2024年中报点评：Q2业绩短期波动，下半年订单展望乐观

总结如下：

公司概况：

• 公司名称：健盛集团(603558)
• 所属行业：纺织服装业/可选消费品
• 最新评级：增持
• 目标价格：13.20元
• 当前价格：8.99元

业绩表现：

• Q2业绩：短期波动，收入增速放缓，棉袜收入表现优于无缝。
• 盈利能力：Q2毛利率同比提升1.9个百分点，棉袜业务盈利水平维持高位。

订单展望：

• 下半年订单展望乐观，考虑到下游大客户库存已处于低位，以及优衣库等品牌上调收入指引，棉袜业务有望平稳增长。
• 新客户如TEFRON、IKAR有望持续放量，预计随着产能利用率提升，无缝业务盈利将稳步改善。

财务预测：

• 预计2024-2026年的净利润分别增长至318万元、372万元、432万元，对应EPS分别为0.86元、1.01元、1.17元。
• 考虑到公司成长性，给予2024年略高于行业平均的15倍PE，目标价13.2元，维持“增持”评级。

风险提示：

• 原材料价格波动风险。
• 订单需求不及预期风险。

评级调整：

• 考虑到Q2业绩短期波动，下调2024-2026年EPS预测，但总体对公司未来业绩持乐观态度，维持“增持”评级。