房地产：消化存量和优化增量住房，构建房地产发展新模式

中共中央政治局会议强调房地产市场风险防范与高质量发展

主要内容概览：

• 会议重点：2024年4月30日的中共中央政治局会议强调了持续防范化解重点领域风险，并特别提及了房地产领域的风险防范与高质量发展策略。

存量房产与增量住房措施：

• 存量房产：超过50个城市推出了“以旧换新”政策，旨在通过政策手段促进一二手住房的流通，实现存量房产的有效去化。北京近期调整了五环外住房限购政策，旨在促进区域内存量房源的消化。
• 增量住房：政策鼓励提高新建住房品质，适应改善性需求，并完善公共配套设施，以构建房地产发展新模式，促进市场企稳回升。

金融支持与责任压实：

• 政治局会议明确强调了继续坚持因城施策，压实地方政府、房地产企业和金融机构的责任，确保保交房工作的顺利进行，保护购房人的合法权益。
• 建立城市房地产融资协调机制，旨在解决融资环境问题，区分项目风险与公司风险，精准支持房地产项目融资，避免盲目抽贷、断贷、压贷现象。

风险管理与制度完善：

• 积极稳妥化解房地产风险，完善相关基础性制度，加快构建房地产发展新模式，以应对潜在的风险挑战。

投资建议：

• 关注受益于城中村改造的标的，如城建发展、城投控股、天健集团、越秀地产等。
• 关注土储布局高能级城市的开发商，如保利发展、招商蛇口、华润置地等。
• 关注受益于“以旧换新、卖旧买新”新房二手置换的中介交易平台，如贝壳-W等。

风险提示：

• 商品房销售复苏可能不及预期。
• 政策调控效果可能低于预期。
• 资金投放可能不及预期。