传媒行业周报：中报陆续落地关注三季度经营 看MR AR新触达新供给

中报陆续落地关注三季度经营看MR AR新触达新供给 —传媒行业周报 推荐(维持) 投资要点 ▌本周观点更新 分析师：朱珠S1050521110001zhuzhu@cfsc.com.cn分析师：于越S1050522080001yvyue@cfsc.com.cn EPS端，2024年中报正式财报将逐步落地，中报业绩预告在7月中上旬已较多落地且情绪面已稀释，当下可关注中报落地后企业在第三季度的经营进展，新国九条及宏观经济波动下，企业主动或被动均需要更加努力持续做好经营，三季度的业绩表现也是较为重要的节点之一。PE端，可关注8月14日上海书展举办拉动的大众阅读板块；8月20日PICO新品沟通会有望撬动XR板块，媒介新触达有助于内容供给新范式，可关注XR应用带动的传媒板块新增量。AI板块热度需事件驱动，OpenAI虽企业人事变动，但其产品进展对AI领域仍具较大情绪撬动。 ▌本周重点推荐个股及逻辑 给予传媒行业推荐评级。A股可关注，力盛体育002858（多巴胺与内啡肽经济受益者，公司2024年业绩有望修复，公司已逐步形成一套完整青少年卡丁车培训教育体系）；风语筑603466（拟于9月内测《消失的圆明园》体验展览）；中信出版300788（8月将迎上海书展有望带动β热度，以智慧阅读时代的数字平台打造第二增长曲线）；万达电影002739（ 后 续 仍 可 期 待 《 白 蛇：浮 生 》 电 影 表 现 ） ；横 店 影 视603103（公司参与电影《默杀》，2024横店影视节定于10月31日-11月3日在横店举办）；奥飞娱乐002292（2024年暑假档《喜羊羊与灰太狼之守护》动画大电影是公司IP变现的媒介之一）；光线传媒300251（静待动画电影《小倩》《哪吒2》定档进展）；华策影视300133（华策影业拟推出动画大电影《小猪佩奇·完美假期》）；姚记科技002605（ 主 业 扑 克 牌 稳 健 ， 关 注 后 续 卡 牌 业 务 进 展 ） ；新 经 典603096（大众阅读代表企业，关注原创IP商业化进展）；蓝色光标300058（预计八月《华夏漫游之北京中轴线》漫步式VR体验将在北京中轴线遗产地多地落地）；浙文互联600986（积极回购，公司与循环智能战略合作，关注后续产品进展）；芒果超媒300413（积极致力于加强国际传播能力建设）；港股建议积极关注B站（2024年一季度广告收入高增，二季度游戏《三国：谋定天下》表现喜人，营销变现持续发力）、美图（AI驱动的商业化能力逐步显现，美图云修 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《传媒行业周报：OpenAI推出SearchGPT关注多巴胺与内啡肽经济》2024-07-282、《传媒行业周报：文化强国之科技与内容有望齐鸣关注体育赛事》2024-07-213、《传媒行业周报：三季度如何看？》2024-07-07 “AI工作流”，助力商业摄影提效增收）；心动公司2400（《心动小镇》首个潮流季——沙滩乐园季于8月10日正式开启）；吉比特603444（《封神幻想世界》公测定档10月18日）；百奥家庭互动2100（《奥比岛：梦想国度》于8月8日-8月21日开启「龙凤乞巧服装」限时返场）；电魂网络603258（关注《野蛮人大作战2》进展）；青瓷游戏6633（《阿瑞斯病毒2》于8月8日正式上线）。 ▌风险提示 产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；疫情波动风险、宏观经济波动风险。 正文目录 1、行业观点和动态.........................................................................51.1、传媒行业回顾....................................................................51.2、传媒行业动态....................................................................71.3、电影市场........................................................................81.4、电视剧市场......................................................................91.5、综艺节目市场....................................................................101.6、游戏市场........................................................................122、上市公司重要动态：增减持、投资等情况...................................................143、本周观点更新...........................................................................154、本周重点推荐个股及逻辑.................................................................165、风险提示...............................................................................18 图表目录 