政策重申支持消化存量和优化增量

核心观点 ⚫本周市场回顾。第31周房地产板块指数强于沪深300指数，强于创业板指。房地产板块较沪深300指数相对收益为2.0%。沪深300指数报收3384.39，周度涨幅为-0.7%；创业板指数报收1638.30，周度涨幅-1.3%；房地产指数（申万）报收1749.94，周度涨幅为1.3%。 ⚫全国政策方面。8月1日，国家发改委明确加快构建房地产发展新模式，进一步做好保交房工作；8月2日，国家发改委表示新型城镇化战略五年行动计划重点是抓好四方面工作。8月2日，住建部表示将推进房屋定期体检、保险及养老金制度建设。地方政策方面。昆明、广州、山东、辽宁抚顺、沈阳、四川雅安持续优化公积金贷款政策。江苏拟规定限制各地新建住宅高度，郑州取消新建商品住房价格指导。景德镇、兰州出台购房补贴相关政策，南昌发布房地产市场“以旧换新”具体措施。 赵旭翔zhaoxuxiang@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860521070001 孙怡萱sunyixuan@orientsec.com.cn ⚫第31周新房销量较第30周增加，二手房销售量较第30周减少。第31周44大城市新房销售为2.2万套，较第30周增加27.5%；21大城市二手房销售1.65万套，较第30周减少12.8%。一线城市新、二手房交易较第30周分别增加10.4%、减少18.6%；二线城市新房、二手房交易较第30周分别增加33.3%、减少14.1%。库存量较第30周减少，库销比较第30周减少。截至第31周，18大城市库存为89.9万套，较第30周减少6.8万套；库销比为19.8个月，较第30周减少1.8个月。本周土地市场活跃度较第30周下降。第31周36大城市市本级合计成交土地35块。土地出让金减少。第31周36大城市市本级土地出让金为180.51亿元，较第30周减少505.72亿元。平均溢价率上升。第31周36大城市市本级土地成交平均溢价率5.9%，较第30周上升2.8%。第31周36大城市流拍或中止、取消及延迟交易的地块数量为47块。 仍需期待收储等超常规政策2024-07-29深化地产领域改革2024-07-22美联储降息预期升温，周五地产股反弹2024-07-16 ⚫重点公司公告。世荣兆业、苏宁环球、张江高科、龙湖集团等公司发布2023年分红情况，中国铁建、中国中铁发布2024年第二季度经营数据。空港股份、亚通股份发布关于股票交易异常波动的公告，碧桂园延期清盘呈请。福星股份为子公司提供贷款担保。 投资建议与投资标的 ⚫7月30日，中共中央政治局召开会议。对于房地产工作方面的部署，会议强调，坚持消化存量和优化增量相结合，积极支持收购存量商品房用作保障性住房，进一步做好保交房工作，加快构建房地产发展新模式。要完善和落实地方一揽子化债方案，创造条件加快化解地方融资平台债务风险。目前，根据央行公布的结构性货币政策工具情况表（截至2024年6月末），保障性住房再贷款余额为增长至121亿元。预计接下来保障房再贷款落地速度加快。 ⚫7月29日，郑州市政府发布《郑州市配售型保障性住房管理办法（试行）》（下称《办法》）。在房源筹集方面，《办法》创新了筹集渠道，通过新建和收购存量住房两种方式。其中新建项目不仅涵盖依法收回的各类土地，还包括城中村改造、城市更新等配建项目；而收购的存量住房则包括政策性住房、建成未售的商品住房等配售型保障性住房房源。定价方面，《办法》明确了新建配售型保障性住房配售价格主要由土地价格、建安成本、不超过5％的利润以及需据实核算的相关成本组成。与配售型保障性住房项目直接相关的城市道路和市政基础设施，以及教育、医疗、养老等公共服务设施不摊入配售价格。同日，郑州市正式开始首批配售型保障性住房配售工作，首批1999套房源4个项目，面向市内八区配售。 ⚫风险提示：地产逆周期政策不及预期。销售大幅下滑。房企信用风险加剧。 目录 1.第31周市场行情回顾（2024.07.27~2024.08.02）.....................................4 1.1第31周行业指数表现...................................................................................................41.2第31周地产板块个股表现............................................................................................4 2.行业及公司要闻回顾（2024.07.27~2024.08.02）.......................................4 2.1行业一周要闻回顾........................................................................................................42.2房地产行业重点城市周度数据回顾...............................................................................52.3重点城市土地市场跟踪.................................................................................................72.4重点公司一周要闻回顾...............................................................................................10 投资建议......................................................................................................10 风险提示......................................................................................................11 附录.............................................................................................................11 图表目录 图1：2024年第31周44城新房成交套数...................................................................................5图2：2024年第31周21城二手房成交套数................................................................................6图3：2024年第31周新房二手房成交套数中一线城市占比.........................................................6图4：第31周跟踪城市库销比.....................................................................................................7图5：重点城市库存和库销比.......................................................................................................7图6：一、二线城市土地成交情况（市本级）..............................................................................7图7：卫星城土地成交情况（市本级）.........................................................................................8图8：一、二线城市土地出让金情况（市本级）...........................................................................8图9：重点卫星城土地出让金情况（市本级）..............................................................................9图10：36城土地平均溢价率情况（市本级）...............................................................................9图11：36城土地流拍情况（市本级）..........................................................................................9 表1：本周房地产板块指数强于沪深300指数，强于创业板指数.................................................4表2：本周A股房地产个股表现...................................................................................................4表3：地产板块股票池名单.........................................................................................................11 1.第31周市场行情回顾（2024.07.27~2024.08.02） 1.1第31周行业指数表现 第31周房地产板块指数强于沪深300指数，强于创业板指。房地产板块较沪深300指数相对收益为2.0%。沪深300指数报收3384.39，周度涨幅为-0.7%；创业板指数报收1638.30，周度涨幅-1.3%；房地产指数（申万）报收1749.94，周度涨幅为1.3%。 1.2第31周地产板块个股表现 第31周地产板块涨幅居前的公司分别为空港股份、亚通股份、珠江股份、大名城、福星股份。 2.行业及公司要闻回顾（2024.07.27~2024.08.02） 2.1行业一周要闻回顾 全国政策方面。8月1日，国家发改委明确加快构建房地产发展新模式，进一步做好保交房工作；8月2日，国家发改委表示新型城镇化战略五年行动计划重点是抓好四方面工作。8月2日，住建部表示将推进房屋定期体检、保险及养老金制度建设。地方政策方面。昆明、广州、山东、辽宁抚顺、沈阳、四川雅安持续优化公积金贷款政策。江苏拟规定限制各地新建住宅高度，郑州取消新建商品住房价格指导。景德镇、兰州出台购房补贴相关政策，南昌发布房地产市场“以旧换新”具体措施。 ⚫全国政策： 1）国家发改委：加快构建房地产发展新模式进一步做好保交房工作（8.01） 信息来源：观点地产网 2）国家发改委：新型城镇化战略五年行动计划重点是抓好四方面工作（8.02）信息来源：观点地产网3）住建部：将推进房屋定期体检、保险及养老金制度建设（8.02）信息来源：观点地产网 ⚫地方政策： 1）四川雅安：推出楼市十八条措施多孩家庭公积金贷款上限提至100万元（7.29）信息来源：观点地产网2）江苏：拟规定各地新建住宅一般不超100米以上（7.29）信息来源