阿特斯机构调研纪要

调研日期: 2024-07-01 阿特斯阳光电力集团股份有限公司是一家全球领先的太阳能光伏产品和能源解决方案提供商,成立于2001年,2006年在美国纳斯达克股票交易所上市。公司由归国太阳能专家瞿晓铧博士创办,其企业愿景是“让太阳能走进千家万户,让子孙后代享有一个更加干净、美丽的地球!”。阿特斯在光伏组件产品和系统解决方案领域具备卓越的品质优势和领先的成本控制优势,使得使用阿特斯产品的太阳能项目能够实现最优的发电产出和最佳的投资回报。目前,阿特斯在全球范围内拥有约25吉瓦的太阳能后期电站项目以及项目储备以及47吉瓦时的储能电站储备,在电站项目开发和整体解决方案业务领域处于行业领先地位。阿特斯可以为客户提供包括项目可行性研究、项目建设许可、项目开发、项目建设、项目采购、项目施工和维护等全生命周期的服务,作为全球领先的太阳能电站项目开发商,可以帮助客户显著降低项目建设的复杂性和成本。 1.公司2024年上半年业绩情况? 答:根据公司2024年7月18日发布的《阿特斯阳光电力集团股份有限公司2024年上半年经营情况的自愿性披露公告》,预计公司2024年上半年实现归属于母公司所有者的净利润人民币12亿元到14亿元,预计2024年第二季度净利润环比第一季度继续提升,目前公司已连续两个季度实现净利润环比增长。组件出货方面,2024年第一季度公司组件出货量6.3GW,预计2024年第二季度组件出货量约8GW,环比增长27%。大型储能业务方面,2024年第一季度,公司大储产品交付量已基本与2023年全年持平,第二季度公司大储产品交付量相比第一季度预计将保持50%以上增长,预计2024年全年大储出货量6-6.5GWh,较2023年增长约500%。具体准确的数据以公司2024年半年报披露为准。 2.公司目前光伏组件订单盈利情况? 答:基于当前市场情况,公司采取利润优先的拿单策略,不为追求出货量而牺牲经营质量及财务健康。在盈利能力强的北美市场表现亮眼, 一季度向北美市场出货占比超20%。 3.公司2024年全年组件出货量指引是否有变化? 答:公司目前将继续执行已验证有效的战略,综合考虑市场价格水平和全年出货目标指引,在价和量之间做平衡,以利润为优先。 答:公司美国5GW组件工厂已于2023年底投产,目前正常爬产中。 5.公司大储销售的主要市场和盈利情况? 答:公司大储销售目前以北美、欧洲、澳洲等发达国家市场为主。这些国家的电力市场机制能够有效疏导储能电站的投资成本,形成储能 电站运营的健康的商业模式,保障了项目的投资收益。因此在供应商选择上,价格不是唯一考量因素,同时也要考虑能否保证电站长期安全、高效运行。公司凭借良好的全球化品牌和渠道、可靠的产品质量、系统解决方案能力、项目交付能力和长期服务能力,有能力在这些关键海外市场直接面向客户拿单,提供产品交付以外的价值增值服务,保证了较好的盈利能力。在彭博新能源财经(BNEF)发布《BNEF Energy Storage Tier 1 List 2Q 2024》(2024 年第二季度全球Tier1一级储能厂商榜单)中,阿特斯储能(e-STORAGE)凭借高效高可靠的储能产品、卓越的全球项目以及雄厚的可融资实力荣登Tier 1榜单。 6.公司储能业务签单情况? 答:根据公司2024年7月18日发布的《阿特斯阳光电力集团股份有限公司2024年上半年经营情况的自愿性披露公告》,截至2024 年 3 月 31 日,公司拥有约56GWh的储能系统订单储备,包括签约长期服务协议在内,已签署合同的在手订单金额25亿美元(折合人民币约 181 亿元)。 7.公司目前专利储备情况以及如何应对接下来可能发生的同行业专利纠纷? 答:公司深耕光伏行业二十多年,一直重视科技创新和技术研发,拥有专业的技术研发团队和雄厚的研发力量。作为全球领先的新能源科技企业之一,公司高度重视知识产权,始终坚持自主创新。截至2024年3月末,公司累计申请专利4,508项,维持有效的专利2,231项,行业内名列前茅,对公司的业务和产品形成了完善的保护体系。公司的法务及知识产权团队、外部顾问团队也会仔细研究、积极应对。公司也希望在行业暂时周期性低谷时,少一些纠纷干扰,大家共同面对低谷,报团取暖,保持助力全社会实现碳中和的初心,扎实做好自身本职和经营业绩,一起推动行业向前、向好发展。 8.公司目前N型TOPCon产能布局以及其他电池技术进展? 答:目前,行业已规模量产的新技术主要是TOPCon、HJT和BC等。阿特斯对这三项技术均有布局。其中,TOPCon技术多项指标领先;HJT技术 ,我们已连续多年投资技术研发,并将继续对技术进行提升和挖潜;BC技术,我们正在开展中试开发。此外,我们正在密切跟进钙钛矿叠层技术的进展。 9.公司户储产品主要市场和业务优势? 答:公司已在北美、欧洲、日本等主要户用储能活跃区域布局经销网络,面向高端户用及中小型工商用户提供能源系统解决方案。户储业务在充分利用阿特斯积累的全球营销网络与渠道的基础上,积极部署各销售区域的本地销售资源、技术支持和服务团队,快速建立品牌信誉和用户体验管理,有望成为公司新的利润来源。2024年6月,公司与美国最大的住宅地产开发商霍顿房屋(D.R. Horton)达成协议,将为美国加利福尼亚州的社区提供太阳能和储能产品,包括阿特斯高效太阳能光伏组件和户用储能系统——EP Cube。