互联网传媒行业周观点：115款国产游戏版号下发，关注“AI+游戏”技术

互联网传媒行业周报（20240122-20240128）

主要观点：

• 国产游戏版号发放情况：2024年1月，国家新闻出版署发放了115款国产网络游戏版号，涵盖客户端、移动、网页等多种类型，包括休闲益智类移动游戏在内共计100款为移动游戏。这是自2022年版号发放恢复正常以来，国产游戏月均发放数量的又一次显著增长，显示行业监管政策趋于稳定。

• 游戏行业发展趋势：移动端游戏的多平台适应性有助于扩大用户基础和商业经验积累，促进玩法创新。AI技术，尤其是生成式AI，将在游戏内容创作、角色设计、虚拟世界构建等方面提供更动态、自然和多样化的体验，提升玩家参与度和留存率。

• AI对游戏行业的潜在影响：AI技术的发展将为游戏行业带来动态、个性化的内容，从传统的脚本式互动转变为更多由玩家驱动的动态体验，从而增强玩家体验和增加游戏的吸引力。

• 投资建议：建议关注具备AI应用潜力的细分领域，如AI+文本/虚拟人、AI+图片、AI+内容/IP/版权等，特别是在游戏和出版领域寻找基本面优异的公司，以及关注MR领域的相关企业。

风险提示：

• 政策环境变化的风险。
• 经营业绩受疫情影响的风险。
• AI技术推进速度不及预期的风险。
• AIGC商业模式或落地场景效果不及预期的风险。
• 内容监管政策收紧的风险。

行业投资策略：

• 关注领域：游戏、出版、MR、影视新模式等。
• 推荐标的：昆仑万维、果麦文化、创业黑马、风语筑、宝通科技、凡拓数创、盛天网络、完美世界、三七互娱、名臣健康、中文在线、上海电影、光线传媒、华策影视。
• 风险提示：政策调整、经营风险、技术发展风险、商业模式风险、监管政策风险。

结论：

在AI行情分化背景下，建议投资者聚焦基本面表现优异的行业和公司，特别是游戏和出版领域，以及MR和内容/IP版权相关的投资机会。同时，应对政策环境变化、企业经营状况、技术进展和监管政策保持敏感，以有效管理投资风险。