传媒行业周观点：8月15款进口游戏版号下发，上半年规模以上互联网业务收入同比增长5.6%

强于大市(维持) ——传媒行业周观点(07.29-08.04) 上周传媒行业（申万）上涨1.92%，居市场第11位，跑赢沪深300指数。8月15款进口游戏版号下发。8月2日，国家版署下发了8月进口游戏版号，一共引进15款进口游戏产品。此次获批产品中包括腾讯《彩虹六号》《纸片马力欧:折纸国王》《最终幻想14：水晶世界》、网易《漫威争锋》《漫威终极逆转》、盛天的《真·三国无双天下》、厦门百络《武士零》等。上半年规模以上互联网业务收入同比增长5.6%。近日，工业和信息化部发布了2024年上半年互联网和相关服务业运行情况。数据显示，上半年，我国规模以上互联网和相关服务企业完成互联网业务收入8676亿元，同比增长5.6%，整体保持平稳增长；利润总额743.7亿元，实现正增长；投入研发经费459.8亿元，实现稳步提升。 投资要点： 7月105款游戏版号下发，上半年小游戏收入破166亿基金重仓配置维持低配，游戏及广告营销板块受到市场关注2024 ChinaJoy展商名单正式公布，抖音启动微短剧经营扶持计划 ⚫游戏：1）《魔兽世界》正式服回归。2）腾讯公布V圈策略养成游戏《虚环》。8月4日，腾讯公布了一款名为《虚环》的强战斗演出策略养成游戏，该游戏以虚拟偶像、模拟经营和都市幻想为主题。 ⚫互联网：1）Meta正式开源SAM-2。7月30日，Meta在SAM的基础之上对架构、功能以及准确率等进行大量更新，正式开源了SAM-2，并支持Apache2.0规则的商业化。2）OpenAI正式开放ChatGPT的高级语音模式。7月31日，OpenAI向部分Plus用户正式推送了GPT-4o高级语音模式(Advanced Voice Mode)的Alpha测试版，用户首次获得GPT-4o的超现实音频响应。此外，OpenAI将于8月初公布一份全面的GPT-4o评估报告，语音功能预计于今年秋天向所有ChatGPTPlus用户开放。3）Stable Diffusion创始团队推出FLUX.1。8月2日，Stable Diffusion创始团队核心开发人员Robin Rombach宣布成立黑森林实验室，推出了开源文生图模型FLUX.1。该模型有120亿参数，本次共发布了三个版本，在文本语义还原、图片质量、动作连贯性等方面表现优异，整体性能强劲，将引领文本到图像合成的前沿发展。 ⚫投资建议：把握游戏、影视双主线，生成式AI高速发展助力行业变革。1）游戏：建议关注游戏储备丰富、研发能力较强、积极布局小游戏的头部公司。2）影视：建议关注聚焦会员内容制作，微短剧表现突出的视频平台；3）生成式AI：建议关注已有AIGC应用落地公司 分析师:李中港执业证书编号：S0270524020001电话：02032255208邮箱：lizg@wlzq.com.cn ⚫风险因素：政策环境变化；消费复苏不及预期；市场竞争加剧；创新技术应用不及预期；AI应用侵权风险；商誉减值风险。- 正文目录 1传媒行业周行情回顾.......................................................................................................3 1.1传媒行业涨跌情况................................................................................................31.2传媒行业估值与交易热度....................................................................................41.3个股表现与重点个股监测....................................................................................5 2传媒行业周表现回顾.......................................................................................................6 2.1游戏........................................................................................................................62.2影视院线................................................................................................................8 3行业新闻与公司公告.......................................................................................................9 3.1行业及公司要闻....................................................................................................93.2公司重要动态及公告..........................................................................................10 4投资建议.........................................................................................................................10 5风险因素.........................................................................................................................11 图表1：申万一级行业指数周涨跌幅（%）...................................................................3图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今）.................................................3图表3：传媒各子行业周涨跌情况（%）.......................................................................4图表4：传媒各子行业涨跌情况（%）（年初至今）.....................................................4图表5：申万传媒行业估值情况（2014年至今）.........................................................4图表6：申万传媒行业周成交额情况..............................................................................5图表7：申万传媒行业周涨跌前10（%）.......................................................................5图表8：申万传媒行业年涨跌前10（%）.......................................................................6图表9：重点跟踪个股行情..............................................................................................6图表10：中国及重点海外地区游戏畅销榜Top10.........................................................7图表11：新游预约Top5排行（iOS、安卓）................................................................7图表12：电影周票房及同比、环比增速变动情况........................................................8图表13：上周票房榜单（含服务费）............................................................................8图表14：传媒行业股东增减持情况..............................................................................10图表15：传媒行业大宗交易情况..................................................................................10图表16：传媒行业限售解禁情况（未来三个月内）..................................................10图表17：传媒行业股权质押情况..................................................................................10 1传媒行业周行情回顾 1.1传媒行业涨跌情况 上周传媒行业（申万）上涨1.92%，居市场第11位，跑赢沪深300指数。上周沪深300指数下跌0.73%，创业板指数下跌1.28%。传媒行业跑赢沪深300指数2.65pct，跑赢创业板指数3.2pct。 资料来源：iFinD、万联证券研究所 年初至今，传媒行业（申万）跑输沪深300指数。传媒行业（申万）累计跌幅24.05%，沪深300指数下跌1.36%，创业板指数下跌13.38%。传媒行业跑输沪深300指数22.69pct，跑输创业板指数10.67pct。 资料来源：iFinD、万联证券研究所 上周各传媒子板块涨跌互现，年初至今各传媒子板块均下跌。24年第三十一周，传媒六大板块涨跌互现，游戏板块上涨最多，涨幅0.64%，电视广播板块下跌最多，跌幅1.57%。年初至今，传媒各板块全部下跌，游戏板块下跌最多，跌幅27.70%，出版板块下跌最少，跌幅12.13%。 资料来源：iFinD、万联证券研究所 资料来源：iFinD、万联证券研究所 1.2传媒行业估值与交易热度 估值低于6年均值水平。从估值情况来看，SW传媒行业PE（TTM）估值较上周有所上涨，微幅上涨至19.44X，低于6年均值水平26.52X，下跌幅度为26.69%。 资料来源：iFinD、万联证券研究所 交易热度较上周上涨。5个交易日中，申万传媒行业总成交额为868.92亿元，平均每日成交额为173.78亿元，日均交易额较上个交易周上涨18.17%。 资料来源：iFinD、万联证券研究所 1.3个股表现与重点个股监测 上周板块多数上涨，上涨个股超8成。132只个股中，上涨个股数为106只，下跌个股数为25只，上涨个股比例为80.30%。 资料来源：iFinD、万联证券研究所 资料来源：iFinD、万联证券研究所 重点跟踪的9只股票上周行情多数上涨。丝路视觉上涨最多，涨幅为4.32%，仅分众传媒下跌，跌幅为1.39%。 2传媒行业周表现回顾 2.1游戏 腾讯