业绩强韧，拟展开30亿美金回购计划

汇丰控股公司分析报告

公司概况：

汇丰控股，港股通标的，近期提出了2024年及2025年实现约15%的平均有形股本回报率的目标。公司财报显示，2024年银行业务净利息收益预计约为430亿美元。

经营业绩：

2024年上半年，汇丰控股除税前利润为216亿美元，同比增长稳定。收入增加4亿美元至373亿美元，主要得益于银行业务净利息收益的增加。上半年营业支出为163亿美元，同比增长约5%，主要因素包括科技成本增加、通胀压力以及与表现挂钩酬劳的调整。

财务亮点：

• 派息与回购计划：董事会已通过派发第二次股息每股0.1美元，并宣布最多达30亿美元的股份回购计划，预计三个月内完成。
• 信贷损失预测：预期2024年信贷损失占贷款总额平均值的百分比将回到30-40个基点的中期规划范围内。
• 净利息收益指引：上调2024年银行业务净利息收益指引至430亿美元，相比之前的指引有所提高。

风险提示：

• 全球经济下行风险及地域冲突可能影响息差。
• 亚太地区业务发展可能未达预期。
• 欧洲及北美地区业务大幅下滑的风险。
• 公司欧洲地区资产质量下降的风险。
• 经营风险。

财务指标概览：

• 营业收益总额：预计2024年增长2.5%至677亿美元。
• 归属公司普通股股东年度溢利：预计2024年增长至229亿美元。
• 每股收益：预计2024年达到1.22美元。
• 每股派息：预计2024年为0.81美元。
• 净利息收益率：预计2024年约为2.8%。
• 普通股权一级资本比率：预计保持稳定。

结论：

汇丰控股在2024年上半年展现出稳健的业绩，特别是银行业务的净利息收益表现良好，同时宣布了积极的回购计划。然而，公司也面临着全球经济不确定性的风险，特别是与全球经济增长、地区冲突、特定地区业务表现和资产质量相关的挑战。投资者应关注这些潜在风险，并考虑公司的财务健康状况和未来增长潜力。