道通科技大跌点评全年利润525亿是底线现价对应PE2076X

今天道通科技回调幅度较大，我们判断主要系市场担忧美国宏观，偏好下降。 根据昨晚电话会，我们判断公司全年完成充电桩收入目标，且降本增效推动公司下半年利润超预期为大概率事件。 长期看，在已经产能转移的背景下，公司充电桩主要为tob客户，受政策影响风险较低，重申积极关注！ 电话会交流要点如下：道通科技大跌点评：全年利润5.25亿是底线，现价对应PE20.76X 今天道通科技回调幅度较大，我们判断主要系市场担忧美国宏观，偏好下降。 根据昨晚电话会，我们判断公司全年完成充电桩收入目标，且降本增效推动公司下半年利润超预期为大概率事件。 长期看，在已经产能转移的背景下，公司充电桩主要为tob客户，受政策影响风险较低，重申积极关注！ 电话会交流要点如下：1、看短期，全年完成10e充电桩收入目标为大概率事件；看长期，商装受短期政策风险概率低公司充电桩平均交付周期在3~6个月，当前时间节点看完成全年目标为大概率时间。 同时，商装已成为公司充电桩核心客户群体，考虑其已经在电动化进程中制定了详尽目标，公司下游需求受政策影响的风险概率低。2、维修检测新品有望在Q4集中上市，ADAS标定引领行业，推动公司传统业务持续成长公司在平 板与标定的新品目前已研发结束，下半年开启送样与量产。且公司ADAS标定产品引领行业。 考虑新品进一步加强产品竞争优势，我们看好Q4公司新品上市后，传统业务的持续成长。3、全面预算制推行，公司降本增效推行进展顺利上半年公司推行了全面预算制度，定期回顾公司资源调配情况，在核心费用的控制上已取得较好进展。 同时，公司还应用了AI技术提高研发效率。 我们认为，公司在降本增效推行顺利背景下，后续有望持续在利润端取得超预期进展