2023年中报点评：Q2归母净利润同比+18%近预告上限，业绩短期受订单确认周期影响

公司发布2023年半年报，业绩近预告上限，符合市场预期。公司2023年上半年实现营业总收入9.7亿元，同比增长21.6%，归母净利润1.4亿元，同比增长27.8%。预计Q3起特殊行业接单环比将持续改善，车规级芯片检测需求增长，宜特主动拓展MA业务，以及设备到位释放产能，业绩增速有望修复。公司以环试服务、芯片检测为主要增长点，带动毛利率中枢上行，且随各地新建实验室产能释放摊薄费用和精细化管理的推进，盈利能力有望持续提升。公司拟使用0.5亿元至1亿元自有资金，不超过25元/股的价格回购公司股票，回购股份将全部用于实施员工持股计划或股权激励，彰显发展信心。我们看好公司作为环境与可靠性试验龙头的发展前景，预计公司2023-2025年归母净利润分别为3.6/4.9/6.4亿元，当前市值对应PE为25/19/14倍，维持“增持”评级。

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