销量减少，苗价下跌，Q2归母净利润同比-71%

根据所提供的研报内容，对益生股份（002458.SZ）2024年中报进行总结归纳如下：

核心观点：

• 销量与价格：公司2024年中报显示，受2022年5月以来祖代白羽肉鸡进口量减少的影响，白羽肉鸡苗销量同比减少15.55%，同时受到下游毛鸡及鸡肉行情低迷的冲击，白羽肉鸡苗销售均价同比下滑21.50%。
• 收入与利润：公司2024年上半年营业收入13.76亿元，同比下降25.77%；其中第二季度实现营业收入6.88亿元，同比下降26.76%。归母净利润1.83亿元，同比下降67.61%，其中第二季度实现归母净利润0.74亿元，同比下降70.68%。
• 业务分析：鸡苗业务方面，受量价齐跌影响，整体收入同比下降31.61%。猪业务方面，随着种猪场的投入运营，二元种猪开始上市销售，销售收入同比增长299%，但由于成本和价格波动，整体毛利率和毛利分别同比下滑4.38pct和121.97%。

关键数据与趋势：

• 利润率变化：销售毛利率从27.47%降至13.43%，净利率从-12.5%降至-13.4%，主要受鸡苗价格下降的影响。
• 费用率：销售费用率和管理费用率有所上升，分别同比增加了0.28pct和1.13pct，但三项费用率合计变动不大。
• 现金流：经营性现金流净额为6.77亿元，同比减少72.36%，主要原因是白羽肉鸡苗价格下滑。存货天数和应收账款周转天数分别为80.7天和5.4天，分别较去年增加18.3天和减少0.1天。

投资建议：

• 公司作为国内白羽肉鸡种苗龙头，业绩有望受益于白羽肉鸡板块的景气修复。维持2024-2026年归母净利润预测值，对应每股收益为0.36/0.82/0.73元，对应当前股价的PE分别为25/11/12倍，维持“优于大市”的评级。

估值与比较：

• 提供了与可比公司的估值对比，包括民和股份、圣农发展等，以评估公司的估值水平。

财务预测与估值：

• 列出了公司的资产负债表、利润表和现金流量表的关键指标预测，以及相应的估值指标，如市盈率、市净率等。

结论： 总结了公司2024年中报的主要财务表现和业务动态，强调了鸡苗销量和价格的双降对公司业绩的影响，以及猪业务的盈利情况。提出了公司作为行业龙头的潜力，以及对未来的业绩预测和投资建议。