基础化工：巴斯夫维生素中间体遭遇不可抗力，影响几何？

巴斯夫维生素中间体遭遇不可抗力的影响分析与投资建议

主要事件概述：

• 时间背景：2024年7月29日，巴斯夫位于德国路德维希港的一家工厂发生火灾。
• 不可抗力产品：8月7日，巴斯夫宣布部分维生素A、维生素E和类胡萝卜素产品的交付遭遇不可抗力。

影响分析：

• 维生素E：异植物醇是维生素E合成不可或缺的中间体。巴斯夫确认异植物醇遭遇不可抗力，对VE产业链造成影响。
• 维生素A：β-紫罗兰酮和柠檬醛均是维生素A合成的必要中间体。紫罗兰酮遭遇不可抗力，对VA产业链造成影响。

价格变动：

• 维生素E（VE）和维生素A（VA）价格自事故发生后加速上涨。VE价格自年初至今上涨163%，月环比上涨81%；VA价格自年初至今上涨233%，月环比上涨163%。

投资建议：

• 重点关注：VE、VA龙头标的，特别是浙江医药（VE产量4.9万吨，VA产量0.43万吨）和新和成。
• 风险提示：行业库存超预期释放、新产能投放加速和技术迭代风险。

结论：

巴斯夫维生素中间体遭遇不可抗力事件对相关维生素产品供应链产生显著影响，导致价格加速上涨。鉴于此，建议投资者关注VE、VA的龙头生产商，同时警惕行业库存释放、新产能扩张和技术迭代带来的潜在风险。