存量商品房用作保障性住房，进一步做好保交房工作；要完善和落实地方一揽子化债方案，创造条件加快化解地方融资平台债务风险；要统筹防风险、强监管、促发展，提振投资者信心，提升资本市场内在稳定性。中共中央政治局：要培育壮大新兴产业和未来产业；要有力有效支持发展瞪羚企业、独角兽企业；要强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争；强化市场优胜劣汰机制，畅通落后低效产能退出渠道。中共中央政治局：要以提振消费为重点扩大国内需求，经济政策的着力点要更多转向惠民生、促消费，要多渠道增加居民收入，增强中低收入群体的消费能力和意愿，把服务消费作为消费扩容升级的重要抓手，支持文旅、养老、育幼、家政等消费。要进一步调动民间投资积极性，扩大有效投资。中共中央政治局：宏观政策要持续用力、更加给力；要加快专项债发行使用进度，用好超长期特别国债，支持国家重大战略和重点领域安全能力建设，更大力度推动大规模设备更新和大宗耐用消费品以旧换新；要保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）6 楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区鹏程一路 8 号深圳建行大厦 39 层 3913电话：0755-83382269邮编：518026 地址：西安市高新区高新路 42 号金融大厦建行 1801 室电话：029-88455275邮编：710075 山东分公司 浙江分公司 地址：济南市历下区龙奥北路 168 号综合营业楼 1833-1837 室电话：0531-81752761邮编：250014 地址：杭州市上城区五星路 188 号荣安大厦 602-1 室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路 438 号 1306 室(电梯 16 层 F 单元)电话：021-62528592邮编：200122 地址：广州市天河区天河北路 233 号中信广场 3316 室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：上海市虹口杨树浦路 248 号瑞丰国际大厦 811 室电话：021-63097527邮编：200082 地址：北京市宣武门西大街 28 号大成广场 7 门 501 室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 泉州营业部 地址：福清市音西街福清万达广场 A1 号楼 21 层 2105、2106 室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 地址：泉州市丰泽区丰泽街 608 号建行大厦 14 层 CB 座电话：0595-24669988邮编：362000 地址：郑州市未来大道 69 号未来大厦 2008A电话：0371-65613455邮编：450008 地址：厦门市思明区鹭江道 98 号建行大厦 2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部地址：成都市青羊区提督街 88 号 28 层 2807 号、2808 号电话：028-86199726邮编：610020 宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街 255 号 0874、0876 室电话：0574-83062932邮编：315000 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼邮编：200120全国客服电话：400-90-95533 转 5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com