传媒行业周报：热点背后是营销学 可关注华为与MR VR AI新供给带来的新预期

热点背后是营销学可关注华为与MR VR AI新供给带来的新预期 —传媒行业周报 投资要点 推荐(维持) ▌本周观点更新 分析师：朱珠S1050521110001zhuzhu@cfsc.com.cn分析师：于越S1050522080001yvyue@cfsc.com.cn 每一轮，新热点出现，第一波高涨幅个股，均是从基本面难以解释当下的波动进而将其归结为主题性，但涨跌背后逻辑是来自“营销学”“行为经济学”“传媒学”，即研究人受到各类因素影响后的行为变化，以及后续如何通过传播等方式来影响别人（即研究如何通过不同媒介和方式来传递信息及影响人类的行为），这也解释了“短剧”火热后，带来的企业端的市值波动。传媒行业得益于新技术、新产品、新渠道的发展而带来成长新预期。短剧热度后，可关注华为应用板块（从数字营销到内容应用）、MR/VR/AR应用板块。华为在数字营销、渠道、产品等维度的商业化热度有望复刻以致超过字节跳动（抖音）的热度，可关注浙文互联、蓝色光标、芒果超媒等；MR/VR/AR应用板块可关注风语筑、恺英网络、力盛体育等；内容与媒介触达创新仍可期（华策影视、光线传媒、中信出版、新经典、横店影视、博纳影业、b站、快手、爱奇艺等）。 资料来源：Wind，华鑫证券研究 ▌本周重点推荐个股及逻辑 给予传媒行业推荐评级。风语筑603466（《建发·三体沉浸式艺术展》首展将于12月2日在成都开展，2G、2B主业订单稳业绩，2C业务实践VR应用，如展览等，公司已探索使用MR相关模拟器）；浙文互联600986（数字营销企业拥抱AI+，加速算力布局推动智慧内容生态平台建设）；蓝色光标300058（数字营销头部企业，子公司也是HUAWEI Ads官方认证服务商）；遥望科技002291（2023年进军短剧行业，在电竞领域探索布局，静待公司主业端的修复）；哔哩哔哩9626（2023年双11中B站的消费新势力在崛起）；华策影视300133（建立微短剧剧本开发和营销分发两大核心能力，《我的将军男友》等4个项目预计将在11月底上线）；芒果超媒300413（与华为视频较早建立合作，内容端较早探索真人互动模式）；横店影视603103（与IMAX签订影院协议，看好2024年公司的主业新增）；博纳影业001330（谍战影片《刀尖》宣布定档11月24日，关注后续新片定档及剧集进展，2024年有望迎新增）；中信出版300788（大众阅读头部企业，具多元主流内容的版权优势）；新经典603096（具有优质内容的版权，也是优质内容的挖掘者、孵化者）；心动公司2400（《铃兰之剑：为这和平的世界》将于2023年11月23日开启公测）；吉比特603444（《皮卡堂之梦想起 相关研究 1、《传媒行业周报：从AI+到VR+再到真人互动短剧从OpenAI微软到华为新供给新增量可期》2023-11-052、《传媒行业点评报告：从国产真人恋爱影视游戏热度看传媒板块投资机会》2023-11-013、《传媒行业动态研究报告：从《消失的法老》VR展看体验经济新探索》2023-10-24 源》公测定档12月5日；代理产品《奥比岛：梦想国度》2.4版本「雾月交响」于11月9日开启）；百奥家庭互动2100（自研产品《奥比岛：梦想国度》2.4版本「雾月交响」于11月9日开启）；电魂网络603258（2023“梦梦杯”国际游戏创意大赛决赛名单出炉，该项赛事是由电魂网络承办的游戏大赛）；青瓷游戏6633（《阿瑞斯病毒2》已开启预约；《时光旅行社》“入职测试”于11月9日正式开启）。 ▌风险提示 产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；疫情波动风险、宏观经济波动风险。 正文目录 1、行业观点和动态.........................................................................51.1、传媒行业回顾....................................................................51.2、传媒行业动态....................................................................71.3、电影市场........................................................................81.4、电视剧市场......................................................................101.5、综艺节目市场....................................................................111.6、游戏市场........................................................................122、上市公司重要动态：增减持、投资等情况...................................................143、本周观点更新...........................................................................154、本周重点推荐个股及逻辑.................................................................165、风险提示...............................................................................18 图表目录 