银河期货航运日报

2024年07月30日 航运日报 第一部分集装箱航运——集运指数（欧线） 研究员：贾瑞林 期货从业证号： F3084078 Z0018656 联系方式：:jiaruilin_qh@chinastock.com.cn 研究员：黄莹 期货从业证号：F03111919 投资咨询证号：Z0018607 联系方式：:huangying_qh1@chinastock.com.cn 一、市场分析及策略推荐 现货运价调降带动EC近月盘面回落，远月合约受地缘政治影响震荡偏强。今日盘面高开低走，YML盘中下调现货运价，HPL8月下半月线上运价重新调降至8500美金/FEU，10主力合约午后大幅跳水，而远月合约受巴以停火协议进展曲折影响，仍小幅向上修复贴水。从盘面表现来看，7/30日，EC2408收盘报5717点，较上一日收盘价-1.02%，7/26日发布的SCFI欧线报4991美元/TEU，环比-0.2%。今日盘后发布最新一期SCFIS欧线指数报6225.65点仍处高位，环比-1.5%，目前现货正处于逐渐筑顶企稳过程中，回调迹象初显，今日MSK盘后放出上海-鹿特丹WK33线上FAK价格，大柜报7600美金/FEU，较上周调降200美金/FEU，现有效成交价格已经达到8046美金/FEU，关注后续市场订舱情况。 【逻辑分析】 短期看，需求端受BCO打底货支撑货量仍处高位，但增速放缓，供给端根据7/30日船期，上海-北欧航线8月周均部署运力环比7月增加8-9%左右，8月运价调整后预计整体维持震荡。 【交易策略】 1.单边：短期盘面预计宽幅震荡。现货运价方面，HPL8月下半月线上运价重新调降至8500美元/FEU，YML降200美金至8350美金/FEU。目前现货运价出现筑顶迹象，预计8月运价整体震荡偏弱。地缘政治方面，巴以停火协议进展曲折，预计短期内和谈和复航难以达成。整体来看短期盘面修复主要受地缘政治影响，但现货端仍缺乏明显驱动，后续重点关注现货运价的回落速度和巴以停火谈判进展。 2.套利：从估值看8-12反套，10-12反套具备性价比（需警惕停火协议谈判影响）。 （以上观点仅供参考，不做为入市依据） 二、行业资讯 1.美国白宫表示，停火和人质释放的谈判仍在进行中，并表示以色列在真主党袭击后有权进行回应。不过没有人希望全面战争，美国有信心能够避免这种结果。 2.美国国家安全委员会发言人柯比表示，没有迹象表明真主党的袭击会影响停火谈 判。 3.伊朗当选总统在与法国总统马克龙的通话中表示，以色列对黎巴嫩的任何可能袭击都将产生严重后果。 4.哈马斯表示以色列总理内塔尼亚胡在停火谈判中增加了新的条件和要求并认为以色列的停火回应显示以色列总理内塔尼亚胡在拖延以避免达成协议。 5.7月25日，中国远洋海运集团与全球绿色技术及能源公司福德士河在上海签署合作备忘录，双方将共同开发绿色燃料供应链技术，包括探索绿氨作为船用燃料以减少碳排放，进一步推进航运业绿色发展，为实现全球航运生态的绿色低碳、可持续发展贡献力量。 第二部分干散货航运 一、市场分析及展望 干散货运价指数：7月29日BDI综合运价指数报1797点，环比上个交易日-0.61%，BCI运价指数报2582点，环比-1.22%，BPI运价指数持稳报1792点，BSI运价指数报1383点，环比-0.22%，BHSI运价指数持稳报759点。 即期运价：7月29日，海岬型船铁矿石航线：巴西图巴朗-青岛（BCI-C3）运价报24.57美元/吨，环比-0.49%，西澳-青岛（BCI-C5）运价持稳报9.52美元/吨。周度运价数据，截至7月26日，海岬型船煤炭航线：澳大利亚海因波特-青岛运价报11.50美元/吨，环比上周-4.17%，澳大利亚海因波特-鹿特丹运价报14.00美元/吨，环比上周-15.15%。海岬型船铝土矿航线：几内亚-烟台运价报25.00美元/吨，环比上周-5.66%，巴拿马型船煤炭航线：印尼萨马琳达-印度恩诺持稳报10.00美元/吨，印尼萨马琳达-福州报7.55美元/吨，环比上周+4.86%，南非理查德-青岛报18.15美元/吨，环比上周-0.22%。巴拿马型船粮食航线：巴西桑托斯-青岛报45.25美元/吨，环比上周+1.12%。 干散货运输市场，短期看，海岬型船市场询船和货量较少，整体市场运价下跌；巴拿马型船市场，活跃度一般，运价持稳；整体市场观望情绪为主，台风过后，运力供给有所增加，短期预计整体运价市场震荡偏弱，关注煤炭需求和铁矿石发运季节性修复。 二、行业资讯 1.Mysteel数据：澳巴铁矿石发运离港情况统计（20240729），2024年7月22日-7月28日Mysteel澳洲巴西铁矿发运总量2487.6万吨，环比增加105.1万吨。澳洲发运量1568.2万吨，环比减少105.4万吨，其中澳洲发往中国的量1134.7万吨，环比减少272.6万吨。巴西发运量919.4万吨，环比增加210.5万吨。本期全球铁矿石发运总量3019.0万吨，环比增加108.9万吨。 2.Mysteel数据：中国铁矿石到港情况统计（20240729），7月22日-7月28日中国47港到港总量1869.3万吨，环比减少703.4万吨；中国45港到港总量1822万吨，环比减少554.1万吨；北方六港到港总量为975.6万吨，环比减少257.9万吨。 3. Mysteel数据：截至7月26日当周，国内到港锰矿量环比走弱，港口锰矿库存量有所下滑。其中天津港港口锰矿库存为384.7万吨，环比上期下降4.5万吨；连云港港口锰矿为15万吨；钦州港锰矿库存为64.6万吨，环比上期下降3.8万吨。各港口锰矿总计为464.3万吨，环比上期减少8.3万吨。 4.美国农业部数据显示，截至2024年7月25日当周，美国玉米出口检验量为1058922吨，前一周修正后为991257吨，初值为970539吨。美国小麦出口检验量为431233吨，前一周修正后为262610吨，初值为237965吨。 5.印度煤炭部长：印度煤炭产量预计在未来几年将以每年6-7%的速度增长。预计到2029-2030年度印度煤炭产量将增长至15亿吨/年。 第三部分相关附图 数据来源：银河期货、上海航运交易所、同花顺 数据来源：银河期货、上海航运交易所、Clarksons 数据来源：银河期货、上海航运交易所、Clarksons 数据来源：银河期货、wind 数据来源：银河期货、wind 数据来源：银河期货、Clarksons 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告 所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层上海：上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28层网址：www.yhqh.com.cn电话：400-886-7799