电子行业周报：苹果公布季报，AI浪潮助推HBM景气度持续飙升

苹果公布季报，AI浪潮助推HBM景气度持续飙升 —电子行业周报 投资要点 推荐(维持) ▌上周回顾 分析师：毛正S1050521120001maozheng@cfsc.com.cn分析师：吕卓阳S1050523060001lvzy@cfsc.com.cn 7月29日-8月2日当周，申万一级行业普遍处于分化的状态。其中电子行业下跌0.92%，位列第12位。估值前三的行业为国防军工、综合、计算机，电子行业市盈率为44.92，位列第4位。 电子行业细分板块比较，7月29日-8月2日当周，大部分电子行业细分板块处于上涨态势。其中，分立器件、半导体设备、半导体材料涨幅最大。估值方面，半导体材料、半导体设备、LED估值水平位列前三，化学元件、模拟芯片设计估值排名本周第四、五位。 ▌苹果公司公布2024年第三季度财报 苹果近日发布了2024财年第三财季业绩，总营收为857.8亿美元，同比增长5%；摊薄后每股收益为1.40美元，同比增长11%。苹果在这一季度重回增长主要依靠的是服务业务和除iPhone外的其他硬件产品。不同业务的营收数据显示，该季度iPad业务强势回暖，营收71.62亿美元，同比增长23.7%；Mac业务营收70.09亿美元，同比增长2.4%；服务业务营收再创历史新高，达242.13亿美元，增幅为14.1%。苹果公司CEO蒂姆·库克表示将继续在人工智能技术上进行重大 投 资 。 苹 果 在 全 球 开 发 者 大 会 上 发 布 了AppleIntelligence个人智能系统，按照计划，苹果将分阶段和分区域推出AI功能。近日，苹果向iPhone和iPad用户推送了iOS 18.1和iPadOS 18.1开发者预览版Beta更新。建议关注产业链相关标的：领益智造、立讯精密、东山精密、蓝思科技、鹏鼎控股、歌尔股份、德赛电池、珠海冠宇等。 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《电子行业周报：三星HBM3产品或已获得英伟达批准，苹果先进应用研究实验室扩展至深圳》2024-07-292、《电子行业周报：日系被动元件大厂计划涨价，对华芯片贸易管制升级聚焦国产替代》2024-07-213、《电子行业周报：苹果市值创历史新高重回美股第一，台积电2nm制程芯片将试产》2024-07-14 ▌AI浪潮助推HBM景气度持续飙升 人工智能浪潮席卷全球，带动高带宽半导体（HBM）需求加速增长。据韩联社报道，SK海力士今年第二季度销售额突破16.4万亿韩元，创历史新高，营业利润时隔6年重上5万亿韩元大关。其中，HBM销售额环比和同比分别激增80%和250%以上，成为SK海力士二季度业绩的最大推手。业界预测，SK海力士已将重心转到HBM第五代HBM3E产品上。预计三季度HBM3E的出货量将占今年整体HBM出货量的一半以 上，第6代HBM4最早将在明年开始量产，在比原计划提前1年。与此同时，三星电子通过更换半导体板块负责人、新设HBM开发组等正加快新一代HBM技术研发，与SK海力士展开竞争。日前，路透社援引消息称，三星电子HBM3芯片已通过英伟达的质量测试。三星计划2025年制造HBM4样品，2026年实现量产。HBM已成为AI时代“兵家必争之地”，建议关注国内相关企业进展：雅克科技、联瑞新材、中微公司、赛腾股份、精智达、香农芯创等。 ▌风险提示 半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。 正文目录 1、股票组合及其变化.......................................................................51.1、本周重点推荐及推荐组............................................................51.2、海外龙头一览....................................................................62、周度行情分析及展望.....................................................................82.1、周涨幅排行......................................................................82.2、行业重点公司估值水平和盈利预测..................................................113、行业高频数据...........................................................................143.1、台湾电子行业指数跟踪............................................................143.2、电子行业主要产品指数跟踪........................................................164、近期新股...............................................................................204.1、龙图光罩（688721.SH）：国内稀缺独立半导体掩模版供应商............................204.2、绿联科技（301606.SZ）：深耕消费电子领域，产品矩阵布局丰富........................225、行业动态跟踪...........................................................................255.1、半导体..........................................................................255.2、消费电子........................................................................265.3、汽车电子........................................................................276、行业重点公司公告........................................................................297、风险提示...............................................................................34 图表目录 图表1：重点关注公司及盈利预测.........................................................5图表2：海外龙头估值水平及周涨幅.......................................................6图表3：费城半导体指数近两周走势.......................................................7图表4：费城半导体指数近两年走势.......................................................7图表5：7月29日-8月2日行业周涨跌幅比较（%）.........................................8图表6：8月2日行业市盈率（TTM）比较...................................................8图表7：7月29日-8月2日电子细分板块周涨跌幅比较（%）.................................9图表8：8月2日电子细分板块市盈率（TTM）比较...........................................9图表9：重点公司周涨幅前十股票.........................................................10图表10：行业重点关注公司估值水平及盈利预测............................................11图表11：台湾半导体行业指数近两周走势..................................................14图表12：台湾半导体行业指数近两年走势..................................................14图表13：台湾计算机及外围设备行业指数近两周走势........................................14图表14：台湾计算机及外围设备行业指数近两年走势........................................14 图表15：台湾电子零组件行业指数近两周走势..............................................15图表16：台湾电子零组件行业指数近两年走势..............................................15图表17：台湾光电行业指数近两周走势....................................................15图表18：台湾光电行业指数近两年走势....................................................15图表19：中国台湾IC各板块产值当季同比变化（%）........................................15图表20：NAND价格（单位：美元）.......................................................16图表21：DRAM价格（单位：美元）........................................................16图表22：全球半导体销售额（单位：十亿美元）............................................16图表23：全球分地区半导体销售额（单位：十亿美元）......................................16图表24：面板价格（单位：美元/片）.....................................................17图表25：国内手机月度出货量（单位：万部，%）...........................................17图表26：全球手机季度出货量（单位：百万部，%）.........................................17图表27：无线耳机月度出口量（单位：个，%）.............................................18图表28：无线耳机累计出口量（单位：个，%）.............................................18图表29：中国智能手表月度产量（单位：万个，%）.........................................18图表30：中国智能手表累计产量（单位：万个，%）.........................................18图表31：全球PC季度出货量（单位