图表1：各行业周度涨跌幅（2024年8月5日-2024年8月9日）.............................6图表2：传媒行业子板块周度涨跌幅（2024年8月5日-2024年8月9日）.....................7图表3：2022年1月-2024年8月每周电影票房收入（万元）及观影人次（万人）走势图........8图表4：拟上映的电影及基本情况.........................................................9图表5：电视剧情况（8月5日-8月8日）.................................................10图表6：热播综艺网络播放量排行榜（8月5日-8月8日）...................................11图表7：过去7天网页游戏情况...........................................................12图表8：iOS手游排行榜情况.............................................................13图表9：上市公司股东增持减持清单/投资..................................................14图表10：重点关注公司及盈利预测........................................................17 1、行业观点和动态 1.1、传媒行业回顾 市场综述：2024年8月5日-8月9日，上证综指、深证成指、创业板指的涨跌幅分别为-1.49%、-1.87%、-2.60%。细分到传媒各子行业来看，O2O指数涨幅较大，人工智能指数跌幅较大。周涨跌幅个股中，涨幅Top3分别为祥源文旅、唐德影视、吉比特，分别上涨22.00%、15.49%、13.25%；跌幅Top3分别为北巴传媒、欢瑞世纪、佳创视讯，分别下跌31.33%、8.97%、8.18%。 自上而下看政策导向。继2024年7月国资委指出将加快推动以应用示范牵引人工智能产业发展后，8月国务院发布促进服务消费高质量发展的意见。其中指出核心要点，第一，文化娱乐消费，丰富影片供给，支持以分线发行等差异化模式发行影片，促进电影关联消费。鼓励沉浸体验、剧本娱乐、数字艺术、线上演播等新业态发展；第二，加强国家文化和旅游消费示范城市建设。推进商旅文体健融合发展支持“音乐+旅游”、“演出+旅游”、“赛事+旅游”等融合业态发展；第三，体育消费。鼓励举办各类体育赛事活动，创建具有自主知识产权的赛事品牌，申办或引进有影响力的国际顶级赛事，培育专业化运营团队。引导各地推出特色鲜明的群众性体育赛事活动。深化促进体育消费试点工作，培育一批国家体育产业和体育旅游发展载体。从7月到8月，自上而下的政策陆续推出，政策执行落地尤为重要，为企业后续业务的发展也带来较好的指引。从AI到XR，再到沉浸式体验，均为细分行业业务发展带来新探索空间。 以XR为支点撬动媒介新触达有望推动应用新增量。据TrendForce产业数据显示，2024年Apple Vision Pro的加入为VR/MR应用开辟新局面，VR/MR装置出货量有望在2030年达3730万台，2023年至2030年间的年复合成长率(CAGR)为23%。企业进展看，2024年7月25日，Rokid推出新品rokid lite AR售罄后，新一轮产品已开启预定，9月Meta有望推出AR相关新品，可关注后续进展，同时，8月20日，可关注PICO的新品沟通会（本次沟通会有望展示PICO OS用户界面、系统稳定、新功能等维度的亮点，同时也可关注“三体”与PICO的化学反应）；我们认为，以MR为支点，撬动商业模式边界的拓宽。MR、AR应用场景中，关注展览、体育赛事、文娱、文旅、影视演出、艺术创作、教育、可将传统主题公园或博物馆转化为互动性更强、沉浸感更足的体验空间等驱动2G/2B/2C新增量。在XR应用领域，企业已积极布局，从技术、内容、场景、非遗文化、文旅、文博等领域均看好较好进展，可关注风语筑《消失的圆明园》项目的进展，蓝色光标的《华夏中轴线》及系列中国式漫步VR沉浸内容，浙文互联将依托AI、MR技术结合内容创意，重现“良渚文明”，奥飞娱乐与乐客VR合作，打造VR版《巴啦啦小魔仙》和《超级飞侠大电影·VR番外篇》，开启IP沉浸娱乐新纪元。 持续看好多巴胺与内啡肽经济。在面对外部不确定下，关注多巴胺与内啡肽经济是当下较优选择之一。多巴胺与内啡肽的结合，在可选消费板块，可关注赛事运动、阅读等。体育强国指引下，中国体育赛事板块仍具较大成长性，上市企业中作为赛事运营代表的力盛体育，也在积极抓住体育消费板块，在中外市场结合赛事特点及各地产业特色，积极拓展包括体育观赛、体育培训、体育竞演、体育旅游在内等消费新空间。阅读板块，大众阅读代表企业如中信出版、新经典、荣信文化、果麦文化等，其中中信出版作为央企，迎新董事长，积极推进数智出版，在社科经管、少儿等领域的图书均获市场认可，面对新技术发展，中信出版也在积极实践，探索大模型与出版知识库结合，将为知识生产提供新可能。中信出版针对出版业务全流程的智能化重构，搭建了万象亿新智慧出版体系；针对数字阅 读场景，打造了精品数字阅读平台中信书院；针对企业学习场景，推出了知新学习平台；针对作者与读者互动对话场景，打造AI作者数字人项目。同时，中信出版联合各方成立了数智出版产业生态联盟，在多巴胺与内啡肽经济下，可关注力盛体育、中信出版、新经典等标的。 游戏行业进展，8月8日，由游戏科学开发的西游题材单机动作角色扮演游戏《黑神话：悟空》发布正式发售前的最终预告片，本片包含首次露出的战斗玩法与剧情动画，也有新的关卡与角色。所有演示内容，均为PC版本实机录制，本作将于2024年8月20日在PS5/STEAM/EPIC GAMES STORE/WEGAME平台正式解锁游玩，目前，项目全体成员仍在进行着游戏上线前最后的体验、测试与部署工作。腾讯FPS游戏《三角洲行动》定档9月正式上线，项目组也将进