图表1：各行业周度涨跌幅（2023年11月06日-2023年11月10日）.........................6图表2：传媒行业子板块周度涨跌幅（2023年11月06日-2023年11月10日）.................7图表3：2022年1月-2023年11月每周电影票房收入（万元）及观影人次（万人）走势图.......9图表4：拟上映的电影及基本情况.........................................................9图表5：电视剧情况（11月06日-11月09日）.............................................10图表6：热播综艺网络播放量排行榜（11月06日-11月09日）...............................11图表7：过去7天网页游戏情况...........................................................12图表8：iOS手游排行榜情况.............................................................13图表9：上市公司股东增持减持清单/投资..................................................14图表10：重点关注公司及盈利预测........................................................17 1、行业观点和动态 1.1、传媒行业回顾 市场综述：上周上证综指、深证成指、创业板指的涨跌幅分别为0.27%、1.27%、1.88%。细分到传媒各子行业来看，网络游戏指数涨幅较大，迪士尼指数跌幅较大。周涨跌幅个股中，涨幅Top3分别为中文在线、天威视讯、果麦文化，分别上涨62.93%、61.26%、27.16%；跌幅Top3分别为福禄控股、祖龙娱乐、智度股份，分别下跌16.67%、6.17%、4.15%。 华为产业链可关注数字营销、内容应用等。每一次，传媒板块的估值均有望受益于新技术、新产品、新渠道的推动，从字节跳动（抖音）的短视频带动的数字营销、直播电商的热点后，迎华为产业链，华为产业链从硬件端后，可关注应用及营销端。在应用端，如华为视频的发展，2018年12月29日，芒果TV与华为共同签署合作协议，双方将围绕视频内容、会员及联合营销、大数据推荐、应用推广、IPTV产品和华为云CDN服务六大板块展开深度合作。华为视频自2016年9月上线以来，以高品质的影视内容不断提升华为终端用户的影音娱乐体验，已成为具有深度融合力、整合力和聚合力的视频综合入口，并致力于持续构筑以消费者体验为中心的内容生态。芒果TV的全量优质内容未来都将注入到华为视频中，让华为视频用户尽享芒果TV优质综艺及精品剧集。同时，华为视频的全端全入口均将向芒果TV开放，实现芒果TV内容品牌和效益的持续放大。华为视频不仅在线上为芒果TV开放入口，还将打通华为终端线上线下资源助推芒果TV的内容触达。此外，双方还将进行运营层面的持续合作。一方面，基于大数据更好地理解用户需求反向服务内容创作；同时，双方还将共享会员产品和权益，共同打造用户服务的新标准，并将着重利用各自的优势联合开发更多的会员产品。华为将向芒果TV提供全面的云计算产品和解决方案支持，同时向芒果TV开放相关技术能力，实现人工智能自然交互控制、精准内容分发和智慧媒体处理，配合芒果TV构造业界领先的信息化能力。在数字营销端，华为的数字营销体系中，国内营销可关注数字营销中汽车营销占优的浙文互联、智度股份等；在出海部分，蓝标传媒旗下 子公司蓝瀚 互动（BlueVision） 在2022年已成 为HUAWEI Ads官方认 证服务商（Certified Partner），蓝瀚互动将与HUAWEI Ads共同搭建出海营销领域的广阔舞台，通过“强技术，高品质，新赋能，深感知，优体验”的深度力量，为游戏、APP、电商、品牌等广告主提供专业高效的商业服务，在出海增量市场开拓智慧营销新格局。 从AI到AIGC再到AI Pin，从VR\AR到MR应用探索，新创新带来新供给、新预期。2023年11月，AI Pin推出，前苹果设计师成立的初创公司Humane发布名为AI Pin的AI硬件，AI Pin是一款可以吸附在衣服上的微型装置，通过激光投影系统，它可以直接在用户的手掌上显示信息即无屏幕，内置OpenAI的GPT系列大模型，可通过语音进行交互，也可投影在手掌上进行交互，Humane还推出全新的可穿戴设备操作系统Ai Bus，该产品将在11月16日开启预定并将在2024年年初发货。AI Pin的整套系统起售价699美元，另外有每月24美元的订阅费。AI Pin可做功能的加法，从购物、导航、拍摄视频、撰写文稿、整理电邮、实时翻译、识别食物并提供营养信息等任务，还支持Tidal音乐流。风语筑具有360度全息空中成像转置实用新型专利。苹果将于11-12月在全球开展一系列Vision Pro开发者活动，从VR/AR再到MR，应用探索不断，风语筑将AR/VR应用到主业中，通过互动技术提高参观者参与感，已开始使用MR相关模拟器，开拓“AIGC+VR/AR/MR”在展览展示、文创文娱和商业消费等行业的多元化应用。 游戏行业进展，Sensor Tower发布2023年10月中国手游发行商全球收入排行榜，腾讯、网易、米哈游、点点互动与莉莉丝位列前五名。2023年10月共37个中国厂商入围全 球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金19.1亿美元，占本期全球TOP100手游发行商收入38.7%。在连续10个月保持国内iOS手游活跃用户榜第2名的同时，网易《蛋仔派对》于9月初登陆东南亚和中国台港澳市场，其活跃用户再度迎来显著增长，与此同时，丰富的中秋国庆活动以及《猪猪侠》联动为该游戏带来47%的收入增长，重回中国iOS手游